Mevsimlik Öz Sermaye Teklifi nedir?
Tecrübeli hisse senedi arzı, hisse senedi piyasalarına ilk halka arzını getirdikten sonra işletme tarafından ilave hisse arzı olarak tanımlanır. Aynı zamanda, bu tür bir faaliyetin temel olarak finansal piyasalara yaklaşarak sermayeyi artırmak için yapıldığı ikincil hisse senedi teklifi olarak da adlandırılır.
Açıklama
Bu ikincil sorun, genellikle finansal piyasalarda işlem gören şirketler tarafından ortaya çıkar. İlk halka arzdan sonra getirildiği için takip eden halka arz olarak da kabul edilir. İş dünyası, piyasadan daha fazla gelir elde etmek amacıyla finansal piyasalara yaklaşır. Ek ihraç eden işletme, mavi çipli şirketler kategorisi altında kategorize edilir.
Tecrübeli hisse senedi teklifi, sulandırıcı olmayan tecrübeli konulara ve sulandırıcı sorunlara bölünebilir. Sulandırıcı olmayan sorunlar genellikle daha büyük hisse senetlerine sahip olan mevcut hissedarların holdinglerini tamamen veya kısmen satmalarına neden olur. Mevcut hissedarlar, bu tür sorunları olumsuz ışık altında veya kötü bir izlenim altında görselleştirdikleri için böyle bir çıkış yaşıyorlar.
Ayrıca bu tür kurumsal olaylar hisse fiyatlarının kötüleşmesine neden olur. Seyreltici ihraçlar altında, hisseler mali piyasalara yeni hisse senetleri çıkarır ve daha fazla finansman sağlar.
Özellikleri
- Sorun genellikle halka açık şirketler tarafından gündeme getiriliyor.
- Bu, yeni hisse senetleri veya hisseler çıkararak ek finansman sağlamak için yapılır.
- Gerçekleşen gelirler genellikle mevcut borcu finanse etmek için kullanılır.
- Ayrıca, boru hatlarındaki yeni projeleri finanse etmek için de kullanılabilirler.
- Bu tür sorunlar mevcut hissedarların mülkiyetini zayıflatabilir.
- Bu tür ihraçların ortaya çıkması, her bir hissenin değerinin düşmesine ve ihraç edilen hisse sayısının artmasına neden olur.
Örnekler
Örnek 1
XYZ şirketi örneğini ele alalım. İşletme, borcunu ödemeyi dört gözle bekliyor ve bu nedenle, tecrübeli bir hisse senedi ihracı sunarak ek finansman sağlamaya çalışıyor. İşletme, finansal işlemi kolaylaştırmak için bir sigortacı çalıştırır.
Sigortacı yeni izahnameyi hazırlar ve işlemi menkul kıymetler ve takas komisyonuna kaydeder. Kaydı tamamladıktan sonra, cari piyasa fiyatından teklif ettiği menkul kıymetlerin satışını gerçekleştirir. İşletme daha sonra, yaygın piyasa fiyatından menkul kıymetler ihraç ederek hasılatı alır ve daha sonra elde edilen gelir borcu kapatmak için kullanılır.
Örnek 2
Gerçek dünya örneğini ele alalım. Yatırım bankası Goldman Sachs, 13 Nisan 2009'da 5 milyar $ tutarında tecrübeli bir ihraç başlattı ve tamamladı. Bu şekilde düzenlenen ve toplanan gelirler, TARP sermayesini geri almak için kullanıldı. TARP, Sorunlu Varlıklar yardım programını ifade eden bir kısaltmadır.
Şirketin kendisi bir yatırım bankası olduğu için konuyu kendi başına halletti. Bu nedenle, ihmal edilebilir fiyatlandırma maliyetlerine sahiptiler ve kendi basın bültenlerini ve kayıtlarını ele aldılar. Yatırım bankası Goldman Sachs halka açıldı veya ilk halka arzını 1999 yılında gerçekleştirdi ve ilk tecrübeli sayısını 10 yıl sonra zaman çizelgesine indirdi.
Örnek 3
Özel bir yatırımcı örneğini ele alalım. Halka tek bir lotta 1.000.000 hisse satmayı teklif etti. Bu tür tecrübeli ihraçta, varlıklı özel yatırımcı işlemden elde edilen geliri alır ve işletme herhangi bir gelir elde etmez. Bu tür işlemler mevcut mülkiyeti sulandırmaz.
Mevsimlik Hisse Senedi Teklifinin Nedenleri
- İş operasyonlarını finanse etmek için ek finansman sağlamak.
- Organizasyona büyüme sağlayan genişleme projeleri veya projeleri kolaylaştırmak.
- Gelir yaratmaya ve iş verimliliğinde iyileşmeye yardımcı olacak yeni iş makine ve ekipmanlarının satın alınmasını finanse etmek.
- Mevcut yüksek maliyetli borcu ödemek için.
- İşletme sermayesi seviyelerini artırmak.
- Birleşme ve devralmalar için adım atmak.
- İş amaçlı yeni bina veya arsa satın almak.
İhtiyaç
İşletme, mevcut ihraç edilmiş borç üzerindeki yüksek finansman maliyetlerini karşılamak için mali kaynak sıkıntısı çekerken tecrübeli öz sermaye teklifine başvurur. Ayrıca, işletme boru hattında yeni bir yüksek büyüme projesi görselleştirdiğinde veya gördüğünde böyle bir kurumsal etkinliğe başvurur. Bu nedenle, bu tür sorunlar, işletmelerin genişleyici bir politika izlemesine yardımcı olur ve böylece finansal cephede zorluklarla karşılaşmasına rağmen işletmenin büyümesini sağlar.
Mevsimlik Öz Sermaye Teklifi ile Halka Arz
İşletme, finansal piyasalara girmeyi dört gözle beklediklerinde ilk halka arzını gerçekleştirir. Öte yandan, finansal piyasalarda işlem gören şirketler tarafından ilk halka arzın ardından tecrübeli hisse senedi ihraçları gündeme gelmektedir. İlk halka arz, finansal piyasalardan finansman sağlamaya yönelik ilk veya ilk girişim olarak görülürken, tecrübeli ihraçlar finansal piyasalardan finansman sağlamaya yönelik ikinci girişim olarak kabul edilir.
İlk halka arz her zaman olumlu ışık altında görselleştirilir ve yeni yatırımcılara olumlu duygular taşır. Tecrübeli konular ise mevcut ve yeni hissedarlara olumsuz bir izlenimle görselleştirilir. Bunun nedeni, bu tür sorunların, aktif olarak bu tür konulara katılana kadar mevcut hissedarların sahipliğini zayıflatmasıdır. Yeni yatırımcılar için, bunu kötü bir izlenim olarak görebilirler çünkü işin hedefe ulaşmadığı hissine kapılabilirler.
Sigortacılar normalde ilk halka arzını yeni ve rekabetçi bir fiyatla sunarak idare ederken, tecrübeli ihraçlar için, sigortacılar normalde geçerli piyasa fiyatına göre hisse sunarlar. Normalde bir sigortacı, ilk halka arzla karşılaştırıldığında, tecrübeli konular için yüksek halka açıklık maliyetleri talep edebilir.
Sonuç
Tecrübeli hisse senedi teklifi, iş genişlemesini ve büyümesini kolaylaştırmak için mavi çip işi tarafından getirilen teklif olarak adlandırılır. Bu, iş gereksinimleri için finansman sağlamak için ilk halka arzdan sonra getirilir.
