Borçlanma Araçları Anlamı
Borçlanma araçları, şirketlerin büyümeleri, yatırımları ve gelecek planlamaları için finansman (kısa vadeli ve uzun vadeli) sağlamak için kullandıkları ve öngörülen süre içinde geri ödeme anlaşmasıyla birlikte gelen araçlardır. Uzun vadeli araçlar borçları, tahvilleri, finans kuruluşlarından gelen uzun vadeli kredileri, yabancı yatırımcılardan GDR'leri içerir. Kısa vadeli araçlar, işletme sermayesi kredilerini, finansal araçlardan kısa vadeli kredileri içerir.
Borçlanma Aracı Türleri
İki tür borçlanma aracı vardır ve bunlar aşağıdaki gibidir:
- Uzun vadeli
- Orta ve Kısa vadeli
Şimdi bunları ayrıntılı olarak açıklayalım.
# 1 - Uzun Vadeli Borçlanma Araçları
Şirket bu araçları büyümeleri, ağır yatırımları ve gelecek planlamaları için kullanıyor. Bunlar genellikle finansmanı 5 yıldan fazla olan enstrümanlardır. Bu enstrümanlar şirket varlıkları üzerinde bir ücrete sahiptir ve ayrıca düzenli olarak faiz ödemesi yapar.
# 1 - Borç Senetleri
Borçlanma, bir şirket tarafından en çok kullanılan ve en çok kabul edilen uzun vadeli finansman kaynağıdır. Bunlar, borçlanma aracının bu modu aracılığıyla şirket tarafından sağlanan finansmanda sabit bir Faiz Oranı taşır. Bunlar en az 5 yıl süreyle yükseltilir. Borçlanma, şirketin sermaye yapısının bir parçasını oluşturur, ancak bilançodaki sermaye hesaplamasıyla ilişkilendirilmez.
# 2 - Tahviller
Tahviller tıpkı tahviller gibidir, ancak temel fark tahvillerin devlet, merkez bankası ve büyük şirketler tarafından kullanılması ve ayrıca bunların menkul kıymetlerle desteklenmesi, yani bunların şirketin varlıkları üzerinde bir ücreti olduğu anlamına gelir. Bunların da sabit bir faiz oranı vardır ve minimum süre de en az 5 yıldır.
# 3 - Uzun Vadeli Krediler
Firmaların bankalardan, finans kuruluşlarından kredi almak için kullandıkları bir diğer yöntemdir. Şirketler varlıklarını bankalara veya finansal kurumlara ipotek etmek zorunda kaldığı için, bu, uygun bir finansman opsiyonu yöntemi değildir. Ayrıca, Faiz oranları Borçlanmalara kıyasla çok yüksek.
# 4 - İpotek
Bu seçenek kapsamında şirket, varlıklarını diğer şirketlerden, bireylerden, bankalardan, finans kuruluşlarından herhangi biri ile ipotek ederek fon toplayabilir. Şirketlerin finansmanında daha yüksek bir faiz oranına sahiptir. Fon sağlayan tarafın faizi, ipotekli varlık üzerinde bir ücrete sahip olduğu için güvence altına alınır.
# 2 - Orta ve Kısa Vadeli Borçlanma Araçları
Firmaların günlük faaliyetleri ve işletme sermayesi ihtiyaçları için genellikle kullandıkları enstrümanlardır. Enstrümanlar için bu durumda finansman süresi genellikle 2-5 yıldan kısadır. Şirket varlıkları üzerinde herhangi bir masrafları yoktur ve ayrıca şirketler üzerinde yüksek faiz yükümlülükleri yoktur. Örnekler aşağıdaki gibidir: -
# 1 - İşletme Sermayesi Kredileri
İşletme sermayesi kredileri, firmaların ödenmemiş alacaklıların takas edilmesi, işyeri kirasının ödenmesi, hammadde alımı, makine tamiri gibi günlük faaliyetlerinde kullandıkları kredilerdir. Bunlar, finansal kurumlar tarafından izin verilen limitten ay boyunca şirketin kullandığı aylık limit üzerinden faiz ücretlerine sahiptir.
# 2 - Kısa Vadeli Krediler
Bankalar ve finans kuruluşları da bunları finanse ediyor, ancak aylık faiz talep etmiyorlar; sabit bir faiz oranına sahipler, ancak transfer edilen fonların süresi 5 yıldan az.
# 3 - Hazine Bonoları
Hazine Bonosu, 12 ay içinde vadesi gelen kısa vadeli borçlanma araçlarıdır. Tam vade sonunda itfa edilir ve vadesinden önce satılırsa indirimli fiyattan satılabilir. Bu bonoların faizi, primli olarak ihraç edildiklerinden ve nominal değerden itfa edildiğinden ihraç fiyatına dahil edilir.
Avantajlar
- Ödenen Faizin Vergi Yararı: - Borç finansmanında şirketler, vergi yükümlülüğü hesaplanmadan önce kardan faiz indiriminden yararlanırlar.
- Şirket Sahipliği: - Borç finansmanının en önemli avantajlarından biri, tahvil, sermayenin bir parçasını oluşturmadığından şirketin sahipliğini yeni hissedarlara kaybetmemesidir.
- Kaynak Sağlamada Esneklik: - Borç sahibine düzenli aralıklarla sabit faiz ödemesi olduğu için, borçlanma araçlarından öz sermaye fonlamasına göre daha kolay fon sağlanabilir.
- Nakit Akışları İçin Daha Kolay Planlama: - Şirketler, borçlanma araçlarından elde edilen fonların ödeme planını bilirler, örneğin yıllık faiz ödemesi ve bu enstrümanların itfası için sabit bir süre vardır, bu da şirketlerin nakit akışını önceden planlamasına yardımcı olur. / fon akışı durumu.
- Periyodik Şirket Toplantıları: - Bu tür araçlarla fon sağlayan şirketlerin, hisse senedi sahiplerinde olduğu gibi, düzenli toplantılar için borç sahiplerine bildirim, mail göndermeleri gerekmemektedir. Sadece borçluların menfaatini etkileyen toplantılar kendilerine gönderilecekti.
Dezavantajları
- Geri ödeme: - Üstlerinde bir geri ödeme etiketi ile gelirler. Borçlanma araçlarından fonlar toplandığında, bunlar vadelerinde geri ödenecektir.
- Faiz Yükü: - Bu enstrüman, şirketin yeterli nakit akışını sürdürmesi için karşılanması gereken düzenli aralıklarla bir faiz ödemesi taşır. Faiz ödemesi, şirket karını önemli miktarda azaltır.
- Nakit Akışı Gereksinimi: - Şirketin hem faiz ödemesi hem de ana para tutarı bu ödemeleri zamanında yapabilmek için nakit akışlarını tutmuştur.
- Borç-Özsermaye Oranı: - Daha büyük borç-öz sermaye oranına sahip şirketler, borç verenler ve yatırımcılar tarafından riskli kabul edilir. Bu riskli borç finansmanının altına düşmeyecek miktara kadar kullanılmalıdır.
- Varlıklar Üzerinden Ücretlendirme: - Birçoğu şirketin faizlerini / fonlarını itfa için güvenli tutmak için varlıklarını rehin / ipotek etmesini gerektiren şirketlerin varlıkları üzerinde bir masrafa sahiptir.
