Clawbacks Provizyonu nedir?
Sözleşmedeki geri alma hükmü, iş ve mali sözleşmelerde yer alan ve verilen ancak sözleşmede belirtilecek bazı özel durumlar nedeniyle iade edilmesi gereken herhangi bir para veya menfaati belirtmek için kullanılan özel bir maddedir.
- Bu terim, özel sermaye / riskten korunma fonu dünyasında çok yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu tür fonlar genellikle bir Genel Ortaklık olarak kurulur; bu, PE firmasını veya hedge fon yöneticisini Genel Ortak olarak yatırımcılarla Limited Ortak olarak içerir. Tazminat, genellikle, fon belirli bir eşiğin üzerinde performans gösteriyorsa, Yönetim ücreti olarak% 2 ve Teşvik ücreti olarak% 20 olmak üzere 2/20 kuralı kullanılarak yapılandırılır.
- Geri alma hükmü, LP'lerin, nihai taşınmayı başlangıçta kararlaştırılan yüzdeye normalleştirmek için önceki portföy yatırımlarında fonun ömrü boyunca ödenmiş olan herhangi bir ileri taşınan tutarı "geri almasına" izin verir. Böylelikle geri alma hükmü LP'lerin herhangi bir ek meblağ ödemesini ve daha sonra zarara uğramasını engeller.
Clawback Provision Nasıl Çalışır? - Yahoo Örnek Olay İncelemesi
2014'ün başlarında Yahoo, bilgisayar korsanlarının 500 milyon kullanıcının verilerini çaldığını belirten bir açıklama yaptı. Yine Aralık 2016'da Yahoo, veri hırsızlığının bir milyardan fazla hesabı etkilemiş olabileceğini duyurdu. Hissedarların bu ihlaller nedeniyle 350 milyon dolardan fazla kaybetmesiyle SEC, Yahoo çalışanlarının müşterilerinden ve hissedarlarından veri ihlallerini gizleyip gizlemediğini araştırıyor.
Yahoo'nun geri alma hükmü vardı ve Marrissa Mayer (Yahoo CEO) ücreti karşılanıyor. Ancak, şirket politikası gereği, geri alma, yalnızca yanlış finansal raporların bildirilmesi durumunda, temelde yalnızca muhasebe sahtekarlığı durumunda uygulanabilir. Clawback'in bu hack olaylarını kapsamadığı ve Marrissa Mayers'ın güvende olabileceği anlamına geliyor.
kaynak: Fortune.com
Clawback Sağlama Örnekleri
Geri alma hükümlerinin bazı örnekleri aşağıdaki gibi sıralanabilir:
- Hayat sigortasında, poliçenin süresi içinde herhangi bir zamanda iptal edilmesi durumunda geri ödeme hükmü ödemelerin iade edilmesini gerektirebilir.
- Temettü alınırsa, hisse senetlerinin rehin süresi içinde satılması gibi belirli koşullar altında geri alınabilir.
- Emeklilikte geri alma hükümleri olabilir.
- Yüklenicilerle yapılan devlet sözleşmeleri, belirli şartların karşılanmaması durumunda yüklenicilere yapılacak ödemelerin geri alınmasını içerebilir.
- Yönetici ödeme anlaşmalarında, bir geri ödeme hükmü, yürütmenin rekabet etmeme sözleşmesini ihlal etmesi ve şirketten ayrıldıktan sonra belirli bir zaman dilimi içinde başka bir rakibe katılması durumunda, yöneticinin belirtilen tutarları kuruluşa geri ödemesini gerektirebilir.
Özel Sermayede ClawBack'in Hesaplanması
GP geri alma hükümleri, aşağıdaki koşullardan herhangi biri karşılanırsa fazla maaşları iade etmelerini gerektirebilir:
- Bir Sınırlı Ortağa (LP), genellikle% 8-11 aralığında olan Tercihli Getirisi sağlanmamıştır.
- GP, sözleşme oranının üzerinde (genellikle% 20, ancak genellikle emlak fonları için daha az) taşınan faiz (yatırımı aşan kar) aldı
- Limited Partner, "telafi dönemi" için kar payını almadı. Genel olarak, tercih edilen getiri sonrası, GP tüm karın% 20'sini alana kadar taşınan faiz genellikle LP'ye% 20 ve GP'ye% 80 olarak bölünür (veya bazı durumlarda, 50-50'lik bir bölünme olabilir) Miktar.
Clawback Sağlama Örneği - Wells Fargo
Eylül 2016'da Wells Fargo, yıllar boyunca dolandırıcılığa karıştığı için 185 milyon dolar para cezasına çarptırıldı; bu, bir müşterinin izni olmadan kredi kartı açma, müşterileri çevrimiçi bankacılık hizmetlerine kaydetmek için sahte e-posta hesapları oluşturma ve müşterileri hesaplarda gecikme ücreti biriktirmeye zorlama dahil. sahip olduklarını bile bilmiyorlardı. Wells Fargo ayrıca dolandırıcılıkla ilgili olarak 5,300 çalışanı kovdu.
Wells Fargo, CEO'su John G Stumpf'tan 41 milyon dolarlık tazminat ödeyeceğini açıkladı.
İleriye giden yol
- ABD düzenleyicileri, bankaların üst düzey yetkililer için tazminat ödemesini ertelemesini ve son 7 yıl içinde yanlış karar veya yasadışı eylemler için geri ödeme yapılmasına izin vermeyi düşünüyor. Yasanın 2019'da yürürlüğe girmesi hedefleniyor ve düzenleyiciler kanunu en kısa sürede kesinleştirmeye çalışıyor. Yine de, bankaların hukuk danışmanları, Wells Fargo skandalının, bankaların kısa bir süre içinde (30 gün gibi kısa bir süre) pençeleme konusunda karar vermelerini istemek gibi, tekliflerine daha katı ve somut şartlar dayatmalarıyla sonuçlanacağından endişe ediyorlar. herhangi bir suistimal tespit edildiğinde geri tazminat.
- Geri bildirim hükümleri, 2008 Mali krizi sonrası tüm üst düzey ABD Bankalarında, öncelikle yöneticileri risk almaktan sorumlu tutmak için güçlendirildi. Ancak, geri alma için önerilen süre 3 yıldır ve bu, mevcut 7 yıllık süreden önemli ölçüde daha düşüktür.
- İngiltere geçen yıl, bankaların ve finans kurumlarının, kullandırıldıktan sonra 10 yıla kadar sorumsuzca davrandıkları kabul edilen bankacılardan ikramiye almalarına izin veren yasalar çıkardı. Standard Chartered Bank, risk taşımayla ilgili iç kuralları ihlal etmekten suçlu bulunursa 150 kadar üst düzey personelden ikramiye geri alacağını söyledi. Bankadan zaten ayrılmış olan kişilerin paralarını geri almanın finansal ve yasal zorluklarla karşılaşabileceği de unutulmamalıdır.
- Kurallar bir bankadan diğerine değişir, ancak genellikle bankaların hisse senetlerini geri getirmelerine veya suistimal, mantıksız riskler alma veya kötü performans gösterme nedeniyle cezalandırmalarına izin verir. Yöneticiler, bankaların sonuçlarını önemli miktarda yeniden beyan etmeleri durumunda da cezalandırılabilir.
