Pro Forma Finansal Tablolar nedir?
Proforma finansal tablolar , şirketlerin cari veya öngörülen finansal tablolarının, meydana gelmiş veya gelecekte olması muhtemel belirli varsayımlara ve varsayımsal olaylara dayalı olarak raporlanması anlamına gelir. Şirketin yönetimi, tahminlerini doğru bir şekilde ölçemeyebileceğini düşündükleri satır öğelerini dahil edebilir veya hariç tutabilir.
Proforma Finansal Tablo Türleri
# 1 - Öngörüler
Yılbaşından bugüne kadar olan sonuçlara ve birkaç varsayıma dayalı olarak Şirketin mali tablolarını ve kazanç potansiyelini tam yıl proforma projelendirir. Bu beyanlar daha sonra Şirket yönetimine, yatırımcılara ve alacaklılara sunulur.
Bir finansal analist olarak, şirketlerin bu proforma finansal tablo projeksiyonlarını oluşturmanız beklenir. Örneğin
# 2 - Finansman
Şirketin performansının proforma projeksiyonu, Şirketin yeni fon araması durumunda potansiyel yatırımcılara göstermek için kullanılabilir. Şirket, fonlama ihtiyaçlarına, yatırımcıların türüne ve kullanılan fonlama kanallarına göre farklı türde proforma finansal tablolar hazırlayabilir veya hazırlamayabilir.
Daha fazla bilgi - Özel Sermaye Modelleme Kursu
# 3 - M&A Analizi
Şirket, başka bir işletmenin / Şirketin satın alınmasını / birleşmesini dikkate alarak proforma beyanlar oluşturabilir. Şirket, satın almayı göz önünde bulundurarak ve etkisine bakarak son 2-3 yıl için mali tablolar oluşturacaktır. Bu yaklaşım, bir satın almanın Şirket'in finansalları üzerindeki etkisini tahmin etmek için yararlıdır.
Daha fazla bilgi - Birleşme ve Satın Alma Modelleme Kursu
Şirket, işi satın almanın net maliyetleri, sinerjilerden ve fikri mülkiyet kazançlarından gelen pozitifler gibi varsayımlarda bulunabilir ve finansal tablolar üzerindeki toplam etkiyi tahmin edebilir. Bu yöntem aynı zamanda bir yıl gibi daha kısa bir süre için de kullanılabilir. Satın alma durumunda Şirket'in performansı hakkında ayrıntılı bilgi verilir.
Bu tür proforma analizler ve açıklamalar, Şirketin yatırımcılarının ve hissedarlarının, işi yürütürken yönetim stratejisini daha iyi anlamalarına yardımcı olur.
# 4 - Risk Analizi
Proforma ifadeler risk analizinde kullanılabilir. Bu tablolar, en iyi durum ve en kötü durum senaryosunu göz önünde bulundurarak Şirket finansalları üzerinde analizler gerçekleştirir, böylece finansal yöneticiler çeşitli kararların Şirket'in finansal sağlığını nasıl etkileyebileceğine dair daha iyi bir bakış açısına sahip olurlar.
Pro Forma ve GAAP Mali Beyanı?
Bir şirketin tek seferlik bir maliyeti varsa, tek seferlik bir maliyet olduğunu ve dahil edilmesi durumunda Şirketin operasyonel performansını göstermediğini düşünerek bu maliyeti proforma mali tablo üzerinde raporlamayabilir. Ancak, GAAP kapsamında, tek seferlik maliyeti bildirmek zorunda kalacak ve bu nedenle Şirketin net gelirini olumsuz yönde etkileyecektir.
Proforma mali tablolar, Şirket'in yatırımcılara tipik kazanç görünümünü göstermesi için iyi bir gösterge olabilir, ancak tek seferlik maliyeti kaldırmak, Şirketin para kaybederken karlı görünmesini sağlar.
Proforma işlem beyanı sergisi aşağıda gösterilmiştir:
kaynak: Amazon SEC Dosyalama
Pro Forma Finansal Tabloları kullanmayla ilgili sorunlar
Birçok Şirket, çeşitli kalemleri dahil ederek veya hariç tutarak bu mali tabloları değiştirme eğilimindedir. Bazı örneklere bakalım:
- Şirketler genellikle amortisman, amortisman, yeniden yapılandırma maliyetleri veya birleşme maliyetlerini, tek seferlik maliyetleri, çalışanların hisse senedi opsiyonlarını ve hisse senedi ödemelerini vb. İçermez. satır öğeleri. Ancak, GAAP mali tablolarında, amortisman ve amortisman, varlıkların değerinde bir kayıp olması nedeniyle gider olarak kabul edilir.
- Tek seferlik harcamalar, operasyonların olağan bir parçası olmadıklarından ve dolayısıyla Şirketin performansı ile ilgisiz olduklarından proforma dışında tutulmuştur. Ancak, Şirket tutarı harcadığı ve net karını azalttığı için böyle bir gider GAAP’a dahil edilmiştir.
- Bazı Şirketler satılmamış stoklarını proforma bilançodan hariç tutmaktadır. Bu, bir Şirketin neden böyle yapacağı konusunda mantıksız görünüyor Bilançoda çok fazla satılmamış envanter olması, Şirketin kötü yönetimini gösterir. Şirket, arz talebini koruyamamakta veya stoklarını tüketiciler arasında satamamaktadır.
Sonuç
Proforma finansal tablolar, Şirket'in finansalları için çeşitli varsayımları ve projeksiyonları gösterdiği için yatırımcılar için oldukça bilgilendiricidir. Bununla birlikte, bu tür ifadeler gerçek olaylardan önemli ölçüde farklılık gösterebilir ve yanlış olabilir. Ancak, proforma kazançlar düzenlenmediğinden, bu varsayımların kullanılması hiçbir şekilde hileli değildir. Yatırımcılar proforma beyanları kullanırken dikkatli olmalı ve Şirketin performansını analiz etmek için GAAP rakamlarına ve mali tablolara güvenmelidir. Analistler ve yatırımcılar derinlere inmeli ve proforma ve GAAP mali tabloları arasındaki farklılığın nedenlerini bulmaya çalışmalıdır.
