Nominal Getiri Oranı nedir?
Nominal bir getiri oranı, sigorta, yönetim ücretleri, enflasyon, vergiler, yasal ücretler, personel maaşları, ofis kirası, tesislerin ve makinelerin amortismanı gibi çeşitli masraflar alınmadan önce belirli bir yatırım faaliyetinden kazanılan toplam paradan başka bir şey değildir. vb. dikkate alınmalıdır. Yatırımın sunduğu temel getiri ve yatırım döneminde enflasyon ve vergiler düşüldükten sonra gerçek getiri nispeten daha düşük olacaktır.
Formül
Nominal getiri oranı formülü aşağıdaki gibi temsil edilir: -
Nominal Getiri Oranı = Mevcut Piyasa Değeri - Orijinal Yatırım Değeri / Orijinal Yatırım Değeri
Örnekler
Örnek 1
Bir birey, 1 yıllık bir süre için bedelsiz bir fona 125.000 $ yatırım yapmıştır. Yıl sonunda yatırımın değeri 130.000 dolara yükselir.
Bu nedenle nominal getiri oranı aşağıdaki gibi hesaplanabilir,
= (130.000 - 125.000 ABD Doları) / 125.000 ABD Doları
Nominal Getiri Oranı =% 4
Yatırımlardan getiri hesaplanırken, nominal oran ile reel getiri arasındaki fark belirlenir ve bu mevcut satın alma gücüne göre ayarlanacaktır. Beklenen enflasyon oranı yüksekse, yatırımcılar daha yüksek bir nominal oran beklerler.
Bu kavramın yanıltıcı olabileceği unutulmamalıdır. Örneğin, bir yatırımcı bir Devlet / Belediye Tahvili ve beklenen% 5'lik bir oranla 1.000 $ nominal değerine sahip bir Kurumsal tahvil tutuyor olabilir. Tahvillerin eşit değerde olduğu varsayılabilir. Ancak, kurum tahvilleri vergiden muaf Devlet tahvillerine kıyasla genellikle% 25-30 oranında vergilendirilir. Dolayısıyla, gerçek getiri oranları tamamen farklıdır.
Örnek 2
Andrew'un yıllık% 5 faiz oranıyla 150 $ değerinde bir CD (Depozito Sertifikası) satın aldığını varsayalım. Dolayısıyla, yıllık kazanç = 150 $ *% 5 = 7.50 $ 'dır.
Öte yandan, Andrew, aynı zamanda yıllık% 5 getiri sağlayan tanınmış bir Yatırım fonuna 150 $ yatırım yaparsa, yıllık getiri yine de 7.50 $ olacaktır. Bununla birlikte, bir yatırım fonu yıllık 2,50 ABD doları temettü sunarak iki yatırım sınıfı arasında bir farka neden olur.
Aşağıdaki tablo, farklılıkları anlamada yardımcı olacaktır:
(Bitiş Değeri = Baz Yatırım Tutarı * Nominal Oran)
- 1. Yıl = 2,50 * (0,625 / 16,5) =% 9,50
- 2. Yıl = 2,50 * (0,625 / 18) =% 8,70
- 3. Yıl = 2,50 * (0,625 / 19,3) =% 8,10
- Yıl 4 = 2,50 * (0,625 / 20) =% 7,80
- Yıl 5 = 3,00 * (0,750 / 21) =% 10,70
Yatırım fonu da bir temettü teklif ettiğinden, üç aylık temettü hesaplanır ve Nominal Getiri Oranını hesaplamak için hisse senedi fiyatı ile çarpılır.
Her iki yatırım fırsatının da aynı getiri oranı sunmasına rağmen, bu durumda temettü gibi faktörlerin, teklif edilen nominal getiri oranı üzerinde doğrudan bir etkisi olduğu unutulmamalıdır.
Yukarıdaki örnek, temettüdeki değişimi ve bunun nominal oran üzerindeki doğrudan etkisini de dikkate almaktadır.
Reel ve Nominal Faiz Oranları
Ekonomistler, yatırımların değerini değerlendirirken, reel ve nominal faiz oranlarını kapsamlı şekilde kullanırlar. Gerçekte, reel oran, enflasyonun etkisinin azaltıldığı bir temel olarak Nominal Faiz oranını kullanır:
Reel Faiz Oranı = Nominal Faiz Oranı - Enflasyon
Bununla birlikte, her iki kavramda da belirli farklılıklar vardır:
| Reel Faiz Oranı | Nominal faiz oranı | |
| Enflasyonun etkisini ortadan kaldıracak şekilde ayarlandı, fonların borçluya gerçek maliyetini ve yatırımcılara gerçek getiriyi yansıtıyor. | Enflasyon etkisini dışlamaz. | |
| Satın alma güçlerinin hangi oranda arttığı veya azaldığı konusunda net bir fikir sunar. | Kısa vadeli faiz oranları Merkez Bankası tarafından belirlenir. Müşterileri daha fazla borç almaya ve harcamaları artırmaya teşvik etmek için düşük tutabilirler. | |
| Hazine Tahvili Getirisi ile aynı vadedeki Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler arasındaki farkın karşılaştırılmasıyla tahmin edilebilir. | Faiz oranı krediler ve tahviller üzerinde belirtilmiştir. |
Reel Faiz Oranları Nominal Faiz Oranından Nasıl Hesaplanır?
Bu alıştırma, enflasyon ve vergiler gibi ekonomik faktörlerin etkisini anlamada çok faydalı olabilir. Ayrıca, çeşitli yatırımlar açısından bakıldığında, yatırılan bir Doların gelecekte ne kadar getiri sağlayacağı beklenmektedir.
Farz edelim, Archie şu anda 25 yaşında ve 65 yaşında (şu andan itibaren 40 yaşında) emekli olmayı planlıyor. Emekliliği sırasında cari dolar olarak yaklaşık 2.500.000 dolar biriktirmeyi bekliyor. Yatırımlarından yılda% 9 nominal getiri elde edebiliyorsa ve yıllık% 3 civarında bir enflasyon oranı bekliyorsa, hedefe ulaşmak için her yıl yatırım tutarı ne kadar olmalıdır?
Nominal ve reel faiz oranları arasındaki ilişki biraz karmaşıktır ve bu nedenle ilişki çarpımsaldır ve toplamsal değildir. Bu nedenle, Fisher'in denklemi yardımcı olur, bu sayede:
Reel Faiz Oranı (R r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)
Rn = Nominal Enflasyon Oranı ve Ri = Enflasyon Oranı
Böylece, R r = (1 + 0.09) /(1+0.03) - 1
1,0582 - 1 = 0,0582 = % 5,83
Annuity'nin Future Value formülünü kullanan yıllık yatırım
Bu, Archie'nin önümüzdeki 40 yıl boyunca her yıl 16.899.524 dolarlık (bugünün doları cinsinden) tasarruf etmesi durumunda, dönem sonunda 2.500.000 dolara sahip olacağı anlamına geliyor.
Bu soruna başka bir yoldan bakalım. Gelecek Değer formülünü kullanarak bugünkü değerinde 2.500.000 $ 'lık bir değer oluşturmamız gerekiyor:
GD = 2.500.000 (1.03) 40 = 2.500.000 * 3.2620
FV = 8.155.094,48 ABD doları
Bu, Archie'nin hedefe ulaşmak için emeklilik zamanında 8,15 mm (Nominal oran) üzerinde birikmesi gerektiği anlamına gelir. Bu,% 8'lik bir nominal oran varsayarak aynı Yıllık Gelir Vergisi formülü kullanılarak çözülecektir:
Böylece, Archie 31.479.982 $ tutarında bir yatırım yaparsa, hedefe ulaşılacaktır.
Burada belirtmek gerekir ki çözümler eşdeğerdir, ancak her yıl enflasyon ayarlamasından dolayı farklılık vardır. Bu nedenle, her ödemeyi enflasyon oranında büyütmemiz gerekiyor.
Nominal çözüm 31.480.77 $ 'lık bir yatırım gerektirirken, enflasyonu karşıladıktan sonraki reel faiz oranı 16.878.40 $' lık bir yatırım gerektirir ki bu daha gerçekçi bir senaryo.
