Borç-Varlık Oranının Anlamı
Borç / aktif oranı, bir şirketin toplam borcunun şirketin toplam varlıklarına oranıdır; bu oran, bir şirketin borca sahip olma ve ayrıca şirketin faaliyetleri için gerekli olması halinde ek borçlanma kabiliyetini temsil eder. 100 milyon dolarlık toplam varlığından 20 milyon dolarlık toplam borcu olan bir şirketin oranı 0.2'dir.
Borç-Varlık Oranı Formülü
Varlığa olan borç, bir şirketin varlıklarının ne kadarının öz sermaye yerine borçla finanse edildiğini gösterir. Oran, temel olarak borçla finanse edilen varlıkların yüzdesinin, yatırımcılar tarafından finanse edilen varlıkların yüzdesine göre değerlendirilmesine yardımcı olur. Formül, tüm kısa vadeli ve uzun vadeli borçların toplamının (toplam borçlar) tüm dönen varlıkların ve duran varlıkların (toplam varlıklar) toplamına bölünmesiyle elde edilir.
Matematiksel olarak şu şekilde temsil edilir:
Borç-Varlık oranı Formülü = Toplam borç / Toplam varlıklar
Açıklama
Adım 1 : Öncelikle bilançonun pasif tarafından alınabilecek tüm kısa vadeli borçları ve uzun vadeli borçları toplanarak bir şirketin toplam borcu hesaplanır.
Toplam borçlar = Toplam kısa vadeli borçlar + Toplam uzun vadeli borçlar
Adım 2: Daha sonra, bilançonun varlık tarafından toplanabilecek tüm dönen varlıklar ve duran varlıklar eklenerek şirketin toplam varlıkları hesaplanabilir.
Toplam varlıklar = Toplam dönen varlıklar + Toplam duran varlıklar
3. Adım: Son olarak, borç / varlık oranı formülü, toplam borçları (1. adım) toplam varlıklara bölerek (2. adım) elde edilebilir.
Örnekler
Daha iyi anlamak için basitten ileri seviyeye bazı örnekler görelim.
Örnek 1
Brezilya'da bir otomotiv tamir atölyesi olan ABC Ltd adlı bir şirket örneğini ele alalım. Şirket, mevcut genişleme planının bir parçası olan yeni bir tesis inşa etmesi için kredi aldı. Şu anda, ABC Ltd'nin 80 milyon dolarlık duran varlıkları, 40 milyon dolarlık cari varlıkları, 35 milyon dolarlık kısa vadeli borcu, 15 milyon dolarlık uzun vadeli borcu ve 70 milyon dolarlık öz sermayesi var. ABC Ltd. için varlığa olan borcu hesaplayın.
Soruya göre,
Toplam borçlar
- Toplam borçlar = Kısa vadeli borçlar + Uzun vadeli borçlar
- = 35 milyon $ + 15 milyon $
- = 50 milyon $
Toplam Varlıklar
- Toplam varlıklar = Dönen varlıklar + Duran varlıklar
- = 40 milyon $ + 80 milyon $
- = 120 milyon dolar
Bu nedenle, borç / toplam varlık oranı formülünün hesaplanması aşağıdaki gibidir -
- Varlığa Borç = 50 milyon $ / 120 milyon $
Oran - olacak
- Varlığa Borç = 0.4167
Bu nedenle ABC Ltd'nin toplam aktiflerinin% 41,67'sinin borçla finanse edildiği söylenebilir.
Örnek 2
Bir Apple Inc. örneğini ele alalım ve aşağıdaki bilgilere dayanarak 2017 ve 2018 yıllarında borç / varlık oranını hesaplayalım.
2017 Yılı Toplam Varlıklar
- 2017'deki toplam varlıklar = Toplam dönen varlıklar + Toplam duran varlıklar
- = 128.645 Mn $ + 246.674 Mn $
- = 375.319 Mn $
2018 Yılı Toplam Varlıklar
- 2018'deki toplam varlıklar = 131.339 Mn $ + 234.386 Mn $
- = 365.725 Mn $
2017 Yılı Toplam Borçlar
- 2017'deki toplam borçlar = Ticari senet + Vadeli borç (cari kısım) + Vadeli borç (cari olmayan kısım)
- = 11.977Mn $ + 6.496 Mn $ + 97.207 Mn $
- = 115.680 Mn $
2018 Yılı Toplam Borçlar
- 2018'deki toplam borçlar = 11.964 Mn $ + 8.784 Mn $ + 93.735 Mn $
- = 114.483 Mn $
Yukarıda hesaplanan değerleri kullanarak, 2017 Yılı ve 2018 Yılı için Varlığa Borç hesaplamasını yapacağız.
2017 Yılı Borç-Aktif Oranının Hesaplanması
- 2017'deki oran = 2017'deki toplam borçlar / 2017'deki toplam varlıklar
- = 115.680 Mn $ / 375.319 Mn $
2017'deki oran -
- = 0.308
2018 yılı oranı
- 2018'deki oran = 114.483Mn $ / 365.725 Mn $
2018'deki oran -
- = 0.313
Alaka ve Kullanımlar
Borç-varlık oranını anlamak önemlidir, çünkü alacaklılar tarafından bir şirketteki borç miktarını ölçmek için yaygın olarak kullanılmaktadır. Ayrıca, bir şirketin herhangi bir ek krediye uygun olup olmadığını kontrol etmek için bir şirketin borç geri ödeme kabiliyetini değerlendirmek için de kullanılabilir. Öte yandan, oran yatırımcılar tarafından şirketin çözücü olmasını, mevcut ve gelecekteki yükümlülüklerini yerine getirebilmesini ve yatırımlarına sağlıklı bir getiri sağlama potansiyeline sahip olmasını sağlamak için kullanılmaktadır.
Bu oran genellikle bir şirketin genel riskini değerlendirmek için yatırımcılar, analistler ve alacaklılar tarafından kullanılır. Daha yüksek orana sahip bir şirket, şirketin daha fazla kaldıraçlı olduğunu gösterir. Dolayısıyla riskli bir yatırım olarak değerlendirilir ve bankacı bu türden bir işletmenin kredi talebini reddedebilir. Ayrıca, bir şirketin oranı istikrarlı bir şekilde artarsa, bu, gelecekte bir noktada temerrüdün yakın olduğunun göstergesi olabilir.
Aşağıdaki çıkarımlar, bir şirketin mali durumunu değerlendirmek için bir kılavuz olarak kullanılabilir:
- Oran bire eşitse, bu, şirketin tüm varlıklarının yüksek kaldıraç oranını gösteren borçla finanse edildiği anlamına gelir.
- Oran birden büyükse, şirketin defterlerinde varlıklardan daha fazla borcu olduğu anlamına gelir. Son derece yüksek kaldıraç oranının göstergesidir.
- Oran birden az ise, bu, şirketin borçlarından daha fazla varlığa sahip olduğu ve bu nedenle, gerektiğinde varlıklarını tasfiye ederek yükümlülüklerini yerine getirme potansiyeline sahip olduğu anlamına gelir.
