Hedge Oranı Tanımı
Hedge oranı, açık pozisyonun hedge işleminin pozisyonun toplam büyüklüğünün kendisi ile karşılaştırmalı değeri olarak tanımlanır. Ayrıca, hedge edilen nakit emtia değeri ile satın alınan veya satılan vadeli işlem sözleşmelerinin karşılaştırmalı değeri olabilir. Vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcının gelecekte bir noktada söz konusu fiziki varlığın fiyatlarını kilitlemesini sağlayan bir yatırım aracıdır.
Hedge Oranı Formülü
Aşağıda verilen Riskten Korunma Oranının formülü:
Hedge Oranı = Hedge Pozisyonunun Değeri / Toplam Risk Değeri
Nerede,
- Hedge Pozisyonunun Değeri = Yatırımcı tarafından hedge edilen pozisyona yatırılan toplam dolar
- Toplam risk değeri = Yatırımcı tarafından dayanak varlığa yatırılan toplam dolar.
Riskten korunma oranı, ondalık veya kesir olarak ifade edilir ve bir ticaret veya yatırımda aktif kalarak bir kişi tarafından üstlenilen riske maruz kalma miktarını ölçmek için kullanılır. Bu oranın yardımıyla, bir yatırımcı, bir pozisyon oluştururken risklerini anlayabilir. 0 oranı, pozisyonun hiç korunmadığı anlamına gelir ve diğer tarafta,% 1 veya 100 oranı, kişinin pozisyonunun tamamen korunmuş olduğunu gösterir.
Yatırımcının hedge oranı 1.0'a yaklaştığında, dayanak varlığa ilişkin riskinin azaldığını ve yatırımcının hedge oranı sıfıra yaklaştığında pozisyonun hedge edilmemiş bir pozisyon olacağını gösterir.
Korunma Oranı Örneği
Bay X, Amerika Birleşik Devletleri'nde ikamet ediyor ve yalnızca orada çalışıyor. Fazlalık meblağa sahip ve kendi ülkesinde halihazırda iyi miktarda yatırım yaptığı için ABD dışında aynı miktarda yatırım yapmak istiyor. Yeni yatırım için, farklı dış pazarlar hakkında biraz araştırma yaptı ve okuduktan sonra, Hindistan ülkesinin ekonomisinin şu anda daha hızlı bir hızla büyüdüğünü, ki bu Amerika Birleşik Devletleri'ninkinden bile daha fazla.
Dolayısıyla, Bay X, 100.000 $ tutarında Hintli şirketlere sahip hisse senetlerinden oluşan bir portföy oluşturarak, yerel büyümeden daha yüksek olan Hindistan pazarına katılmaya karar verir. Ancak yabancı bir ülkeye yapılan bu yatırım nedeniyle, yerli olmayan şirketlere her yatırım yapıldığında bir kur riski söz konusu olduğundan kur riski ortaya çıkacaktır. Dolayısıyla, yatırımcı rupinin ABD doları karşısında devalüasyonundan endişe duyuyor.
Şimdi, döviz kuru riski için, yatırımcı 50.000 $ 'lık hisse senedi pozisyonundan korunmaya karar veriyor. Korunma oranını hesaplayın.
Buraya,
- Hedge Pozisyonunun Değeri = 50.000 $
- Toplam Karşılaşmanın Değeri = 100.000 ABD Doları
Yani hesaplama aşağıdaki gibidir -
- = 50.000 ABD Doları / 100.000 ABD Doları
- = 0.5
Böylece hedge oranı 0,5'tir
Avantajlar
Bu oranın yatırımcılara fırsat sağlayan birçok farklı avantajı vardır. Hedge oranının avantajlarından bazıları şu şekildedir:
- Agresif riskten korunma uygulamalarına dahil olan taraflar, varlığın performansının tahmin edilmesi ve optimizasyonu için kılavuz olarak riskten korunma oranını kullanır.
- Hedge oranının hesaplanması ve değerlendirilmesi kolaydır, çünkü Hedge Pozisyonunun Değeri ve Toplam Maruziyetin değeri olan iki parametrenin kullanımını içerir.
- Riskten korunma oranının yardımıyla, bir yatırımcı bir pozisyon oluştururken risklerini anlayabilir.
Dezavantajlar / Dezavantajlar
Avantajların yanı sıra, aşağıdakileri içeren farklı sınırlamalar ve dezavantajlar vardır:
- Bazen, riskten korunan kişinin maruz kaldığı para biriminde vadeli işlemlerin bulunmadığı durumlar olabilir. Bu, para birimi uyumsuzluğuna yol açar.
- Hesaplanan hedge oranı, aynı para birimi üzerinden hesaplandığında mükemmel hedge elde etmek için birliğe yakın olmalıdır. Başka bir deyişle, bir vadeli işlem sözleşmesindeki mükemmel korunma, temeldeki döviz kuru riski ile aynıdır. Bununla birlikte, gerçek uygulamada mükemmel bir çit elde etmek oldukça zordur.
Önemli noktalar
- Yatırımcılar tarafından, yatırımcının tüm pozisyonuna göre hedge edilen pozisyon tutarını karşılaştırmak için kullanılır.
- 0 oranı, pozisyonun hiç korunmadığı anlamına gelir ve diğer tarafta,% 1 veya 100 oranı, kişinin pozisyonunun tamamen korunmuş olduğunu gösterir. Yatırımcının hedge oranı 1.0'a yaklaştığında, dayanak varlık değerindeki değişikliklere ilişkin risklerinin azaldığını ve sıfıra yaklaştığında pozisyonun hedge edilmemiş bir pozisyon olacağını gösterir.
- Hedge oranı, toplam pozisyona bölünen hedge edilmiş pozisyondur.
Sonuç
Hedge Oranı, tüm pozisyonun bir değeriyle korunan pozisyon oranının değerini karşılaştıran matematiksel formüldür. Yatırımcının pozisyon kurma anında risklerini anlamasına yardımcı olur. Gibi, bir yatırımcının hesapladığı hedge oranı .60'a gelirse, yatırımcının yatırımının% 60'ının riskten korunduğunu, kalan% 40'ının (% 100 -% 60) halen maruz kaldığını gösterir. risk.
Sözleşmede mevcut olan riskin belirlenmesi ve en aza indirilmesi için kullanılır. Agresif riskten korunma uygulamalarına dahil olan taraflar, varlığın performansının tahmin edilmesi ve optimizasyonu için kılavuz olarak riskten korunma oranını kullanır.
