Nakit akışı, şirketin belirtilen süre boyunca ürettiği net nakit anlamına gelir ve nakit çıkışının toplam değerinin nakit girişinin toplam değerinden çıkarılmasıyla hesaplanırken, net Gelir, işletmenin kazançlarını ifade eder. şirketin o dönemde yaptığı tüm masraflar dikkate alınarak kazanılır.
Nakit Akışı ile Net Gelir Arasındaki Farklar
Amazon'un Net Geliri 2,37 milyar dolar, Operasyonlardan Nakit Akışı ise 16,44 milyar dolar. İkisi arasında neden bir fark var? Nakit Akışı ve Net Gelir, bir şirketin iyi olup olmadığını değerlendirmede iki temel faktördür. Ama birbirimizle nasıl ilişki kurabiliriz?
Bu makalede, nasıl çalıştıklarını anlamak için hem nakit akışına hem de net Gelire bir göz atacağız.
Bu yazıda aşağıdakiler hakkında konuşacağız -
- Nakit Akışı nedir?
- Net Gelir nedir?
- İşlemlerden Nakit Akışı formatı ve örneği
- Net Gelir biçimi ve örneği
- Apple Nakit akışı - Net Gelir
- Pozitif Nakit Akışı ve Postif Net Gelir Örnekleri
- Snap Inc: Nakit akışı - Net Gelir
- Negatif Nakit Akışları ve Negatif Net Gelir Örnekleri
- Pearsons: Nakit akışı - Net Gelir
- Pozitif Nakit akışları ve Negatif Net Gelir Örnekleri
- Netflix: Nakit akışı - Net Gelir
- Negatif Nakit Akışları ve Postif Net Gelir Örnekleri
- Sonuç
Nakit Akışı nedir?
Nakit akış tablosu, bu gelir tablosundan tamamen farklıdır. Bunu anlamak için bir örnek alalım.
Bir şirket 2016 yılında 200 dolar gelir elde etti ve yaptıkları harcamalar 110 dolardı. Bu, net kârın (200 - 110) = 90 $ olduğu anlamına gelir.
Ancak nakit akış tablosu açısından bakarsak, nakit girişini ve nakit çıkışını dikkate almamız gerekir. Şirketin nakit girişi 170 dolardı (tüm tutarı 2016'da toplamadı) ve nakit çıkışı 90 dolardı (miktarın geri kalanı 2017'de ödenecekti). Dolayısıyla net nakit girişi (170 - 90) = 80 $ olur.
Böylece şirket 90 dolar kar etse bile net nakit girişinin 80 dolar olduğu kanıtlandı.
Nakit akış tablosunun önemi de burada yatıyor. Nakit akış tablosu, bir yatırımcının şirketin nakit girişini ve nakit çıkışını tanımasına yardımcı olur, böylece yüksek kar / gelir tarafından cezbedilmez).
Bir şirket için muazzam bir kar elde ettikten sonra bile net nakit akışının negatif olduğu sıklıkla görülmüştür. Dolayısıyla, nakit akış tablosuna bakmadan, bir yatırımcı bir şirketin performansını yıldan yıla çıkaramaz.
Net Gelir nedir?
Kar veya net gelir, şirketin gelir tablosunun “alt çizgisidir”.
Kâr veya net geliri belirlemek için, bir şirketin bir gelir tablosu oluşturması ve net gelir ve gider dengesini bulması gerekir.
Bu gelir ve giderler, nakit bir çift olsun ya da olmasın işlemler yapılmış olduğu için rapor edilir.
Aşağıdaki bir sonraki bölümde, net geliri belirlemek için bir nakit akış tablosunun (hem doğrudan hem de dolaylı yöntem) ve gelir tablolarının nasıl oluşturulacağını göreceğiz.
İşlemlerden Nakit Akışı formatı ve örneği
İlk olarak, doğrudan net gelirle ilişkili olduğu için örnekle birlikte nakit akışı tablolarının dolaylı yönteminin biçimine bakacağız. Ve sonra, net gelir formatına ve aynı örneğe bakacağız.
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışının Hesaplanması
- Nakit akış tablosunda net gelirin önemi burada yatmaktadır. İşletme faaliyetlerinden nakit akışının hesaplanmasına başlamak için net gelirle başlamanız gerekir (bir sonraki bölümde net geliri nasıl bulacağımızı öğreneceğiz).
- Ardından, amortisman ve amortisman gibi tüm nakit olmayan kalemleri geri eklemeniz gerekir. Bunları geri ekleyeceğiz çünkü gerçekte nakit olarak masraflandırılmamışlardır (sadece kayıtta).
- Varlık satışı için de aynısını yapmanız gerekiyor. Şirket varlıkların satışında herhangi bir zarara uğramışsa (ki bu gerçekte nakit olarak bir zarar değildir), geri ekleyeceğiz ve şirket varlıkların satışından herhangi bir kar elde etmişse (ki bu gerçekte nakit olarak kar değildir) , tutarı düşeceğiz.
- Daha sonra, duran varlıklarla ilgili yıl içinde meydana gelen değişiklikleri hesaba katmamız gerekiyor.
- Son olarak, cari borç ve varlıklardaki değişiklikleri geri ekleyeceğiz veya düşeceğiz. Lütfen cari borçlara, ödenecek senetleri ve ödenecek temettüleri dahil etmeyeceğimizi unutmayın.
Şimdi, Amazon'un işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının hesaplanması örneğine bir göz atalım.
kaynak: Amazon SEC Dosyalama
Gördüğünüz örnekte net gelirle başladık ve sonra yukarıda bahsettiğimiz tüm ayarlamaları yaptık. Amortisman ve amortisman, hisse senedi bazlı tazminatlar gibi nakit dışı kalemler geri eklenir. Aynı şekilde, Stoklar, alacaklar, borçlar hesapları ve diğerleri gibi işletme varlıkları ve borçlarındaki değişiklikler.
Nakit Akış Tablolarını aşağıdakilerden kapsamlı bir şekilde öğrenebilirsiniz -
- Faaliyetlerden Nakit Akışı
- Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı
- Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı
- Nakit Akışı Analizi
Net Gelir biçimi ve örneği
Gördüğünüz gibi net nakit akışını hesaplamak için net gelire (kâra) bakmamız gerekiyor. Net geliri hesaba kattıktan sonra, ilgili düzeltmeleri geri ekleyebilir veya düşebiliriz ve dolaylı nakit akışı yöntemi altında işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışını belirleyebiliriz.
Öyleyse, ilk etapta net geliri nasıl bulacağımızı anlayabilmemiz için formata ve örneğe bir göz atalım.
Biçim
Temel formata bir göz atın, böylece ilk etapta neyle ilgili olduğunu anlayabiliriz. Ve sonra bunu açıklamak için bir örnek alacağız.
| Ayrıntılar | Miktar |
| gelir | ***** |
| Satılan malın maliyeti | (*****) |
| Brüt Kar Marjı | **** |
| Emek | (**) |
| Genel ve İdari Giderler | (**) |
| Faaliyet Geliri (EBIT) | *** |
| Faiz giderleri | (**) |
| Vergi öncesi kar | *** |
| Vergi Oranı (Vergi öncesi Kârın% 30'u) | (**) |
| Net gelir | *** |
Amazon Gelir Tablosunun anlık görüntüsü aşağıdadır.
kaynak: Amazon SEC Dosyalama
Şimdi, bir yatırımcı olarak, dolaylı yöntemle bir nakit akış tablosu oluşturmanız gerekiyorsa, net gelirle başlayabileceksiniz.
Gelir Tablosu hakkında aşağıdaki kapsamlı makalelerden de bilgi edinebilirsiniz.
- Gelir Tablosu
- Gelir Tablosu - Bilanço
- Kar Marjı Türleri
Apple Nakit akışı - Net Gelir
Pozitif Nakit Akışı ve Postif Net Gelir
Apple'ın Faaliyetlerden Nakit Akışı ve Net Gelir kısmına bakın. Hem Net Geliri hem de Nakit Akışları olumlu.
kaynak: ycharts
Hangi şirketlerin pozitif nakit akışı ve pozitif net geliri var?
Pozitif nakit akışlarına ve net gelire yol açabilecek çeşitli nedenler olabilir. Bunlardan bazıları aşağıda listelenmiştir -
- Şirketin Güçlü Ürün Hatları olmalıdır.
- Güçlü ve tutarlı Kâr Marjı ile karlı olmalı
- İptaller, Varlık Satışı ve değer düşüklükleri Gelirine göre önemsiz olmalıdır.
Pozitif Nakit Akışı ve Postif Net Gelir Örnekleri
Aşağıda, Pozitif nakit akışı ve pozitif net geliri olan en iyi şirketlere bazı örnekler verilmiştir.
| İsim | Piyasa Değeri (milyon $) | CFO (milyon $) | Net Gelir (milyon $) |
| Toyota Motor | 161.334 | 43.974 | 23.584 |
| Wells Fargo | 278.551 | 169 | 21.938 |
| Alfabe | 635.433 | 36.036 | 19.478 |
| Amerika Bankası | 247.106 | 18.306 | 17.906 |
| Microsoft | 536.267 | 33.325 | 16.798 |
| Johnson ve Johnson | 357.041 | 18.767 | 16.540 |
| China Mobile | 211.921 | 38.108 | 16.334 |
| Alerjen | 80.840 | 1.425 | 14.973 |
| Wal-Mart Mağazaları | 227.082 | 31.530 | 13.643 |
| Gilead Bilimleri | 90.491 | 16.669 | 13.501 |
Snap Inc: Nakit akışı - Net Gelir
Negatif nakit akışları - Negatif net gelir
Snap'in İşlemlerden Nakit Akışı ve Net Gelir kısmına bakın. Hem Net Geliri hem de Nakit Akışı Negatiftir.
kaynak: ycharts
Hangi şirketlerin Negatif nakit akışı ve Negatif net geliri var?
- Çoğunlukla bunlar, harcamalarına ve yatırımlarına göre yeterli gelir elde etmeyen şirketlerdir.
- Çok ince bir marj üzerinde çalışıyorlar veya zarar ediyorlar.
- Dış özel sermaye yatırımıyla finanse edilen çoğu teknoloji şirketi, bu tür özelliklere sahip bir halka arz için
Negatif Nakit Akışları ve Negatif Net Gelir Örnekleri
Aşağıda, negatif nakit akışları ve negatif net geliri olan en iyi şirketlere bazı örnekler verilmiştir.
| İsim | Piyasa Değeri (milyon $) | CFO (milyon $) | Net Gelir (milyon $) |
| Tesla | 51.449 | (124) | (675) |
| Nokia | 36.475 | (1.609) | (848) |
| Halliburton | 36.260 | (1.703) | (5,763) |
| Symantec | 17.280 | (220) | (106) |
| Biomarin İlaç | 15.793 | (228) | (630) |
| Cheniere Enerji | 11.238 | (404) | (610) |
| Alkermes | 9.119 | (64) | (208) |
| Seattle Genetiği | 7.331 | (97) | (140) |
| Tesaro | 7.260 | (288) | (387) |
| Alnylam İlaç | 7.247 | (308) | (410) |
Pearsons: Nakit akışı - Net Gelir
Pozitif Nakit Akışı ve Negatif Net Gelir
Aşağıda, İşlemlerden ve Net Gelirden Pearson Nakit Akışı'na bakın. Pearsons Net Gelir negatif. Ancak, Nakit Akışı olumludur. Neden?
kaynak: ycharts
Gerçek sebep Maddi Olmayan Varlıkların Değer Düşüklüğüdür. Pearson'un maddi olmayan varlıklardaki 2.505 milyon dolarlık değer kaybının 2016'da büyük kayıplara yol açtığını not ediyoruz.
kaynak: Persons SEC Dosyaları
Hangi şirketlerin Pozitif nakit akışları ve Negatif net geliri var?
Yukarıdaki özelliklere sahip olabilecek şirketlerden bazıları şu şekildedir:
- Negatif Net gelir, şirketin zarar ettiği için olabilir.
- Çoğunlukla, Güçlü şirketler, Kötü Borçların silinmesi, değer düşüklüğü veya işin yeniden yapılandırılması nedeniyle zarar bildirmektedir.
- Net Gelir, Varlık Satış Kaybı nedeniyle de negatif olabilir.
Pozitif Nakit akışları ve Negatif Net Gelir Örnekleri
Aşağıda, Pozitif nakit akışları ve Negatif net geliri olan en iyi şirketlere bazı örnekler verilmiştir.
| İsim | Piyasa Değeri (milyon $) | CFO (milyon $) | Net Gelir (milyon $) |
| Vodafone Grubu | 76.352 | 15.606 | (6.909) |
| BHP Billiton | 34.076 | 10.625 | (6.385) |
| FirstEnergy | 12.979 | 3.371 | (6.177) |
| Hess | 13.285 | 795 | (6.132) |
| Petrobras | 47.417 | 26.114 | (4.838) |
| Perrigo Co | 10.391 | 655 | (4.013) |
| ConocoPhillips | 53.195 | 4.403 | (3.615) |
| Caesars Entertainment | 1.804 | 308 | (3.569) |
| California Kaynakları | 302 | 403 | (3.554) |
| Endo International | 2.523 | 524 | (3.347) |
Netflix: Nakit akışı - Net Gelir
Negatif Nakit Akışları ve Postif Net Gelir
Lütfen aşağıdaki İşlemlerden ve Net Gelirden Netflix Nakit Akışı'na bakın. Netflix Net Geliri Pozitif, ancak Nakit Akışları Negatif. Neden?
kaynak: ycharts
İşletim Faaliyetlerinden Netflix Cashflow'a bir göz atalım.
Netflix'teki akışlı içerik varlıklarına yapılan eklemelerin bir işletme gideri olduğunu (2016'da 8.653 milyon dolar) ve İşletme Faaliyetlerinden Negatif Nakit Akışına yol açtığını not ediyoruz.
Negatif Nakit Akışları ve Postif Net Gelir Örnekleri
Aşağıda, Negatif nakit akışları ve Pozitif net geliri olan en iyi şirketlere bazı örnekler verilmiştir.
| İsim | Piyasa Değeri (milyon $) | CFO (milyon $) | Net Gelir (milyon $) |
| UBS Grubu | 65.183 | (16.706) | 3.252 |
| CarMax | 11.844 | (468) | 627 |
| Credicorp | 17.180 | (438) | 1.056 |
| Oaktree Capital Group | 7.301 | (318) | 195 |
| Genel elektrik | 227.086 | (244) | 8.831 |
| Enstar Grubu | 3.939 | (203) | 265 |
| SLM | 4.900 | (201) | 250 |
| Hilltop Holdings | 2.614 | (183) | 146 |
| TRI Pointe Grubu | 2.139 | (158) | 195 |
| Beyaz Dağlar Sigortası | 3.932 | (155) | 413 |
Sonuç
Net gelir ile net nakit akışı arasındaki temel fark şu şekildedir:
- Öncelikle net gelir söz konusu olduğunda, işlemlerin nakit olup olmadığı önemli değildir. Bu, net gelir ve gelirlerin kazanıldıklarında gelir tablosunda rapor edildiği anlamına gelir. Ancak nakit akış tablosu durumunda, yalnızca nakit ve nakit benzerleriyle ilgileniriz (bir dönem boyunca ne kadar nakit gelir ve ne kadar nakit gider).
- İkinci olarak, gelir tablosunda dikkate alınan bazı giderler (amortisman giderleri veya amortisman giderleri gibi) gerçekte nakit gider değildir. Ancak yine de gelirden düşülür. Nakit akış tablosu söz konusu olduğunda, nakit akışını etkilememesi için net gelire geri eklenmelidir.
- Üçüncüsü, net gelir durumunda, diğer kaynakların (konsolide gelir tablosu) kar ve zararları bile dikkate alınır. Ancak nakit akış tablosu durumunda, nakit ekleme veya azaltma yapmazlar.
