Ekonomik göstergeler
İçeriğe girmeden önce bile, yukarıdaki konu özneldir, oldukça yanıltıcı olabileceğinden bahsetmeye bile gerek yok. İşte neden?
- Ondan fazla göstergenin kolayca olduğunu size adil ve açık bir şekilde söyleyeyim. Konunun başında "the" kelimesini seçerek kendi lehinize tartışabilirsiniz. Bu, hangi çiçeğe atıfta bulunulduğundan gerçekten bahsetmeden 'Çiçek' hakkında bir şiir bestelemek gibi, sizi onun hangi çiçek olduğunu tahmin etmeye bırakıyor. Benzer şekilde, bu konu doğası gereği özneldir.
- Ben, yazar konunun en iyisi olmayabilir, çünkü konu finans ve ekonomi alanında hiç kimse en iyisi değildir. Çoğu insan harika olabilir, ancak hepsi her zaman doğru değildir - bu yüzden IQ hakkında fazla endişelenmeyin. Bu nedenle, bahsedilen on gösterge her zaman en iyi gösterge olmayabilir. Roger Federer, gelmiş geçmiş en iyi tenis oyuncusu mu? Veya bu konuyla ilgili olarak, Warren Buffett gelmiş geçmiş en iyi yatırımcı mı? Bir yatırım uzmanıysanız, ilk onunuz sadece benimkinden değil, aynı zamanda Bay Buffett'inkinden de farklı olabilir.
- Üçüncü neden ince ama barizdir çünkü bu sizi ilgilendirir, okuyucunun yatırım kararlarınızda başarının anahtarı olduğuna inanması. İşte ummadığınız sorumluluk reddi beyanı - bahsedilen göstergeler genellikle göstergelere bakılır ve riski size ait olmak üzere yatırım kararları vermek için kullanılabilir. Bunu size belirtmek benim için zevktir.
Yukarıdaki uyarıları inceledikten sonra dikkat edilmesi gereken birkaç nokta daha var:
- Aşağıdaki on ekonomik gösterge, finans dünyasında meydana gelen tüm dengesizlikler göz önüne alındığında, günümüzde oldukça kritiktir. Gazeteleri okuyun ve birçok küresel olay hakkında bilgi sahibi olursunuz. Haber veren olayların iyi bir özetini elde etmek için, göreceğiniz on göstergeyi desteklemek için örnek olarak kullanılmıştır.
- Verilen göstergeler, birbirleriyle ilişkilerini takdir etmeye yardımcı olmak için bir göstergenin parçasını oluşturan diğer birkaç faktörü dahil ederek mümkün olduğunca fazlasını kapsamaya çalışacaktır.
- Bu on göstergenin öznel olduğu göz önüne alındığında, aynı başlığı Google'da ararsanız, bazıları başka bir makalede bulunmayabilir. Özellikle belirtmek gerekirse, burada bahsedilenler birden çok Google aramasından oluşan bir koleksiyon değildir.
- Bunu okumanın bilginizi artıracağını ve finans dünyasına farklı bakmaya başlamanızı içtenlikle umuyorum.
- Bahsedilen göstergeler, "güzellik bakanın gözündedir" - güzellik genellikle yalan söyler.
Öyleyse, temkinli ve ayrıntılı girişten sonra gerçekten ilginç şeylerle başlayalım - dikkat etmeniz gereken en önemli on gösterge ve bunlara neden dikkat etmeniz gerektiği (bana göre yazar). Başlamadan önce dikkat edilmesi gereken iki nokta - Önde gelen bir gösterge, ekonomik değişiklikleri belirlemeye yardımcı olan göstergedir ve ekonomik değişiklikleri takip eden bir gecikmeli gösterge.
- GSYİH ve GSYİH Büyüme Oranları
- Borç; Borç oranları ve; Borç döngüleri
- Enflasyon ve Enflasyon Beklentileri - Arkadaşları ve düşmanları
- Döviz Kuru İstikrarı
- Faiz Oranları - Politika Faizleri ve Hazine Bonosu Faizleri
- Altın Fiyatları ve diğer metal fiyatları
- Hisse Senetleri ve Oynaklık
- Risk Primleri
- Bütçeler; Açıklar & Fazlalıklar ve; DYY Akışları
- Ham Petrol Fiyatları
İlk 10 Ekonomik Gösterge
# 1 - GSYİH ve GSYİH Büyüme Oranları
Genellikle gecikmeli bir gösterge, bakılması gereken temel bir faktördür. Finans haberlerine bakın ve IMF'nin veya başka bir kurumun bir ülkenin GSYİH büyüme oranı tahminini revize ettiğini fark edeceksiniz. GSYİH veya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla, ülkede üretilen mal ve hizmetlerin parasal değeridir.
Neden bu ekonomik gösterge?
Sadece en üst kurumlar tarafından temel bir faktör olarak görüldükleri için değil, aynı zamanda ülkenin değeri GSYİH tarafından temsil edilebilir. Gayri safi yurtiçi hasıladaki büyüme oranı tutarlı ise açıkça iyi kabul edilir. Son zamanlarda, dünyanın en hızlı büyüyen ekonomisi olarak kabul edildiği için Hindistan'ın GSYİH büyüme oranı hakkında tartışmalar oldu. Temel sayıların gerçekliği söz konusuysa, daha fazla karmaşıklık yaratır. Daha da kötüsü, Çin'in GSYİH rakamları birkaç yıldır doğru kabul edilmedi, bu da en hızlı büyüyen ekonomi olduğu zamanı da içeriyor.
kaynak: worldbank
# 2 - Borç; Borç oranları ve; Borç döngüleri
Bu öncü bir göstergedir. Kendi içinde oldukça büyük bir konu olan ancak çok önemli olan borç, esasen borç para almaktır ve iki şekilde gelir: Özel borç (şirketler ve diğer kurumlar tarafından verilen borçlar, bireyler / grup (lar) tarafından alınan krediler) ve Kamu borcu (borçlanmalar) hükümet (ler). Borç alınan para, kimin borç verdiğine bağlı olarak birçok şekilde kullanılabilir - varlık alımlarını finanse etmek, hisse senedi sahiplerine ödeme yapmak, projeleri finanse etmek, alım satımlarda kaldıraçlı riskler almak, vb. Ödeme gücünden daha fazla borçlanma olduğunda Borçlar (tercihen meşru gelir yoluyla!), borç riskli hale gelir ve iyi ve en kötü durumda borç temerrüdü veya vadesi gelen miktar (lar) ın ödenmemesi için yeniden yapılandırılmasına yol açabilir. Bu nedenle, ne kadar borç alınabileceği / alınması gerektiği konusunda bir sınır vardır.Borç alınmasının diğer yolları, ya yurt içinden ya da yurt dışından.
Borç oranları kimin borç aldığına bağlıdır ve Borç-Özkaynak oranlarından Borç-GSYİH oranlarına kadar değişir.
Borç döngüleri, yaklaşık 5-8 yıl süren kısa vadeli borç döngüleri (2008 mali krizi nokta com balonundan sonra başlayan kısa vadeli borç döngüsünün sonunu işaret etti) ve her seferinde bir gelebilecek uzun vadeli borç döngüleri şeklinde gelir. ömür. 1930'ların Büyük Buhranının, 1940'larda sona eren uzun vadeli borç döngüsünde Dünya Borç-GSYİH'nın yaklaşık% 280'e çıktığı bir dönemi işaret ettiğine inanılıyor. Yine 2013 yılında, oran% 360 civarındaydı ve yavaş yavaş sona ereceğine inanılıyor. Bridgewater Associates CEO'su Ray Dalio'nun dikkatini çektiği çok ilginç bir konu.
Neden onlar?
2008 mali çöküşünün ardından, birçok ekonomide büyümeyi ve yatırımları teşvik etmek için neredeyse daha düşük faiz oranları zorlandı. Bu, borçlanmayı teşvik etti ve ekonomileri borç doldurdu, ancak ne yazık ki çok az bir büyüme ile. Belirtildiği gibi, Dünya Borç-GSYİH neredeyse% 360 idi. Krizden sonra tartışmasız en iyi performans gösteren ekonomi olan Çin, müthiş büyümesi göz önüne alındığında şu anda yaklaşık% 280 gibi muazzam bir Borç-GSYİH'ya sahip - herhangi bir ekonominin en yükseği. Endişe verici olan, Çin'in şu anda FX Rezervleri, geçmiş büyüme geliri vb. Nedeniyle borçlarının hizmete elverişli görülmesine rağmen yavaşlamasıdır. Düşük büyüme ile aşırı borç, devletin kredi notunu birden fazla soruna yol açmanın yanı sıra düşürecektir.
Borçla ilgili benzer üzücü dönemler birçok ekonomi tarafından karşı karşıya - son zamanlarda Porto Riko devlet borcunu ödemedi. Yakın geçmişte Arjantin ve Yunanistan, borçlarını ödeyenler olmaya yaklaştılar ve; 1998 LTCM riskten korunma fonu krizi, Rusya'nın diğer birkaç örnek arasında devlet borcunu temerrüde düşürdüğünü gördü.
# 3 - Enflasyon ve Enflasyon Beklentileri - Arkadaşları ve düşmanları
Zaten bildiğiniz şekliyle enflasyon hakkında yapılacak çok fazla açıklama olmadığını düşünseniz de, yanılıyor olabilirsiniz. Enflasyon farklı biçimler alır ve benim için belirsiz bir göstergedir (araştırmak istemem) ancak ekonomistler, ekonomi, politika yapıcılar, yatırımcılar ve tüccarlar için gerçekten önemli olmuştur ve olacaktır. Çeşitli enflasyon türlerinin yanı sıra, yaygın olarak kullanılan ölçütler Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Toptan Eşya Fiyatları Endeksi (TEFE), Kişisel Tüketim Harcaması (PCE) ve GSYİH Deflatörüdür. Genel olarak, aşırı enflasyon döviz kurunda bir düşüşe, yüksek faiz oranlarının onu frenlemesine, talep ve arz yönlü sorunlara ve fiyatların patlamasına - herkesin rehin olduğu ekonomik terörizme neden olabilir.
Enflasyon beklentileri, enflasyonun gelecekte nasıl gelişeceğini belirler. Birçok şekilde hesaplanır. Birkaçından bahsetmek gerekirse, faiz oranı takaslarının 5 yıllık (diğer bir deyişle 5 yıl sonrası) 5 yıllık faiz oranı ve hazine enflasyonuna endeksli tahviller veya TIPS (Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler) üzerindeki orta vadeli vadeli faiz oranları.
Dostlar ve Düşmanlar: Ücret-fiyat endeksi, iş büyümesi, işsizlik rakamları, maaş bordrosu numaraları gibi göstergeler zaman zaman yukarı yönlü bir itici güç ekleyebilir veya enflasyona zarar verebilir. Ekonomik istikrarın geri kalmış göstergeleridir. Sadece kayıt için, görmek isteyeceğiniz bir gösterge Philips Eğrisi (işsizlik oranları ile enflasyonu karşılaştıran bir grafik).
Neden onlar?
Yavaş büyüme ve enflasyon düşüşünün (deflasyonla karıştırılmaması gereken) mevcut ortamında enflasyon hayati önem taşımaktadır. ABD, İngiltere, Euro Bölgesi ve Avustralya enflasyonla mücadele tarayıcısı altındadır. Geçmişte hiperenflasyon korkuydu. 1980'lerin başında ABD enflasyonu neredeyse% 15'e ulaştı ve o zamanlar Fed Başkanı olan Paul Volcker, faiz oranlarını (federal fon oranını) yaklaşık% 10'dan% 20'ye yükseltti ve ardından bir ortam gibi bir durgunluk yaşandı. Enflasyon, ülkenizin ve diğer ekonomilerin formda olup olmadığını görmek için temel bir göstergedir.
# 4 - Döviz Kuru İstikrarı
Burada 'istikrar' kelimesi önemlidir. Döviz kuru genel olarak ABD Doları ile karşılaştırılır. Bir birim ABD Dolarının (USD) yerel para birimi cinsinden getireceğini bize söyler. Örneğin, Hindistan'ın döviz kuru, ABD Doları başına 67 Rs'dir. Döviz kurları içinde odaklanmamız gereken iki alan var. Diğer ülkelerle ticarete göre ağırlıklandırılmış, döviz kurunu ayarlayan Nominal Efektif Döviz Kuru (NEER). Reel Efektif Döviz Kuru (REER), döviz kurunu enflasyona göre ayarlanmış diğer para birimleriyle karşılaştırarak ayarlar. Şu an bunu bilmeniz yeterli!
Neden onlar?
Merkez Bankaları bazen enflasyonu artırmak ve ihracatı artırmak için döviz kurlarını değer kaybeder ve bunun tersini yapmak için döviz kurunu değerlendirir. Zamanla döviz kurlarının düşmeye devam etmesi, ülkenin iyi durumda olmadığına ve yatırımcıların onlardan geri adım attığına dair bir sinyal verir. Bu, daha fazla amortismana yol açar ve çözülmesi zor olabilecek birçok istikrarsızlığa neden olur. Hint Rupisinin (INR) normal görünen USD için 45 Rs'de olduğu bir zamanı hatırlıyorum. Şimdi USD için 67 Rs'de duruyor ve normal görünüyor. Ancak 2014'te INR'nin ağır bir şekilde düştüğü bir zaman vardı ve biri hala çok düştüğünü iddia ediyordu. Ancak REER bazında diğer para birimlerinden daha iyi performans göstermiştir, bu nedenle INR son birkaç yılda daha iyi performans gösteren para birimlerinden biridir.Ancak Brezilya Reali ve diğer birçok para birimi, ekonomilerinin durumunu vurgulayarak oldukça zayıf bir performans sergilediler. Çin para biriminin devalüasyonunu Ağustos 2015'te 6,20 CNY / $ civarında bir banttan yaklaşık 6,32 CNY / $ 'a kadar bir banttan öğreneceksiniz.
kaynak: Bloomberg
# 5 - Faiz Oranları - Politika Faizleri ve Hazine Bonosu Faizleri
Bu gerçekten basit ama kritik bir şey. Parasal ekonomi ve politikalar, faiz oranlarının ekonomik aktiviteyi büyük ölçüde yönlendirdiğini göstermektedir. Tartışılabilmesine rağmen, en önemli faktörlerden biridir. Merkez Bankaları tarafından belirlenen Politikası oranları 18 kazanan Roger Federer bile daha ilgi ve beklenti ile görülmüş thGrand Slam. Bugünlerde kesirli bir hareket bile beklenen büyük bir artış veya bir çöküş olarak görülüyor. Dürüst olmak gerekirse, politika faizleri hem gecikmeli hem de öncü bir göstergedir. Mevduat / menkul kıymetler üzerindeki faiz oranı (nominal oran) enflasyon oranlarına göre ayarlandığında, enflasyon tarafından değiştirilmemiş reel faiz oranını elde ederiz (Nominal oran eksi enflasyon oranı yaklaşık olarak reel orandır). Döviz kurları, enflasyon ve diğer ekonomilere göre hem nominal hem de reel istikrarlı faiz oranları bir güç sinyali olarak görülür (değeri ne olursa olsun). onun???
Genellikle 10 yıllık faiz oranı olan (ve gösterge risksiz varlık olarak kabul edilen) Hazine Bonosu veya T-Tahvil oranı da önemli bir göstergedir ve ortamın durgunluk içinde olup olmadığını size söyleyebilir. Bazen, T-Tahviller ve hisse senedi piyasası arasındaki sapmalar ve korelasyonlar, tüccarlar için çok önemli sonuçlar verebilir.
Neden onlar?
Son zamanlarda, Almanya, İsviçre, Japonya ve diğer birkaç ülkenin 10 yıllık gösterge Hazine Bonosu negatif faiz oranları veriyor (borç para verirsiniz ve miktar vadesi geldiğinde daha az geri ödeme alırsınız - Yeterince çılgın, ama dünya bu içinde yaşıyoruz). Ülkelerdeki negatif politika faizleri, zayıf ekonomilere işaret ediyor ve 10 yıllık tahvil faizlerinin çok düşük ila negatif olması, hazine getiri eğrisinin aşağı doğru eğimli olması durumunda ağır bir güvenli liman yatırımına veya olası bir durgunluğa işaret edebilir. Bildiğimiz 2008 mali krizi sırasında, kredi yayılımı tavan yaptı ve kurumsal sıkıntılara ve temerrütlere neden oldu.
kaynak: Bloomberg
# 6 - Altın Fiyatları ve diğer metallerin fiyatları
Altın güvenli liman varlığı olarak görülüyor ve tıpkı ABD ve Alman T-Tahvillerinin fiyatları gibi dünya ekonomisinde bir eğilim gibi bir durgunluk varsa değerinde yükselme eğilimi gösteriyor. Altın fiyat hareketlerinde anlaşılması gereken daha derin yönler olsa da, altın alımımızı doğrulamak için gümüş ve platin fiyatları gibi diğer Kıymetli Metaller de incelenmelidir. Bu metaller arasındaki korelasyonlarla ilgili birkaç çalışma yapılmıştır. Muhtemelen, altın aynı zamanda bir ekonomide enflasyona karşı bir koruma olarak kabul edilir.
Neden onlar?
Aralık 2015'te tuhaf, altın fiyatları neredeyse 1050 $ / ons'a ulaştı. Dünyanın değişen kritik cildi orta derecede güvenli olmaktan riskli hale getirilmesi, altına yoğun miktarda para tahsis edilmesine neden oldu ve şu anda 1350 $ / ons aralığında işlem görüyor.
kaynak: külçe kasası
# 7 - Hisse Senetleri ve Oynaklık
Önde gelen bir gösterge, eğer paranız varsa, sabah dikkatimizi çeken ilk şeydir. Yatırımcıların ve tüccarların hisse senedi endeksini oluşturan şirketlere ve bu duyguları etkileyen makro kararlara benzer duyguları yansıtıyor. Volatilite, endeksin her iki tarafındaki büyük dalgalanmalar nedeniyle gördüğümüz risktir, ancak daha çok aşağı yöne doğru yönelmiştir - piyasa oynaklığı oynaklık endeksi ile ölçülür.
Neden onlar?
Önemli göstergeler oldukları için tek başına bakılmamalıdır. Temmuz 2015'te, ABD Volatilite Endeksi ile Kredi Temerrüt Swapları primleri (CDS sözleşmeleri, temerrüt olaylarına karşı koruma sağlamak için sigorta olarak kullanılır) arasında genellikle birlikte hareket ettikleri için bir miktar tutarsızlık gözlemlendi. 2008 krizi Haziran'da Brexit referandum sonucunun 23 rd piyasalar hayal olmadığını, 2016, 1987 Dow Jones kazasında oynaklık bazı örnekler! Zaman zaman Volatilite Endeksi ve T-Tahvil getirileri art arda hareket etti ve bu da size varlık sınıflarında yanlış fiyatlandırma hissi verebilir - çünkü daha fazla dalgalanma, insanların T-Tahviller gibi güvenli menkul kıymetlere para yatırmasına neden olarak fiyatlarını yukarı ve getirileri düşürür (tahvil fiyatları ve getirileri ters orantılıdır). İyi bir gösterge değil mi?
# 8 - Risk Primleri
Risk Primleri genellikle gecikmeli göstergelerdir ve size farklı menkul kıymetler / endekslerin algılanan riskliliği hakkında bir fikir verir. Basitçe söylemek gerekirse, volatilite ve bir güvenlik veya endeks riskiyle karşı karşıya kaldığınızda elde edeceğiniz ekstra beklenen getiridir. Makro bazda, daha yüksek ülke riski primleri, beklenen getirilerin daha yüksek olduğunu, ancak daha yüksek bir riske işaret eder. Yavaş büyüme ve diğer yavaşlamalarla birleştiğinde, bu, ülkenin Fitch, S&P, Moody's vb. Gibi kredi derecelendirme kuruluşları tarafından verilen kredi notunu etkileyebilir.
Kredi Spreadleri / primleri, risksiz olarak kabul edilen benzer bir T-Bond oranına karşı riskli borç senetleri için gereken ekstra getirinin göstergesidir. Daha yüksek bir spread, ekonomide daha yüksek bir risk algılandığını gösterir. Aranacak diğer önemli risk primi türleri arasında likidite primleri, opsiyonellik primleri, CDS spreadleri ve enflasyon primleri bulunur.
Neden onlar?
2008 kredi krizi sırasında kredi marjları tavan yaptı. Aşağıda, 2008 krizi ile ilgili CDS primlerinin bir tablosu bulunmaktadır. İşte bunlar ekonomide yükselen kredi riskinin bir göstergesiydi.
kaynak: Markit
# 9 - Bütçeler; Açıklar & Fazlalıklar ve; DYY akışları
Aşamalı adımlar atan ve bütçe hedeflerine ulaşmaya çalışan iyi bir hükümet genellikle ödüllendirilir ve ardından iyi borsa performansı, olası DYY (Doğrudan Yabancı Yatırım), daha iyi bir kredi notu vb. gelir. Daha yüksek bir açık finanse edilmelidir ve genellikle devlet borcu vererek, dolayısıyla para toplayarak yapılır. Bu yine borç sarmalına ve zayıflayan döviz kurlarına bağlanıyor. Fazlalık borcu azaltabilir, ancak ekonominin görünüşte güçlü göründüğü dikkate alındığında reformları ileriye götürme teşviki azaltabilir. Güçlü ve tutarlı DYY akışları kesin bir avantajdır, zayıflık ise yükseliş hissinde bir düşüşe işaret eder.
Neden onlar?
Japonya bir Cari Hesap Fazlası işletiyor, ancak ekonomik büyüme açısından son 20 küsur yıldır temizlikçilere gönderiliyor ve yatırım yapmak için kaybedilen bir teklif gibi görünüyor. İngiltere, Cari Hesap Açığı (CAD - değil aynı zamanda CAD olan Kanada Doları ile karıştırılmalıdır). Hindistan, düşük petrol fiyatlarına atfedilen cari açığını GSYİH'nın yaklaşık% 3,5'inden GSYİH'nın% 1,4'üne düşürdü - bu, yatırımcıların Hindistan'a olan duyarlılığını yine artırdı.
# 10 - Ham Petrol Fiyatları
2015 yılında ham petrol 120 $ / varil civarından 50 $ / varile ve ardından 2016 başında 25 $ / varil altına düştüğü için bu daha da önemli hale geldi. Farkında değildiyseniz, işte size bir grafik!
Ham petrol, ham petrol ithalatçı ekonomileri ve enerji ile ilgili endüstrileri net ithalatçı ise fiyatı düştüğünde olumlu, net ihracatçı ise olumsuz etkileme eğiliminde olan önemli bir bileşendir.
Neden onlar?
Petrol fiyatlarındaki düşüş nedeniyle, Hindistan gibi ülkeler cari değerindeki düşüşten yararlanırken, Körfez ülkeleri, Rusya ve Venezuela gibi diğerleri, ihracatçı olarak petrole bağımlılıkları nedeniyle ağır kur dalgalanmaları ve açıkları ile karşı karşıya kaldılar. OPEC'in (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü) halen ham petrol fiyatı üzerindeki kontrolüne hâkim olduğu gerçeği göz önüne alındığında, petrol fiyatlarında artışa yol açacak üretimi kısma konusundaki inatçılık sorun yaratmaktadır. Bunun nedeni, Shale Gas olarak bilinen alternatif bir kaynakla ve kendi aralarında, özellikle Suudi Arabistan ve İran ile rekabet ediyor olmalarıdır.
kaynak: Bloomberg
İlk 10 Önde Gelen Ekonomik Gösterge Videosu
Ekonomik Göstergeler - Sonuç
Her başlıkta önem verilecek tüm ekonomik göstergeleri muhtemelen ele aldık. Teknik olarak, kolayca 10'dan fazla ekonomik göstergeden bahsedilebilir. Siyasi faktörlerin eşit derecede önemli olduğunu ve ekonomik olanlarla birleştirilmesi gerektiğini unutmayın.
Yukarıdaki ondan seçilecek en önemli ekonomik gösterge? Bağımsız duruşunuzu ortaya çıkarmak için hepsini birleştirmek, hepsinden en iyisi ve en önemlisidir. Bunun üzerinde çalışırken bol şans!
