NOPAT ile Net Gelir arasındaki temel fark, NOPAT'ın, faiz ücretlerini düşmeden önce işletmenin net kazançlarını hesapladığı, ancak işletmenin fiili faaliyetini görmek için kazanılan bu tür işletme geliri üzerindeki vergiyi doğrudan indirdikten sonra vergi sonrası net işletme karını ifade etmesidir. mevcut borcun vergi faydasını hesaba katmadığı için verimlilik, net Gelir ise şirketin o dönemde yaptığı tüm giderler dikkate alındıktan sonra dönem içinde elde edilen işletme kazançlarını ifade eder.
NOPAT ile Net Gelir Arasındaki Farklar
Yatırımcıysanız iki seçeneğiniz var. Her yatırımcının yaptığı gibi net gelire bakabilir veya bilge olup hem net geliri hem de NOPAT'ı (vergi sonrası net işletme karı) kontrol edebilirsiniz.
- Net gelir, yıl içinde gerçekleşen tüm giderlerin (amortisman, faiz ve vergiler gibi gayri nakdi giderler dahil) şirketin gelirinden düşülmesi suretiyle hesaplanır.
- NOPAT ise faaliyet gelirleri kullanılarak hesaplanmaktadır.
Bir işletmenin operasyonel olarak nasıl gittiği NOPAT tarafından Net Gelirden daha iyi açıklanabilir. Net gelir ve NOPAT arasında önemli bir fark olsa bile, her birine bakmak yatırımcılara bir şirkete yatırım yapıp yapmamaya karar vermeleri için ihtiyaç duydukları netliği verecektir.
Bu yazıda, NOPAT ile Net Gelir arasındaki en önemli farklara bakıyoruz ve bir yatırımcı olarak neden bu konuyu önemsemelisiniz?
NOPAT ve Net Gelir Bilgi Grafikleri
İşte NOPAT ile Net Gelir arasındaki en önemli farklar, farklılıklara bakmaya değer -
Temel farklılıklar - NOPAT ve Net Gelir
NOPAT ile Net Gelir arasında birçok fark vardır. Bir bakalım -
- NOPAT, yatırımcılar için bir operasyonel verimlilik ölçüsüdür. Yatırımcılar "net geliri" bilirlerse, NOPAT'ı kolayca tespit edebilirler. Ancak NOPAT'ı biliyorlarsa, “net geliri” tespit etmek için borç faiz oranını bilmeleri gerekir.
- NOPAT hesaplanırken borç faiz giderleri düşülmez. Net gelir belirlenirken, borç faiz giderleri düşülür.
- NOPAT, yatırımcıların operasyonel verimlilik konusunda firmalar arasında karşılaştırma yapmalarına yardımcı olur. Net gelir, yatırımcıların firmanın kârlılık oranını elde etmelerine yardımcı olur (ancak net gelire bir göz atmak değer yaratmaz çünkü “net gelir” bulmak, amortisman gibi gayri nakdi giderler de düşülür).
- NOPAT'ta gerçek gelir vergisi giderleri hesaplanır. Ancak net gelirde, kaldıraç etkisiyle vergi giderleri önemli ölçüde azalır.
- Tek bir orana bakmak yatırımcılara yeterlilik sağlamaz; her yatırımcı, karlılık, ödenecek fiili vergiler, borç üzerindeki faiz giderleri ve kaldıracın karlılık üzerindeki etkisi fikrini elde etmek için hem NOPAT'a hem de net gelire bakmalıdır.
- NOPAT'ı hesaplamak zahmetsizdir. Öte yandan, “net geliri” tespit etmek biraz daha fazla zaman ve hesaplama gerektirir.
NOPAT - Net Gelir (Karşılaştırma Tablosu)
| NOPAT ve Net Gelir arasındaki Karşılaştırmanın Dayanağı | NOPAT | Net gelir |
| 1. Doğal anlam | NOPAT, şirketin işletme verimliliğini bulmak için işletme geliri üzerinden hesaplanır. | Net Gelir, gelirden tüm giderlerin düşülmesiyle hesaplanır. |
| 2. Uygulama | NOPAT, kaldıraç olmadan operasyonel verimliliği anlamak için kullanılır. | Net Gelir, bir şirketin karlılığının en yaygın ölçüsüdür. |
| 3. Faiz giderleri düşülür mü? | Hayır. | Evet. |
| 4. Önem | NOPAT, borç faiz giderlerini hesaba katmaz. | Net Gelir, hasılattan olası her giderin düşülmesi suretiyle mahsup edilir. |
| 5. Özellikle | Yatırımcılar. | Hissedarlar, yatırımcılar ve dış paydaşlar; |
| 6. Hesaplama | NOPAT = Faaliyet Geliri * (1 - Vergi Oranı) | Net Gelir = Net kar - Faiz harcaması. - Vergiler - İmtiyazlı hissedarlara ödenen temettüler. |
| 7. Kullanıldığı | İki / daha fazla firma arasındaki performansları karşılaştırmak. | Şirketin genel performansını değerlendirmek için. |
| 8. Kaldıraç hesaba katılıyor mu? | Hayır. | Evet. |
Sonuç
Bir yatırımcı olarak tek gözlü geyik olmamak akıllıca olacaktır. Şirketin karlılığının tüm yönlerine baktığınızda bir şirket hakkında çok daha fazla fikir edineceksiniz. İlk olarak, dört mali tabloya da bakmalısınız. Daha sonra net gelire, NOPAT'a, net nakit girişi / çıkışına, net gelire, toplam varlıkların getirisine, öz sermaye getirisine, yatırılan sermaye getirisine vb. Bakmalısınız.
Tüm bu ifadelere ve oranlara bir göz atmak, belirli bir şirkete yatırım yapıp yapmama konusunda sağlam bir fikir verecektir.
