Temel EPS ile Seyreltilmiş EPS Arasındaki Farklar
Hem temel hem de seyreltilmiş EPS kârlılık ölçüleridir; temel EPS, tercih edilen temettü düşüldükten sonra net gelirin bölünmesiyle hesaplanır, bu daha sonra toplam ödenmemiş hisse sayısına bölünür, Seyreltilmiş EPS, dönüştürülebilir menkul kıymetlerin etkisini dikkate alır. dönüştürülebilir borç gibi ve net gelir eksi tercih edilen temettülerin ağırlıklı ortalama ödenmemiş hisselerin toplamına ve dönüştürülen tüm menkul kıymetlerin toplamına bölünmesiyle hesaplanır.
Her iki EPS de bir işletmenin karlılık ölçütleridir.
- Temel EPS, başka hiçbir ayrıntıya girmeden bir işletmenin hisse başına ne kadar kazandığını ölçer. Basitçe (net gelir - tercih edilen temettü) ödenmemiş hisse senedi sayısına bölünerek, temel EPS'yi hesaplayabiliriz.
- Öte yandan seyreltilmiş EPS, hisse başına kazancı hesaplamak için dönüştürülebilir menkul kıymetleri hesaba katar. Dönüştürülebilir menkul kıymetler arasında dönüştürülebilir imtiyazlı hisseler, çalışan hisse senedi opsiyonları, borç, hisse senedi vb.
Layman'ın terimleriyle, temel EPS ile seyreltilmiş EPS arasındaki temel fark, seyreltilmiş EPS'de tüm dönüştürülebilir menkul kıymetlerin kullanılacağı varsayılmasıdır.
Bu yazıda, her bir metriği gözden geçireceğiz ve aralarında karşılaştırmalı bir analiz yapmaya çalışacağız.
Temel EPS ile Seyreltilmiş EPS İnfografikleri
Temel farklılıklar
- Temel EPS, kârlılığın basit bir ölçüsüdür. Seyreltilmiş EPS ise karmaşık bir ölçüdür.
- Temel EPS, bir şirketin finansal olarak nasıl bir performans gösterdiğini öğrenmek için en uygun, ancak pek sağlam olmayan yaklaşımdır. Seyreltilmiş EPS, bir şirketin finansal olarak ne durumda olduğunu bulmak için çok daha iyi ve en katı yaklaşımdır.
- Temel EPS, sadece tercih edilen temettü net gelirden düşülerek ve daha sonra ödenmemiş hisse senetleri ile bölünerek hesaplanabilir. Öte yandan, seyreltilmiş EPS, net gelir, dönüştürülebilir imtiyazlı temettü ve borç faizi eklenerek ve ardından toplamı ödenmemiş hisseler artı şirketin tüm dönüştürülebilir menkul kıymetlerine bölünerek hesaplanabilir.
- Basit bir sermaye yapısına sahip şirketler için temel EPS kullanılır. Seyreltilmiş EPS, karmaşık sermaye yapılarına sahip şirketler için kullanılır.
- Temel EPS, seyreltilmiş EPS'den her zaman daha yüksektir, çünkü seyreltilmiş EPS'de tüm dönüştürülebilir menkul kıymetler paydadaki ortak paylara eklenir.
Karşılaştırmalı Tablo
| Karşılaştırmanın Dayanağı | Temel EPS | Seyreltilmiş EPS | ||
| İçsel anlam | Şirketin hisse başına düşen temel kazancını bulmaya yardımcı olun. | Şirketin dönüştürülebilir hisse başına kazancını bulmaya yardımcı olun. | ||
| Amaç | Bir şirketin karlılığını öğrenmek için. | Dönüştürülebilir menkul kıymetleri dahil ederek bir şirketin karlılığını bulmak. | ||
| Yatırımcılar için önemi | Tüm dönüştürülebilir menkul kıymetleri içermediği için daha az; | Daha çok hesaplamada dönüştürülebilir menkul kıymetler içerir. | ||
| Hesaplamaya neler dahildir? | Adi hisseler. | Adi hisseler, imtiyazlı hisseler, hisse senedi opsiyonları, varantlar, borçlar vb .; | ||
| Hesaplama | (Net Gelir - İmtiyazlı Temettü) / Muallak Adi Hisse Senetleri. | (Net Gelir + Dönüştürülebilir İmtiyazlı Temettü + Borç Faizi) / Tüm dönüştürülebilir menkul kıymetler artı adi hisseler. | ||
| Ölçü değeri | Payda sadece ortak hisseler olduğundan daha fazlası. | Payda tüm dönüştürülebilir menkul kıymetleri içerdiğinden daha az. | ||
| Kullanım kolaylığı | Kolay. | Nispeten karmaşık. |
Sonuç
Temel EPS ve seyreltilmiş EPS el ele gider. Şirketin sermaye yapısı oldukça karmaşıksa, her ikisi için de gitmek her zaman daha iyidir.
Her ikisini de tespit etmek, aralarındaki temel farkı bulmanıza yardımcı olacaktır. Ve bir şirketin hisse başına kazancını çok muhafazakar bir ölçü altında görebilirsiniz. Yalnızca temel EPS'yi ve seyreltilmiş EPS'yi hesaplamak size şirketin finansal sağlığının her küçük detayını sağlamaz, ancak bunlar iyi bir başlangıç olabilir.
Temel EPS ve Seyreltilmiş EPS Videosu
Önerilen Makale
Bu makale Temel EPS ile Seyreltilmiş EPS'ye karşı bir kılavuz olmuştur. Burada, Temel EPS ile Seyreltilmiş EPS arasındaki en önemli farkları, infografikler ve karşılaştırmalı bir tablo ile birlikte tartışıyoruz. Muhasebe bilginizi geliştirmek için aşağıdaki makalelere de bakabilirsiniz.
- EPS - Tam Form
- Seyreltilmiş Hisse Örnekleri
- Çıkarılmış ve Ödenmemiş Hisseler
- Kar marjı
