Kaldıraçlı ETF nedir?
Kaldıraçlı borsa yatırım fonu (ETF), temel endeksin getirilerini çarpmak için türevler gibi finansal araçlara yapılan yatırımları finanse etmek için kaldıraç (borç kredileri) kullanan bir finansal üründür. Kaldıraçlı borsa yatırım fonları şu anda Dow Jones Industrial Average (DJIA) ve Nasdaq 100 gibi büyük tanınmış borsalarda mevcuttur.
Kaldıraçlı Borsada İşlem Gören Fon Örneği
Proshares Ultra ETF'nin S&P 500 finansal hizmetler endeksini izleyerek ABD merkezli finans şirketlerinin menkul kıymetlerine yatırım yaptığını varsayın. ETF, yönetim altında yaklaşık 1.0 milyar dolarlık varlığa sahiptir ve gider oranı% 2'dir. ETF'nin amacı, finansal endeksin 2 katı getiri elde etmektir.
Yatırımcı ETF'deki pozisyonu 10.000 $ tutarsa ve temel S&P 500 endeksi% 1 artarsa, ETF aynı dönemde% 2 getiri üretecektir. Temel endeks% 2 düşerse, ETF bu dönemde% 4'lük bir kayıpla karşı karşıya kalacaktır.
Kaldıraç Borsası Yatırım Fonlarını Anlamak
Kaldıraçlı ETF'ler, bireysel ve kurumsal yatırımcılar dahil olmak üzere çeşitli medyalarda olağanüstü popülerlik kazanmıştır. Mevcut senaryolarda, piyasada yayılan ve farklı varlıkları, sınıfları ve endüstrileri içeren birkaç kaldıraçlı ETF vardır. Bunların arasında çoğunlukla çift kaldıraçlı ve aynı zamanda üçlü kaldıraçlı ETF'ler bulunmaktadır.
- Profesyonel ve kurumsal yatırımcılar için, kaldıraçlı ETF'ler, kısa vadeli taktik ve istatistiksel stratejilerde kazanmak için önemli bir araçtır. Bireysel yatırımcılar için, ETF'ler piyasa hareketleriyle daha yüksek getiri elde edecek araçlardır.
- Temel endeks olarak DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 veya S & P'yi izleyen Kaldıraçlı Borsa Yatırım Fonları, her% 1 pozitif kazancı ilgili endekste% 2 veya% 3 kazanca yükselten finansal ürünleri ve borçlanma senetlerini kullanır. Kaldıraç ETF'lerindeki gelir miktarı, ETF'lerde kullanılan kaldıraca bağlıdır. Kaldıraç terimi, borç alınan fonların gelecekte satın almak veya uzun süre kullanmak için kullanıldığı ve fiyat hareketlerinin etkisini büyütme seçeneklerinin kullanıldığı süreçtir.
- Altta yatan endeks ters yönde hareket ederse ne olur, bu da yatırımcıların bir altta yatan endeksin% 1 düşmesi durumunda paralarını kaybetmeye devam edeceği anlamına gelir. Kaldıraç, kayıpların boyutunu büyütebilir. Böyle bir senaryo kaldıracında, ETF'ler, altta yatan endeksin olumlu yönde hareket etmesi durumunda önemli kazançlara yol açabilecekleri anlamında iki ucu keskin bir kılıç olabilir. Buna karşılık, diğer durumlarda, temeldeki endeksin ters yönde hareket etmesi, yatırımcının önemli zararlarıyla karşı karşıya kalabilir.
Yatırımcılar, kaldıraçlı Borsa Yatırım Fonlarındaki kayıpların boyutu geleneksel yatırımlardan daha büyük olduğu için, fonlarını kaldıraçlı ETF'lere yatırmadan önce riske dikkat etmelidir. Yönetim ücretlerinin ve yönetim maliyetlerinin varlığı, kaldıraçlı ETF'lerin potansiyel getirilerini daha da azaltabilir.
Kaldıraçlı ETF'lerde Kaldıraç
Kaldıraç ETF'leri, gelecekteki ve opsiyon sözleşmelerinin yardımıyla temeldeki bir endekse maruz kalmayı artırmaya çalışır. Kaldıraçlı ETF'lerin ilgili endeksin yıllık getirilerini büyüttüğü anlamına gelmez; bunun yerine, kaldıraçlı ETF'ler günlük olarak piyasaya sürülür ve bu süreç günlük sonuçların üretilmesine yardımcı olur. Uzun bir süre boyunca, piyasaya uygulanan bileşik faizin etkisi fonların performansı ile temeldeki endeks arasında potansiyel olarak farklılık gösterebilir.
Opsiyon sözleşmeleri doğaları gereği sahiplerine seçenekler sağlar ve dayanak menkul kıymeti vade tarihinde veya öncesinde üzerinde anlaşılan bir fiyattan satın alma veya satma yükümlülüğü yoktur. Tercih eden yazar, bir opsiyon sahibinden, fırsat sahibinin çok sayıda hisse senedi veya menkul kıymet üzerinde uzun süre devam etmesine izin veren, prim adı verilen bir peşin ücret alır. Bu nedenle, temel hisse senetlerine yapılan yatırımlarla birleştirilen seçenekler, menkul kıymetlerin tutulmasına daha fazla katkıda bulunacaktır. Benzer şekilde, kaldıraçlı ETF'ler, geleneksel yatırımları ETF'lerde tutmanın potansiyel kazanımlarına eklemek için opsiyon sözleşmelerini kullanır.
Ters Kaldıraçlı ETF'ler
Ters kaldıraçta, ETF yatırımcıları, temeldeki endeks ters yönde hareket ettiğinde veya temeldeki menkul kıymet veya endeks değer kaybettiğinde para kazanır. Ters kaldıraçlı ETF'ler, altta yatan menkul kıymetin değeri düştüğünde yükselir ve yatırımcıların ayı piyasasından kar elde etmesine neden olur.
Kaldıraç Borsa Yatırım Fonlarının Maliyeti
Kaldıraçlı ETF'lere yapılan bir yatırımla ilişkili yönetim ücretleri ve yönetim ücretleri gibi yukarıda belirtilen ücretlere ek olarak, kaldıraçlı ETF'lerin yönetiminde diğer maliyetler de söz konusudur. Kaldıraçlı Borsa Yatırım Fonları, kaldıraçlı olmayan ETF'lere kıyasla daha pahalı olarak kabul edilir. Örneğin, opsiyon sözleşmesi hamiline girmenin nedeni, ödünç alma ve marj maliyetinin yanı sıra prim şeklinde peşin masrafları ödemesi beklenir. Kaldıraçlı Borsa Yatırım Fonlarının çoğunun% 1 veya daha fazla gider oranına sahip olduğu kabul edilir.
Kısa vadeli vs Uzun vadeli Yatırım Stratejisi
Tüccarlar ve yatırımcılar, hisse senedi fiyatlarının kısa vadeli hareketi üzerine spekülasyon yaparak para kazanmak için kaldıraçlı ETF'leri kullanır. Yatırımcılar, Kaldıraçlı ETF'lerin yüksek maliyeti ve yüksek risk nedeniyle uzun vadeli bir yatırım stratejisi olarak kaldıraçlı ETF'leri kullanmaktan kaçınırlar.
Örneğin, opsiyonların, sözleşmelerin, doğası gereği kısa vadeli ve kısa sürede alınıp satılan bir son kullanma tarihi vardır. Tüccarlar ve yatırımcılar için, kaldıraçlı ETF'ler kısa vadeli veya vadesi dolan opsiyon sözleşmelerinin yardımıyla oluşturulduğundan, uzun vadede bir yatırımı tutmak mümkün değildir. Bu nedenle, tüccarlar ve yatırımcılar, kısa vadede kaldıraçlı ETF'lerde pozisyonlara sahiptir. Pozisyonları daha uzun bir süre tutarlarsa, getiriler temeldeki bir endeksten farklı olacaktır.
Kaldıraçlı Borsada İşlem Gören Fonların Değer ve Yararları
Kaldıraçlı Borsa Yatırım Fonlarının bazı avantajları ve dezavantajları aşağıdaki gibidir.
Değerler
Kaldıraçlı borsa yatırım fonlarının esası aşağıdadır:
- Kaldıraçlı ETF'lere yatırım yapmanın ve ticaretin birincil faydası, temeldeki endeksi aşabilecek potansiyel karlardır.
- Tüccarlar ve yatırımcılar, kaldıraçlı Borsa Yatırım Fonlarında işlem yapmayı seçebilecekleri birkaç menkul kıymete sahiptir.
- Yatırımcılar, temel endeks değer düştüğünde ters kaldıraçlı döviz alım satım fonlarından da yararlanabilirler.
Demerits
Kaldıraçlı borsa yatırım fonlarının dezavantajları şunlardır:
- Temel endeksin değeri düşerse, o zaman kaldıraçlı borsa yatırım fonları yatırımcıları önemli zararlarla karşı karşıya bırakabilir.
- Kaldıraçlı borsa yatırım fonları, yüksek yönetim ücretleri ve operasyonel ücretler nedeniyle pahalıdır.
- Kaldıraçlı borsa yatırım fonları kısa vadeli piyasa yatırım stratejisidir. Yatırımcılar, kaldıraçlı borsa yatırım fonlarını uzun vadeli yatırımlar için kullanamazlar.
Sonuç
- Kaldıraçlı borsada işlem gören fonlar, temel endeksi izleyerek getiri elde etmek için türevler gibi finansal araçları kullanır.
- Kaldıraçlı ETF'ler, altta yatan endeksin fiyat hareketi yoluyla kazanılacak kısa vadeli piyasa yatırım stratejisidir.
- ETF'lere yapılan geleneksel yatırım, yüz yüze temelde bir temel endeksi izlemek için kullanılırken, ETF'lerden kaldıraç genellikle temel endeksin iki veya üç katını hedefler.
- İki ucu keskin kılıçlar gibi çalışır, çünkü alttaki indeks pozitif olarak hareket ederse, kazançları temeldeki indeksteki hareketin birden çok katı aşabilir ve bunun tersi de geçerlidir.
