Geri Ödeme Süresinin Avantajları ve Dezavantajları
Geri ödeme süresi avantajları , gerekli süreyi hesaplamanın çok basit bir yöntem olması ve basitliğinden dolayı çok fazla karmaşıklık içermemesi ve projenin güvenilirliğini analiz etmeye yardımcı olması ve geri ödeme süresinin dezavantajlarını , zamanı tamamen göz ardı etmesi gerçeğini içerir. paranın değeri, ayrıntılı resmi göstermede başarısız olur ve diğer faktörleri de göz ardı eder.
Birçok işletmede sermaye yatırımları zorunludur. Örnek olarak tesis ve makinelere, mobilya ve teçhizatlara ve arazi ve binalara yatırım yapalım. Ancak, bu tür yatırımlar çok fazla para harcamasına neden olur. Ve iş evleri kesinlikle böyle bir ilk yatırım maliyetini ne zaman karşılayacaklarını bilmek konusunda endişeli olacaklar. Aşağıda, daha iyi anlamak için bazı geri ödeme süresi avantajları ve dezavantajları örneklerini tartıştık.
Avantajlar
# 1 - Formülün bilinmesi ve hesaplanması kolaydır
Sadece ilk yatırıma ve kısa vadeli para akışı bilgilerine ihtiyacınız var. Eşit nakit akışlarını veya başka bir deyişle, her dönemde aynı miktarda nakit akışını hesaplamanın formülü şöyledir:
Geri Ödeme Süresi = (İlk Yatırım / Net Yıllık Nakit Girişi)Şimdi, farklı koşullar altında ne kadar kolay hesaplanabileceğini görelim -
Örnek 1
Caterpillar Inc., 30.000 $ 'a mobilya ve teçhizat satın almayı düşünüyor. Bu tür mobilya ve aksesuarlar 15 yıllık bir faydalı ömrü kapsamaktadır ve beklenen yıllık nakit girişi 5.000 $ 'dır. Şirketin tercih ettiği geri ödeme süresi 4 yıldır. Mobilya ve aksesuarların geri ödeme süresini bulmanız ve bu tür mobilya ve aksesuarların satın alınmasının istenip istenmediğine karar vermeniz mi gerekiyor?
Cevap olacak -
= (30.000 ABD Doları / 5.000 ABD Doları)
Geri ödeme süresi = 6 yıl
Bu nedenle, 6 yıllık geri ödeme süresi Caterpillar'ın tahmini geri ödeme süresinden daha uzun olduğu için bu tür mobilya ve teçhizatın satın alınmasının istenmediği sonucuna varılabilir.
# 2 - Geri Ödeme Süresi Proje Değerlendirmeye Hızlıca Yardımcı Olur
Örnek 2
Boeing Company, 40.000 $ 'a ekipman satın almayı düşünüyor. Ekipmanın faydalı ömrü 15 yıldır ve beklenen yıllık nakit girişi 40.000 $ 'dır. Ancak, ekipmanın yıllık nakit çıkışı (koruma masrafları dahil) 30.000 $ 'dır. Uçak üreticisinin istediği geri ödeme süresi 5 yıldır. Boeing yeni ekipmanı satın almalı mı?
- Toplam yatırım = 40.000 $
- Net yıllık nakit girişi = Yıllık nakit girişi - Yıllık nakit çıkışı = 40.000 $ - 30.000 $ = 10.000 $
Cevap olacak -
= (40.000 ABD Doları / 10.000 ABD Doları)
Geri Ödeme Süresi = 4 yıl
Bu nedenle, 4 yıllık geri ödeme süresi Boeing'in 5 yıllık maksimum geri ödeme süresinden daha az olduğu için ekipmanın tercih edilebilir olduğu sonucuna varılabilir.
Söz konusu örneklerde, çeşitli projeler nakit girişi bile yaratmıştır. Ya projeler dengesiz nakit girişi yaratmış olsaydı? Böyle bir senaryoda, geri ödeme süresi hesaplamaları hala basittir! Geri ödeme süresini bulmak için önce kümülatif nakit girişini bulmanız ve ardından aşağıdaki formülü uygulamanız yeterlidir.
Geri Ödeme Süresi = Tam iyileşmeden önceki yıllar + (Yıl başında geri kazanılmayan maliyet / Yıl boyunca nakit girişi)Örnek 3
Microsoft Corporation'ın 250.000 $ yatırım gerektiren bir projeyi analiz ettiğini varsayalım. Projenin beş yıl içinde aşağıdaki nakit girişlerini sağlaması bekleniyor.
Yatırımın geri ödeme süresini hesaplayın. Ayrıca, yönetim ilk yatırımını 4 yıllık dönemde geri kazanmak istiyorsa yatırımın yapılması gerekip gerekmediğini öğrenin.
Aşama 1
Kümülatif net nakit girişinin hesaplanması -
Not : 4. yılda 250.000 $ 'lık ilk yatırımımız var, bu yüzden bu geri ödeme yılı.
Adım 2
- Tam iyileşmenin gerçekleşmesinden önceki yıllar = 3
- Geri ödeme yılı boyunca yıllık nakit girişi = 50.000 $
4. yılın başında geri kazanılmamış yatırımın hesaplanması = Toplam yatırım - 3. yılın sonunda kümülatif nakit girişi = 250.000 - 210.000 $ = 40.000 $.
Bu nedenle Cevap -
= 3 + (40.000 ABD Doları / 50.000 ABD Doları)
Geri Ödeme Süresi = 3,8 yıl.
Dolayısıyla, projenin geri ödeme süresi 3,8 yıl olduğu için yatırımın arzu edildiği sonucuna varılabilir ki bu, yönetimin istediği 4 yıllık süreden biraz daha azdır.
# 3 - Kayıp Riskinin Azaltılmasına Yardımcı Olur
Geri ödeme süresi kısa olan bir proje verimliliği gösterir ve bir şirketin likidite durumunu iyileştirir. Ek olarak, projenin daha az risk taşıdığı anlamına gelir ve bu da kaynakları kısıtlı küçük işletmeler için önemlidir. Kısa bir geri ödeme süresi, ekonomik durumdaki değişikliklerden kaynaklanan kayıp riskini de azaltır.
Örnek 4
Piyasada iki çeşit ekipman (A ve B) bulunmaktadır. Ford Motor Company, hangisinin daha verimli olduğunu bilmek istiyor. A ekipmanı 21.000 $ 'a mal olurken, B ekipmanı 15.000 $ değerinde olacaktır. Bu arada, her iki ekipmanın da yıllık net 3.000 $ nakit girişi var.
Bu nedenle, verimlilik bulmak için hangi ekipmanın daha kısa geri ödeme süresine sahip olduğunu bulmamız gerekir.
Ekipman A'nın Geri Ödeme Süresi -
= 21.000 ABD Doları / 3.000 ABD Doları
Geri Ödeme Süresi = 7 yıl
Ekipman B'nin Geri Ödeme Süresi -
= 15.000 ABD Doları / 3.000 ABD Doları
Geri Ödeme Süresi = 5 yıl
Ekipman B'nin geri ödeme süresi daha kısa olduğundan, Ford Motor Company, ekipman A yerine ekipman B'yi dikkate almalıdır.
- Yakında başka bir projeye yatırım yapmak için yeterli fonun mevcut olmasını sağlamak için geri ödeme süresi kısa olan tüm yatırımlar.
Dezavantajları
- Paranın Zaman Değeri dikkate alınmaz. Bu yöntem, bugün bir doların gelecekte vaat edilen bir dolardan çok daha değerli olduğu gerçeğini dikkate almıyor. Örneğin, 10 yıllık bir süre için yatırılan 10.000 $ 100.000 $ olacaktır. Bununla birlikte, 100.000 dolarlık tutar bugün karlı görünse de, on yıl sonra aynı değere sahip olmayacak.
- Yöntem ayrıca geri ödeme döneminden sonra nakit girişini de hesaba katmaz.
Misal
Bir firmanın yönetimi, her ikisinin de 10.000 $ 'lık bir ilk yatırıma ihtiyaç duyması nedeniyle hangi makineyi (X veya Y) satın alacağını anlayamıyor. Ancak, makine X, 11 yıl boyunca yıllık 1.000 dolar nakit girişi sağlarken, makine Y 10 yıl boyunca 1.000 dolarlık bir nakit girişi yaratır.
Cevap olacak -
Geri Ödeme Süresi = 10 yıl
Cevap olacak -
Geri Ödeme Süresi = 10 yıl
Bu nedenle, sadece yıllık nakit girişine bakıldığında, X makinesinin Y makinesinden daha iyi olduğu söylenebilir (1.000 $ ∗ 11> 1.000 $ ∗ 10). Ancak, formülü uygulama eğilimindeysek, 10 yıllık aynı geri ödeme süresine (10.000 $ / 1.000 $) sahip oldukları göz önüne alındığında, her iki makine de eşit derecede arzu edildiğinden, karışıklık kalır.
Özet
Eksikliklerine rağmen yöntem, bir projeyi analiz etmek için en az hantal stratejilerden biridir. Bir projeye yatırılan parayı geri almak için ne kadar süreye ihtiyaç duyulduğu gibi basit gereksinimleri ele alır. Ancak, bir yatırımın genel karlılığını görmezden geldiği doğrudur çünkü geri ödemeden sonra olanları hesaba katmaz.
