Çift İşlem Tanımı
Bir çift alım satım, hem istatistiksel hem de teknik analiz kullanan ve yönüne bakılmaksızın daha yüksek kar oranlarını sürmek amacıyla birbiriyle güçlü bir şekilde ilişkilendirilen hisse senetlerinde uzun ve kısa pozisyonların eşleşmesini içeren bir ticaret stratejisi olarak tanımlanabilir. pazarın hareket ettiği.
Bu strateji, pazarın hareket ettiği yönden etkilenmeden kalır. Bu tür stratejik ticaret seçeneği, hem uzun pozisyonların hem de birbirleriyle ilişkili kısa hisse senedi pozisyonlarının bir kombinasyonudur. Bu, yalnızca istatistiksel değil, teknik analize dayalı ve aynı zamanda, doğası gereği piyasa nötr olan potansiyel getiri elde etme amacına yönelik piyasa açısından tarafsız bir stratejidir.
Çift Ticareti Nasıl Çalışır?
Çift ticaret stratejisi, piyasada tarafsızlık olduğunu varsayar veya başka bir deyişle, her iki menkul kıymetin hareket edeceğini ve daha önce olduğu gibi benzer şekilde hareket etmeye devam edeceğini varsayar. Bu, bu stratejiye katılan tüccarların yüksek korelasyonlu menkul kıymetler arayacağı anlamına gelir.
Bu menkul kıymetler tek bir sektöre ait olabilir ve bazen doğrudan rakiplere de ait olabilir. Bu yüksek korelasyonlu menkul kıymetler, kendi fiyat hareketlerinde farklılaşmaya başlayabilir ve uzun vadede birkaç dakika veya hafta veya ay boyunca ortaya çıkabilir.
Piyasa tarafsızlığı kavramındaki ikili tüccarlar, şu anda iyi performans göstermeyen menkul kıymetlerin fiyatının geri dönmesini veya başka bir deyişle düşük performans gösteren menkul kıymetlerinin fiyatında bir artış bekliyorlar. Piyasa tarafsızlığı konseptindeki ikili tüccarlar, aşırı performans gösteren menkul kıymetlerin fiyatının yaklaşan zamanda düşmesini bekliyorlar.
Çift Ticaret Örneği
ABC hissesi, birincisinin 20 puan arttığı ve ikincisi 20 puan düştüğü CBA hissesi ile ilişkilendirilirse, her iki hissenin de yüksek pozitif korelasyonuna geri döneceği varsayılabilir.
Çift Ticaret Stratejisi
Her iki hisse senedinin tarihsel korelasyonu, bir çift ticaret stratejisinin temelini oluşturur. Bu stratejinin temel itici gücü, buna katılan hisse senetlerinin zorunlu olarak daha yüksek bir pozitif korelasyon oranına sahip olması gerektiği gerçeği olabilir.
Bir tüccar, korelasyonla ilgili bir tutarsızlık tespit etmesi durumunda, bu stratejiyi uygulamayı seçebilir. Başka bir deyişle, bir tüccar her iki hisse senedinin de ilişkili olmadığını fark ettiğinde veya menkul kıymetler arasındaki korelasyon artık mevcut değilse, o zaman ikili ticareti uygulayabilir. Tüccarlar, fiyatlarının düşmesi beklendiği için satarak kısa stoktan bile kurtulabilirken, fiyatlarının yükselmesi beklendiğinden uzun stoğu tutabilirler.
Çift Ticareti ve İstatistiksel Arbitraj Arasındaki Fark
İstatistiksel arbitraj, bir çift ticaret stratejisinin değiştirilmiş bir versiyonu olarak tanımlanabilir. İstatistiksel arbitraj veya StatArb, nicel olarak yürütülen bu tür ticaret stratejilerini içerir. Her stratejinin nihai amacı, ticaret şirketleri için daha yüksek bir kar oranı sağlamaktır.
İstatistiksel arbitraj, orta frekanslı bir stratejidir ve yüksek frekanslı bir strateji değildir. İstatistiksel arbitraj çoğunlukla finansal piyasalarda uygulanır ve yatırım bankalarının yanı sıra hedge fonlarda da oldukça popüler hale gelmiştir. Parite ticaretinin aksine, istatistiksel arbitraj sadece iki hisse senedi veya menkul kıymetle sınırlı değildir. Tüccarlar, istatistiksel arbitraj kavramını çeşitli ilişkili hisse senetlerinde uygulayabilirler. İstatistiksel arbitraj, yalnızca daha kısa bir süre için işlem gören büyük ve çeşitli portföyler kullanır.
Avantajlar
- Risklerin azaltılmasına yardımcı olur - İki menkul kıymet alım satımıyla uğraşırken risklerin azaltılmasına yardımcı olabilir, yani biri düşük performans gösteriyor olsa bile diğeri kayıpları emebilir. Piyasa yönündeki hareketlerin bir sonucu olarak ortaya çıkan alım satım risklerinin en aza indirilmesine yardımcı olur.
- Garantili kar - Tüccarın piyasa durumuna bakılmaksızın kar elde etmesini sağlar. Başka bir deyişle, çift tüccarlar, piyasa yana doğru sallansa, kaybediyor, kazanıyor vb. Olsun, alım satımdan getiri elde edebilecekler.
Dezavantajları
- Fiyat Doldurma: İkili işlemlerde kar elde etmek, çok dar marjlara dayanır ve işlemlerin büyük miktarlarda yapılması gerekir, bu da hisse senedi emirlerinin beklenen bir fiyattan yerine getirilmemesi riskinin yüksek olduğunu gösterir.
- Komisyonlar: Çift ticareti, daha yüksek bir komisyon oranı ödemelerini talep ettiği için birkaç tüccar tarafından şiddetle tavsiye edilir. Tek bir ticaret çifti bazen tüccarın standart bir ticaret için iki kat komisyon ödemesini gerektirebilir. Dar marjlarda faaliyet gösteren tüccarlar için komisyondaki fark, kazançlar ve zararlar arasındaki fark olacaktır.
Sonuç
İkili alım satım konseptinde, piyasa ne şekilde hareket ederse etsin, ilişkili menkul kıymetler halihazırda hareket ettikleri yönde hareket etmeye devam edecektir. Uzun bir ticaret durumunda, düşük performans gösteren ilişkili menkul kıymetin fiyatı artarken, kısa bir ticaret durumunda, aşırı performans gösteren ilişkili menkul kıymetin fiyatı düşecektir.
Sonuç olarak, çift ticaretin, ticaretle ilgili risklerin azaltılmasına veya en aza indirilmesine yardımcı olabileceği ve hatta bir piyasanın gerçekte nasıl hareket ettiğine bakılmaksızın yatırımcıların kar elde etmesine olanak tanıdığı için ticaretin güçlü araçlarından biri olduğu söylenebilir. Menkul kıymetler arasındaki korelasyon düzgün değerlendirilmezse strateji başarısız bile olabilir.
