Ekonomik Risk Tanımı
Ekonomik risk, iş koşullarındaki değişiklikler veya hükümet politikaları gibi makroekonomik faktörlerin olumsuz etkisi veya mevcut hükümetin çökmesi ve döviz kurlarındaki önemli dalgalanmalar nedeniyle yabancı bir ülkede yapılan bir yatırımın riske maruz kalması olarak adlandırılır.
Ekonomik Risk Türleri
Aşağıda belirtilen olasılıklar kapsamlı olmamakla birlikte, birçok faktör ekonomik risk nedeni olabilir. Aşağıdakiler Finansal Risk türleridir.
# 1 - Egemen Risk
Bu tür bir ekonomik risk, yatırım üzerinde doğrudan etkisi olabilecek en kritik risklerden biridir çünkü bu risklerden kaynaklanan yansımalar, işle ilgili diğer sorunları tetikleyebilir. Egemen Risk, bir hükümetin borcunu geri ödeyememesi ve ödemelerini temerrüde düşmemesi riskidir. Bir hükümet iflas ettiğinde, ülkedeki işletmeleri doğrudan etkiler. Egemen Risk, hükümetin temerrüde düşmesiyle sınırlı olmayıp, siyasi huzursuzluk ve hükümet tarafından yapılan politikalardaki değişikliği de içerir. Hükümet politikalarındaki bir değişiklik, döviz kurunu etkileyebilir ve bu da ticari işlemleri etkileyebilir ve işletmenin kâr etmesi gereken yerde bir zarara neden olabilir.
Misal
Yunan hükümetinin 2009 başından 2018 sonlarına kadar 2007 mali krizinin bir sonucu olarak ortaya çıkan borç krizi, fonların yanlış yönetimi ve para politikalarında esneklik eksikliği nedeniyle meydana geldi. Yunan bankaları borçlarını ödeyemediler ve sonuç olarak krize yol açtılar.
Hükümet, artan vergileri almak ve vatandaşlarına sağlanan kolaylıkları azaltmak zorunda kaldı, bu da bir öfkeye yol açtı. Kriz sadece yerel halkın refahını bozmakla kalmadı, aynı zamanda uluslararası ticareti de etkiledi. Mevcut borçları için yüzde 50'lik bir kesinti müzakere ederek ve Avrupa bankalarının sağladığı yeni kredilerle kargaşayı kontrol altına aldı.
# 2 - Döviz Kurunda Beklenmedik Salınım
Bu tür bir egemen risk, piyasanın döviz kurunu etkilemek için sert bir şekilde hareket etmesi durumunda ortaya çıkan risktir. Pazar önemli ölçüde hareket ettiğinde, uluslararası ticareti etkiler. Bunun nedeni spekülasyon veya belirli bir ürün veya para birimi için talepte düşüşe neden olabilecek haberler olabilir. Petrol fiyatları, ticareti yapılan diğer ürünlerin piyasa hareketini önemli ölçüde etkileyebilir. Yukarıda belirtildiği gibi, hükümet politikaları da piyasa hareketinde bir düşüşe veya artışa neden olabilir. Enflasyon, faiz oranları, ithalat-ihracat vergileri ve vergilerdeki değişim de döviz kurunu etkiler. Bu doğrudan ticareti etkilediğinden, döviz kuru riski önemli bir ekonomik risk gibi görünmektedir.
Misal
ABD'li bir mikroçip üreticisi, Çinli bir üreticiden elektrik devreleri ithal ediyor, bugün 300.000 CNY sipariş veriyor ve 90 gün sonra ödemeyi kabul ediyor. Mevcut piyasa fiyatına göre, kabaca 43,652 dolar olacak, yani dolar başına 6,87 CNY. Yen'in piyasa fiyatı 6.87'nin üzerine çıkarsa, yapılacak ödeme 43.652 $ 'ın üzerinde olurken, yen için piyasa fiyatı 6.87 $' ın altına düşerse, yapılacak maliyet 43.652 $ 'ın altına düşecektir.
# 3 - Kredi Riski
Bu tür bir egemen risk, karşı tarafın borçlu olduğu yükümlülüğü yerine getirmede temerrüde düşmesi riskidir. Kredi riski, başka bir işletmenin borçlarını ödemeye değer olup olmadığına bağlı olduğu için tamamen kontrol dışıdır. Karşı tarafın iş faaliyetlerinin zamanında izlenmesi gerekir, böylece ticari işlemler, karşı tarafın ödeme yapmak için temerrüdü riski olmaksızın doğru zamanda kapatılır.
Misal
Invexstar Capital Management, 2016 yılında yaptığı işlemler için ödeme yapamadı. Şirketin tek tüccarı, yalnızca şirketi için karlı olan alım satımları kapattı ve zarar eden işlemlerin herhangi biri için ödeme yapmayı reddetti. Bu, bir yatırımcı ile işlem yapan bankalar için zincirleme bir zarar reaksiyonu ile sonuçlandı. Piyasa yapıcı bankalar ekonomik olarak etkilendi, bu da 120 milyon sterline ulaştı. Bu hileli ticaret, yasal yankılara neden oldu ve aynı zamanda bankalardan tüccarların müşteriler için kötü KYC kontrolleri yapıldığı için işten çıkarılmasına neden oldu.
Karşı taraf temerrüdünün etkisi, tüm piyasada bir çöküşe neden olabilir, bu da piyasa koşullarının kötüleşmesine ve bu tür ödeme temerrütlerini azaltmak için daha sıkı ticaret yasalarının uygulanmasına neden olabilir.
Dezavantajları
Bazı dezavantajlar şunlardır:
- Ekonomik risk, sadece işletmenin değil, tüm piyasanın çökmesine neden olabilir.
- Ekonomik risk hafifletilebilse de, tamamen reddedilemez.
- Ekonomik risk, uluslararası ticareti etkiler ve tüm katılımcıların iş faaliyetleri üzerinde kalıcı bir etki yaratma potansiyeline sahiptir.
Önemli noktalar
- Ekonomik risk, öngörülmesi en zor risktir ve bu nedenle riski kontrol etmek için planları hafifletmek veya formüle etmek zorlu bir görevdir.
- Diğer tüm riskler gibi, ekonomik risk, aynı anda çeşitli ürünlere yatırıma izin vererek çeşitlendirmeyi kolaylaştıran uluslararası yatırım fonları gibi yatırım seçenekleri ile azaltılabilir.
- Karşı tarafın yükümlülüğünü ödeyememesinden kaynaklanan zararları kapsayan sigortaya yatırım yapılarak da ekonomik risk azaltılabilir.
- Döviz kuru dalgalanmalarına karşı hedge etme faaliyetleri, riski azaltmak için faydalı olacaktır.
Sonuç
- Ekonomik risk, bağımsız politikalardaki, piyasa dalgalanmalarındaki ve karşı taraf kredi riskindeki değişikliklerden kaynaklanan, uluslararası bir pazarda bir iş fırsatına yatırım yapma ile ilgili risktir.
- Ekonomik risk, sakin doğası ve yatırımcı için azaltılmış riski nedeniyle yerel bir yatırımı uluslararası bir yatırımdan daha çekici kılar.
- Çok sayıda ürüne yatırım yapılmasını sağlayan uluslararası yatırım fonlarına yatırım yapılarak ekonomik risk azaltılabilir ve böylece öngörülemeyen bir olaydan kaynaklanan kayıplar azaltılabilir.
