Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı Nedir?
Finansman faaliyetlerinden nakit akışı, hisse senedi, imtiyazlı hisse senedi gibi menkul kıymetlerin ihracı, borçlanma, tahvil ihracı ve menkul kıymetlerin itfası veya geri ödemeden sermaye değişimi gibi şirketin finansman faaliyetlerinden nakit girişi ve çıkışını ifade eder. uzun vadeli veya kısa vadeli borç, temettü ödemesi veya menkul kıymetlere faiz.
Bir muhasebe yılında finanstan nakit giriş ve çıkışlarını gösteren nakit akış tablosunun üç bölümünün sonuncusudur; Finansman faaliyetleri, hisse ihracından elde edilen gelirler, alınan bir krediden alınan makbuzlar vb. Gibi fonların temin edilmesinden kaynaklanan nakit girişlerini ve menkul kıymet itfası, temettü ödemesi, kredi gibi fonların geri ödenmesi sırasında oluşan nakit çıkışlarını içerir. ve faiz geri ödemesi vb.
Özetle, finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının, şirketin tahvil ve hisselerinin ihracını ve geri alımını ve temettü ödemesini rapor ettiğini söyleyebiliriz. Sermaye yapısı işlemlerini raporlar. Kalemler, bilançonun uzun vadeli sermaye bölümünde ve dağıtılmamış karlar tablosunda bulunur.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışına Dahil Edilen Kalemlerin Listesi
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışına dahil edilen ortak kalemler aşağıdaki gibidir -
- Ödenen nakit temettü (nakit çıkışı)
- Kısa vadeli borçlanmalardaki artışlar (nakit girişleri)
- Kısa vadeli borçlanmalardaki azalma (nakit çıkışı)
- Uzun vadeli borçlanmalar (nakit girişleri)
- Uzun vadeli borçlanmaların geri ödenmesi (nakit çıkışı)
- Hisse satışları (nakit girişi)
- Hisse geri alımları (nakit çıkışı)
Kralın sonunda nakit para kazanmak birçok yatırımcıya göre.
Bir şirketin nakit fazlası varsa, o zaman şirketin sözde güvenli bölgede faaliyet gösterdiği varsayılabilir. Bir şirket sürekli olarak kullanılan nakden daha fazla nakit üretiyorsa, temettü ödemeleri, hisse geri alımları, borçta azalma veya şirketi inorganik olarak büyütmek için satın alma şeklinde ortaya çıkacaktır. Bunların tümü, iyi hissedar değeri yaratmak için iyi noktalar olarak algılanmaktadır.
Nakit akış tablosunun bu bölümünün nasıl hazırlandığına bir göz atalım. Hazırlık yöntemini anlamak, bu bölümdeki ince baskıları okuyabilmek için hepsinin neye bakması gerektiğini değerlendirmemize yardımcı olacaktır.
En Önemli - Finansman Şablonundan Nakit Akışını İndirin
Finansmandan Nakit Akışını Hesaplamak için Excel Örneklerini İndirin
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı Nasıl Hesaplanır?
Farz edelim ki Bay X yeni bir iş kurdu ve ay sonunda gelir tablosu, bilanço, nakit akım tablosu gibi mali tablolarını hazırlayacağını planladı.
1 st ay: ilk ay ve böyle bir işletim gideri hiçbir geliri yoktu; dolayısıyla gelir tablosu net gelirin sıfır olmasına neden olacaktır. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışında, nakit 2000 $ artacaktır, çünkü bu, Bay X'in işletmeye yaptığı yatırımdır.
| Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit (ilk ayın sonu) | |
| Bay X'in Yatırımı (Sahibi) | 2.000 $ |
Muhasebe konusunda yeniyseniz, finans dışı eğitimler için finans konusuna da bakabilirsiniz.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı Örneği
Bilanço Kalemleri sağlandığında Finansman faaliyetlerinden Nakit Akışını hesaplamak için bir örnek alalım.
Aşağıda bir XYZ şirketinin 2006 ve 2007 verileriyle bir bilançosu bulunmaktadır.
Ayrıca, Ortak temettülerin 17.000 $ olarak açıklandığını varsayalım.
Finansmandan Nakit Akışını Hesaplayın.
Finansmandan nakit akışını hazırlamak için, Borç ve Özkaynakları içeren Bilanço kalemlerine bakmamız gerekir. Ayrıca, nakit çıkışı olarak ödenen nakit temettüleri de buraya eklememiz gerekiyor.
- Tahviller - şirket tahvilleri yükseltir ve 40.000 - 30.000 $ = 10.000 $ nakit girişi ile sonuçlanır
- Adi Hisse Senedi - Adi hisse senedi bakiyesindeki değişiklik = 80.000 - 100.000 $ = - 20.000 $
- Dağıtılmamış kazanç, gelir tablosundaki Net Gelir ile bağlantılı olduğu için, dağıtılmamış kazançlarda değişiklik yapmadığımızı lütfen unutmayın. Finansman faaliyetlerinin bir parçası değildir.
- Ödenen Nakit Temettü = - Temettüler + ödenecek temettülerdeki artış = -17.000 + 10.000 $ = - 7.000 $
Finansman Faaliyetleri Formülünden Nakit Akışı = 10.000 - 20.000 $ - 7.000 $ = 17.000 $
Apple Örneği
Şimdi bir organizasyon örneğini ele alalım ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan ayrıntılı nakit akışının şirket hakkında bilgi belirlememize nasıl yardımcı olabileceğini görelim.
kaynak: Apple 10K
Bu makale, nakit harcamalarının bir başka önemli bileşenidir ve yatırımcı buna ayrıntılı olarak bakar. Şirket tarafından belirli bir alanda üstlenilen finansman faaliyetinin bir göstergesidir. FY15'te, Apple şirketi finansman faaliyetlerine 20.484 milyon dolar harcadı. Finansman faaliyeti bölümlerinden yukarıdaki nakit akışına ilişkin birkaç gözlem:
- Şirket istikrarlı bir temettü ödeyicisi olmuştur. Son üç yılda şirket her yıl 11000 milyon doların üzerinde temettü ödemektedir. Sermayenin değer kazanmasını beklemeyen yatırımcılar, şirketin her yıl ödediği sabit temettüden para kazanabilirler.
- Görülmesi gereken bir diğer önemli faktör de hisselerin geri satın alınmasıdır. Hisselerin geri satın alınması, şirketin istikrarlı getiri sağladığının bir göstergesidir. Şirket bol miktarda nakit yaratıyor ve aynı şeyi hisse senetlerini geri satın almak için kullanıyor. Son 3 yıldaki ortalama geri alım tutarı 35.000 milyon doların oldukça üzerindedir.
- Yukarıdaki açıklamadan görülebilecek en ilginç üçüncü şey, şirketin uzun vadeli borçlar alıyor olmasıdır. Bu, şirketin faaliyetlerini finanse etme yollarından biri olabilir. Bununla birlikte, genel olarak bir yığın nakit üzerinde oturan bir Apple şirketi olarak, böyle bir kuruluşun neden daha uzun vadeli borç alacağını sorgulamak ilginç olacaktır. Ya bir iş kararı olabilir ya da borçlanma oranlarının tüm zamanların en düşük seviyesinde olması ve özkaynak yoluyla finansman maliyetinin mümkün olmaması nedeniyle olabilir. Ayrıca, şirketin bir yandan hisseleri geri satın aldığını ve dolayısıyla hisse senedi piyasasından daha fazla para almanın ters etki yaratabileceğini unutmayın.
Amazon Örneği
Şimdi başka bir şirketin operasyonlarından gelen nakit akışına bir göz atalım ve şirket hakkında neler söylediğini görelim. Bir e-ticaret girişimi olan Amazon Inc. için durum budur. Şirket yıllardır muhasebe karı elde etmedi, ancak yatırımcılar sağlam iş teklifi ve operasyonlardan elde edilen devasa nakit zemininde şirkete para yatırmaya devam etti.
kaynak: Amazon 10K
Yukarıdaki görüntü, Amazon'un finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının tarihsel bir temsilidir. Amazon'un Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan Nakit Akışı hesaplamalarıyla ilgili olarak aşağıdakilere dikkat ediyoruz:
- Nakit çıkışları büyük ölçüde uzun vadeli borç geri ödemeleri, sermaye kiralama yükümlülüğü ve finansal kiralama yükümlülüğü ile ilgiliydi
- Uzun vadeli finansmandan elde edilen gelir sürekli olarak olumlu ve çok yüksek olmuştur. Bu, şirketin sürekli olarak uzun vadeli borç aldığının bir göstergesidir.
- Uzun vadeli finansmanın geri ödemeleri büyük bir nakit çıkışı gösteriyor. Bu, şirketin uzun vadeli borcunu kapsamlı bir şekilde ödediğinin bir göstergesidir. İkisini birlikte görürsek, şirketin sürekli uzun vadeli bir borç pozisyonu aldığını ve borç geri ödeme planının bir parçası olarak (2014'te) eşit tutarı bankalara geri ödediğini görebiliriz. Yatırımcılar, şirketin borcunu daha fazla borç alarak finanse edip etmediğini görmek için bu seçeneği daha detaylı inceleyebilirler.
JPMorgan Bank Örneği
Şimdiye kadar bir ürün ve bir Hizmet Şirketi gördük. Şimdi bankacılık ana dallarından birine bir göz atalım. Bu bize, şirketlerin farklı işlevleri 'finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı' altında nasıl sınıflandırdıklarına dair iyi bir bilgi sağlayacaktır.
kaynak: JPMorgan 10K
Bu varlık bir banka olduğundan, birçok satır öğesi diğerleri için olduğundan tamamen farklı olacaktır. Yalnızca finansal hizmetlerdeki bankalar veya şirketler için geçerli olan birçok satır öğesi vardır. Yukarıdaki ifadelerden birkaç gözlem:
- Banka, son üç yıldır çok sayıda federal fon satın alıyor. Bu daha çok ekonominin şekillenmesinden kaynaklanıyor. Hükümet, fonları temizliyor ve piyasaya yeni borç veriyor. Bu borç bankalar tarafından tahsil ediliyor ve bu nedenle çok sayıda federal fon satın alınırken fon çıkışı oluyor.
- Temettü miktarı, son 5 yılda istikrarlı bir şekilde artıyor. Bu, bankaların 2008-2009'da karşılaştıkları kargaşadan çıktıklarının bir göstergesidir. Ekonomi kesinlikle bir daire çizdi ve bankalar istikrarlı temettü ödemeleri yapabiliyor.
En Önemli - Finansman Şablonundan Nakit Akışını İndirin
Finansmandan Nakit Akışını Hesaplamak için Excel Örneklerini İndirin
Analist neyi bilmeli?
Şimdiye kadar, üç farklı sektörde üç farklı şirket ve nakit paranın onlar için ne anlama geldiğini gördük.
Bir ürün şirketi için nakit kraldır. Hizmet şirketi için bu, bir işi yürütmenin bir yoludur ve bir banka için her şey nakittir!
Bu üç şirketin, nakit akış tablosunun finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışında sunabileceği farklı şeyler vardır. Bununla birlikte, ifadenin seçilip görülmemesi gerektiğini anlamak çok önemli ve zorunludur. Her zaman konjonktürde ve diğer ifadeler ile yönetim tartışma ve analizlerinin bir kombinasyonu olarak görülmelidirler.
Ayrıca, şirketin gelecekteki finansman gereksinimlerini tahmin etmek için finansman trendleri için nakit akışının belirlenebileceğini ve tahmin edilebileceğini unutmayın (ayrıca bakınız - mali tablolar nasıl tahmin edilir?)
Sonuç
Yatırımcılar daha önce şirketin durumu hakkında ipuçları için gelir tablosuna ve bilançoya bakarlardı. Bununla birlikte, yıllar geçtikçe, yatırımcılar artık nakit akış tabloları ile birlikte bu tabloların her birine de bakmaya başladılar. Bu aslında tüm resmi elde etmeye yardımcı olur ve ayrıca çok daha hesaplanmış bir yatırım kararı almanıza yardımcı olur. Yazı boyunca gördüğümüz gibi, finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının şirketin temel finansman faaliyetinin harika bir göstergesi olduğunu görebiliyoruz.
Şirketin nakit fazlası varsa, o zaman şirketin sözde güvenli bölgede faaliyet gösterdiği varsayılabilir. Bir şirket sürekli olarak kullanılan nakitten daha fazla nakit üretiyorsa, bu, temettü ödemeleri, hisse geri alımı, borçta azalma veya şirketi inorganik olarak büyütmek için satın alma şeklinde ortaya çıkacaktır. Bunların tümü, iyi hissedar değeri yaratmak için iyi noktalar olarak algılanmaktadır.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı Videosu
İlgili Makaleler
Bu, Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı, formül ve hesaplamaları için bir rehber olmuştur. Burada ayrıca Apple, JPMorgan ve Amazon'un finansman faaliyetleri örneklerinden nakit akışını tartışıyoruz.
- 4 Temettü Örnekleri
- Nakit Temettü Örneği
- Firmaya Serbest Nakit akışı nedir?
- Öz Sermayeye Serbest Nakit Akışı
