Birleşme ve Devralmalar Arasındaki Fark
Birleşme, yeni yönetim yapısı, sahiplik ve adı rekabet avantajı ve sinerjilerinden yararlanarak tek bir ortak varlık oluşturmak için iki veya daha fazla ticari işletmenin konsolidasyonunu ifade ederken, satın alma, finansal olarak güçlü bir işletmenin devraldığı veya finansal olarak daha az güçlü bir işi elde ettiği durumdur. toplam hisselerinin değerinin% 50'sinden daha fazla değere sahip tüm hisseleri veya hisseleri satın alarak işletme.
Her ikisi de bir şirketin mevcut yeteneklerini artırmayı amaçlayan kurumsal stratejilerdir. Bazen her iki terim de yalnızca iki veya daha fazla şirkete bitişik olarak yanlış anlaşılır, ancak bu iki terim de oldukça farklıdır.
- Birleşme, iki veya daha fazla şirketin stratejik bir karar alarak yeni bir isimle tek bir şirket olarak bir araya geldiği bir süreçtir. Birleşme, şirketin bilgi, teknoloji, kaynaklar vb. Paylaşmasına yardımcı olarak şirketin genel gücünü artırır. Birleşme aynı zamanda zayıflığı azaltmaya ve pazarda rekabet avantajı elde etmeye yardımcı olur. Bilgiler zaten yöneticilere, çalışanlara vb. Aktarıldığı için birleşme her zaman dostane şartlarda gerçekleşir. Yeni şirketin yapılanmasında uygun planlama yapılır.
- Satın alma, bir şirketin başka bir şirketi satın alma sürecidir. Mali açıdan güçlü şirket, başka bir şirketi devralmak için hisselerin% 50'sinden fazlasını satın alır. Satın alma her zaman dostane şartlarda gerçekleşmez. Bir şirketin, yeni pazarlar kazanmak veya yeni müşteriler kazanmak veya rekabeti azaltmak gibi çeşitli nedenlerle başka bir şirketi satın almaya zorlaması olabilir. Ancak satın alma, bir şirket başka bir şirket tarafından herhangi bir düşmanlık olmaksızın satın alınmaya karar verdiğinde de gerçekleşebilir. Devralan şirket, kadro, yapı, kaynaklar vb. İle ilgili tüm kararları dayatacağından ve böylece satın alınan şirkete ve çalışanlarına bir rahatsızlık havası yaratacağından, bir satın almada geçiş her zaman sorunsuz değildir.
Birleşmeler ve Devralmalar Bilgi Grafikleri
Anahtar Farklılıklar
- Temel farklılıklardan biri, birleşme işleminin iki veya daha fazla şirketin bir araya gelip yeni bir şirket kurmayı kabul ettiği süreç olmasıdır; satın alma, mali açıdan güçlü bir şirketin, hisselerinin% 50'sinden fazlasını satın alarak mali açıdan daha az güçlü bir şirketi devralması sürecidir.
- Birleşme, birleştirilecek şirketler arasında dikkatli tartışma ve planlamadan sonra alınan stratejik bir karardır. Bu nedenle, birleşmeden sonra kaotik bir atmosfer olasılığı daha azdır. Satın alma aynı zamanda stratejik bir karardır, ancak çoğu durumda karar karşılıklı değildir. Bu nedenle, bir satın alma yapıldıktan sonra çok fazla düşmanlık ve kaos var.
- Birleşen şirketler genellikle birbirlerinin eşit olduğunu düşünür ve bu nedenle bir sinerji yaratmak için birbirlerine yardım ederler. Devralma durumunda, devralan şirket iradesini devralınan şirkete dayatır ve devralınan şirket özgürlüğünden ve karar alma mekanizmasından mahrum kalır. Devralınan ve devralan şirketler arasındaki güç farkı çok büyük.
- Birleşme tamamen yeni bir şirketin kurulmasını gerektirdiğinden, birçok yasal formalite ve prosedürün takip edilmesi gerekiyor. Devralmanın, birleşmeye kıyasla doldurulması gereken çok sayıda yasal formalitesi ve evrak işi yok.
Birleşme - Satın Alma - Karşılaştırmalı Tablo
| Karşılaştırma temeli | Birleşme | Edinme |
| Tanım | Birleşme, birden fazla şirketin tek olarak çalışmak üzere öne çıktığı bir süreçtir. | Satın alma, bir şirketin başka bir şirketin kontrolünü ele geçirdiği bir süreçtir. |
| Koşullar | Arkadaş canlısı ve planlı olduğu düşünülüyor. | Düşmanca ve bazen istemsiz olarak kabul edilir (her zaman değil) |
| Başlık | Yeni bir isim verilir. | Devralınan şirket, devralan şirketin adı altında gelir. |
| Senaryo | Birbirini eşit koşullarda gören iki veya daha fazla şirket genellikle birleşir. | Bir şirketi satın almak, her zaman satın alınan şirketten daha büyüktür. |
| Güç | İki şirket arasındaki güç farkı neredeyse sıfır. | Satın alan şirket şartları dikte eder. |
| Hisse senetleri | Birleşme, yeni hisse senetlerinin çıkarılmasına yol açar. | Bir devralmada, ihraç edilen yeni hisse senedi yoktur. |
| Misal | Glaxo Wellcome ve SmithKline Beecham'in GlaxoSmithKline ile birleştirilmesi | Tata Motors, Jaguar Land Rover'ı satın aldı |
Sonuç
Birleşme ve devralmaları karşılaştırdığımızda, bir birleşmenin her zaman devralmadan daha iyi olduğuna karar verebiliriz. Ancak her madalyonun iki yüzü olduğu gibi, ikisinin de güçlü ve zayıf yönleri vardır.
Firmalar bu kararları bulundukları duruma ve diğer firmalarla yaptıkları sonuç görüşmelerine göre verirler. Bu nedenle, şirketlerin içinde bulundukları konumu dikkatlice analiz etmeleri ve senaryo ve taleplere daha uygun stratejik kararı almaları akıllıca olacaktır.
