Şirketler Arası Kredi nedir?
Şirketlerarası kredi, bir şirket tarafından (bir şirketler grubunda) başka bir şirkete (aynı şirketler grubunda), borç alan şirketin nakit akışına yardımcı olmak veya sabit kıymetleri finanse etmek veya Borç alan şirketin normal ticari faaliyetlerini finanse etmek, bu da borç veren şirkete faiz gelirine ve borç alan şirkete faiz giderine yol açar.
Açıklama
- Bir kredi, yalnızca borçlu ve borç veren aynı şirketler grubuna aitse şirketlerarası kredi olarak değerlendirilir. Burada her iki kuruluş da ilişkili kuruluşlar veya ilişkili taraflar olarak adlandırılır.
- Holding şirketi veya grup şirketinin nakit departmanı başkanı tarafından bir nakit akışı yönetimi tekniği olarak kullanılır.
- Diyelim ki, bir varlık zararla karşılaşıyor ve başka bir şirket daha düşük nakit giderleriyle büyük nakit girişlerine sahip. Nakit sıkıntısı çeken şirketin yönetimi, fazla finanse edilen şirketten alınan krediye karar verebilir.
- Faiz oranları, taraflar arasındaki anlaşmalarla belirlenir. Kullanım süresi, ödeme yöntemi, ödeme sıklığı ve diğer tüm hususlar yalnızca sözleşmeye göre kararlaştırılır.
- Bu temelde bankalar tarafından kazanılan marjların önlenmesine ve ilgili şirketler için kısa vadeli finansmanın yönetilmesine yardımcı olur.
O nasıl çalışır?
- Kredinin başlamasından önce, şirketler hukukuna uygunluklar her iki kuruluş tarafından yapılır (yani, kredi veren ve borç alan şirketler). Temel onay belgeleri yapılır ve ardından gerçek nakit akışı konuları birbirleri arasında paylaşılır.
- Anlaşma genellikle kredinin vadesini belirtir. Bununla birlikte, normalde kısa vadeli finansman için, yani nakit sıkıntısı yaşayan şirketi finanse etmek için yapılır.
- Öte yandan ihtiyaca göre çok az firma uzun vadeli kredi anlaşmaları yapabilmektedir.
- Her iki durumda da, kurumsal uygunluklar ve vergi uygunlukları için kredi sözleşmeleri gereklidir.
- Bugünlerde pek çok kurumsal varlıkta, nakit zengini şirketlerin ihtiyaç duymadıkları fazla fonlarını hazine merkezine yatırdığı ve aynı zamanda nakit fakiri şirketlerin ihtiyaca göre bakiyeyi çektiği hazine merkezleri konseptimiz var. Böyle bir hazine merkezi, genellikle kontrol amacı ile yapılır.
Şirketler Arası Krediler Örneği
Bir örnek alalım.
Şirketler arası kredi hesaplamalarına bir göz atalım:
Açıklama:
- Borç alan şirket, hesap defterlerinde ilişkili bir taraftan faiz gideri olarak 9,2 milyon $ ve kredi olarak 150 milyon $ sunacak. Ayrıca, notlarında söz konusu işleme ilişkin hesaplara açıklama sağlayacaktır.
- Borç veren şirket, ilgili taraflara verilecek avans olarak 150 milyon $ ile 9,2 milyon $ faiz şirket olarak gösterecek. Muhasebe standartlarının gerektirdiği şekilde ilgili açıklamaları sağlayacaktır.
Şirketler Arası Kredilerin Nedenleri
- Nakit kaynakları düşük olan veya bir banka veya başka bir kurum aracılığıyla finansman sağlayamayan bir gruptaki işletmenin faaliyetlerini desteklemek.
- Bir yatırım mekanizması aracılığıyla grup şirketlerinin işlerini çeşitlendirmek.
- Finans kurumlarından gelen fonlarda zamandan ve emekten (yani belgeler, takipler, ödeme planı vb.) Tasarruf etmek.
- Bankalar tarafından kazanılan spreadlerden tasarruf etmek için.
- Borç alan kuruluşun finansal yüzünü iyileştirmek.
- Dış ticari borçlanmayı caydırmak ve grubun kendi içinde iç borçlanmayı teşvik etmek. Döviz kazanç veya kayıplarından tasarruf sağlar.
- Borç alan kuruluşun finansman kısmına odaklanmak yerine ana işe odaklanmasına yardımcı olmak.
- Diğer nedenler, sabit varlıkların veya yüksek kaliteli makinelerin satın alınması veya tüm işletmenin yeniden düzenlenmesi veya işletme sermayesi yönetimini içerebilir.
Zorluklar
- En büyük zorluklardan biri, şirketler arası kredi anlaşmalarının vergi etkileriyle başa çıkmaktır. Vergi otoriteleri, kredinin piyasa güdümlü faiz oranlarına göre, yani emsal fiyatına göre yönetilmesini şart koşar. Vergilendirme makamları tarafından emsallerine uygunluk fiyatının sorgulanması durumunda, borç alan gibi borç alan da vergi cezaları, faizler veya herhangi bir ciddi maliyet sıkıntısına düşebilir. Bu nedenle, iki şirketin tutarları saniyeler içinde değiştirmesi kolay görünüyor, ancak şirketler arası kredilerde vergi cephesini yönetmek o kadar kolay değil. Vergi makamlarını taban erozyonu ve kar kayması konusunda tatmin etmek, uzmanlık gerektirir.
- Belge eksikliği, kredinin bir kuruluş tarafından diğerine yapılan yatırım olarak değerlendirilmesine neden olabilir. Şimdi, bunun sadece borç verme kısmından daha ciddi vergi etkileri var. Bu nedenle, kredi düzenlemesinin dokümantasyonu da uğraşılması zor bir görevdir.
- Normalde, banka marjlarını önlemek için şirketler arası kredi anlaşmaları yapılır. Düzenlemenin sonucunu değerlendirmek için iki şeyle ilgileniyoruz. Birincisi, banka marjlarının önlenmesinden kaynaklanan tasarruflardır ve ikinci şey, düzenlemeye dahil olan idari maliyetlerdir. İlki ikincisini aşarsa, anlaşma karlı olur. Bununla birlikte, ikincisi birinciyi aşarsa, davetsiz sıkıntılar olasılığı vardır.
Ne Zaman Faydalıdırlar?
Şirketler arası krediler aşağıdaki senaryolarda yararlı olarak görülebilir:
- Şirketlerin, gruptaki ilgili kuruluşa kredi durumlarını ispatlamaları zorunlu değildir.
- Bu, bankacılık şirketlerinden alınan kurumsal kredilere kıyasla daha kolay bir fon akışı sağlar.
- Bu krediler, yaşanacak belge engeline tabi olan fare işaretçilerinin tıklanmasıyla elde edilebilir.
- Geri ödeme koşullarının ve diğer şartların esnekliği, kuruluşlar arasında kararlaştırılabilir ve vergi makamlarının normalde kredilerin vade ile bir sorunu yoktur.
Şirketler Arası Krediler - Sermaye Katkısı
| Şirketler Arası Krediler | Sermaye Katkısı | |
| Krediler, ilişkili bir kuruluş tarafından aynı grubun başka bir ilgili kuruluşuna verilir. | Bunlar, bir kuruluş tarafından başka bir işletmeye yapılan yatırımlardır. | |
| Borç veren faiz geliri elde eder. | Borç veren, yatırım yapılan şirketten temettü geliri elde eder. | |
| Borç veren şirket, malik değil "finans sağlayıcıları" konumunu aldı. | Yatırımcı, yatırım yapılan şirketin sahiplerinin pozisyonunu alır. | |
| İade, anlaşma ile garanti altına alınır ve finans kuralı tarafından ödenmesi gerekir. | Getiri garanti edilmez ve yatırım yapılan şirketin karına bağlıdır. | |
| Vergi uyumu daha katıdır. | Mevzuata uygunluk daha katıdır. | |
| Borç veren, borç alan şirketin işlerinde yer almaz. | Borç veren, borç alan şirketin işlerine katılma hakkına sahiptir. | |
| Borç alan şirketin borç-öz sermaye oranını artırır. | Borç-öz sermaye oranını düşürür. | |
| Borç veren, faizini zamanında ödeme taahhüdü dışında, borç alan şirketten özel bir hak kazanmaz. | Yatırımcı, tercihli temettü ödemesi gibi özel haklar elde edebilir. |
Sonuç
Şirketler arası krediler ilgili kuruluşlarda varlık ve yükümlülük olarak değerlendirilse bile, bu bakiyelerin grup hesap konsolidasyonu sırasında ortadan kaldırılması gerekmektedir. Diğer krediler gibi, borç alan şirketin anapara tutarını kredi vadesinin sonunda geri ödemesi gerekir. Şirketler bu tür ödemeleri reddedemez, çünkü bu tür bir inkar, her iki kuruluş üzerinde ciddi vergiler ve düzenleyici sonuçlar doğurabilir. Sonuç olarak, öncelikle kısa vadeli finansman için sağlanıyorlar ve bu nedenle, aynı zaman diliminde yapılan ödemeler işi kolaylaştırıyor.
