Prime Brokerage nedir?
Birincil komisyonculuk genel olarak, yatırım bankaları gibi finansal kuruluşların müşterilere sunduğu, genellikle menkul kıymet ödünç verme, saklama hizmetleri, nakit yönetimi, kaldıraçlı ticaret uygulamaları gibi daha karmaşık finansal ihtiyaçlarla birlikte sunulan hizmetler grubunu ifade eder. En yaygın olarak, bu tür hizmetler Yatırım bankaları tarafından fonlardan korunma amaçlıdır.
Prime Brokerage Örnekleri
Finans sektöründeki ana broker örneklerinden bazıları aşağıdaki gibidir :
- Goldman Sachs
- Morgan Stanley
- UBS
- Bank of America Merril Lynch
- Credit Suisse
- Alman bankası
- JP Morgan Chase
- Barclays
- Nomura
- HSBC
- Citi
Prime Brokerage Tarafından Sunulan Hizmetler
# 1 - Menkul Kıymet Ödünç Verme
Bir finans kurumu, belirli bir topluma (menkul kıymeti satmak anlamına gelir) satmayı isteyebilir, ancak onun sahibi olmadığını fark eder. Bu gibi durumlarda, bir ana aracı kurum, müşterinin açığa çıkmak istediği hisse senetlerini veya hisse senetlerini ödünç vererek piyasada verimlilik yaratmaya hizmet eder. Bu, piyasalarda verimliliği kolaylaştıracak
# 2 - Geri Ödeme Geliri
Benzer şekilde, bir hedge fonundan menkul kıymetler ödünç alabilir ve ihtiyacı olan, açığa satış yapmak isteyen diğer müşterilere kredi verebilir. Böylelikle bu mekanizma, müşterilerin marjlardan yararlanarak ödünç verdikleri menkul kıymetler için indirim geliri elde etmelerine yardımcı olur.
# 3 - Saklama Hizmetleri
Bir ana broker aynı zamanda müşterinin sahip olduğu tüm menkul kıymetlerin, hisse senedi, tahvil, opsiyon, vadeli işlem, takas vb. Gibi tüm menkul kıymetlerin velayetini alabilir. Tüm menkul kıymetlerin sistematik bir sayımı korunur ve müşterilere günlük olarak raporlar aracılığıyla sunulur.
# 4 - Ticaret Hizmetleri
Bir ana broker, öz sermaye gibi menkul kıymetler, tahviller gibi sabit getirili menkul kıymetler, kredi temerrüt takasları gibi egzotik türevler vb. Tüm alım satımları kolaylaştırmak için müşteriye veya hedge fonuna aracılık edebilir. Böylece aracı olarak hareket ederler. müşteri ile diğer karşı taraf arasındaki ticaretin sorunsuz bir şekilde kolaylaştırılmasını sağlamak
# 5 - İdari Hizmetler
Ayrıca, günlük bazda defterlerini uzlaştırmak ve bu hedge fonlar için günlük NAV (Net Varlık Değeri) uygulamak için hedge fonlara idari hizmetler sağlarlar. Bu nedenle, firma tarafından tutulan tüm varlıklar için hesap verebilir organlar olarak dururlar, böylece herhangi bir işlem için ve rakamların ve değerlerin raporlanmasında hileli bir dayanak olmamasını sağlarlar.
# 6 - Analitik Hizmetler
Ana komisyoncuların evleri içinde, müşterilere analitik hizmetler gibi yardımcı hizmetler sağlama eğilimindedirler. Performans atıfını kaydetme eğilimindedirler ve ardından hisse senetleri, hisse senetleri, FX vb. Gibi ürünlerde bir risk sınıflandırması verirler. Ayrıca müşterinin maruz kalmayı ölçmesini ve bunlara erişmesini sağlamak için çeşitli istatistiksel çalıştırmalar ve senaryo uyarımları gerçekleştirirler. portföyler ve dolayısıyla doğru kararı verir.
# 7 - Ürün Oluşturma Yeteneği
Bir riskten korunma fonu yöneticisinin yeni bir fırsat yakaladığını, ancak piyasadaki fırsattan yararlanmak için piyasadaki finansal üründen yoksun olduğunu varsayalım, müşterilerin istediği ürünü tasarlayarak boşluğu doldurma eğiliminde olan ana aracılardır. 2008'deki konut balonundan önceki dönemlerde, çok az riskten korunma fonu yöneticisi, menkul kıymetleştirilmiş tahviller üzerinde temel ipotekli bir kredi temerrüt takası satın almak istedi. Mortgage tahvillerinde şimdiye kadar bilinmeyen CDS (Kredi Temerrüt Swapları) gibi egzotik ürünler yaratmaya devam eden ana brokerlar veya yatırım bankalarıdır.
# 8 - Securitize Yetkisi
Bir banka, bilançosunda çok fazla zehirli varlığa sahip olduğunu fark ettiğinde, artık alınıp satılabilen menkul kıymetleştirme süreci yoluyla, onları menkul kıymetlere dönüştürerek çıkarmasına yardımcı olmak için bir ana broker ile görüşür. Bu yüzden artık bu tür krediler için yepyeni bir pazar var ve artık bankaların kayıtlarında değil.
# 9 - Nakit ve Ticari Takas Hizmetleri
Ana aracılar ayrıca belirli nakit tutma sağlar ve ayrıca hedge fonları ve diğer müşteriler için takas hesapları ve ödemeleri kolaylaştırır.
Sınırlamalar
- Oluşturulan Ürünlerin Kötüye Kullanımı - Ana aracılara, kredi temerrüt swapları ve teminatlı borç yükümlülükleri (CDO'lar) gibi egzotik türev ürünler yaratma yeteneği verilir. Ancak, 2008'deki konut balonu sırasında, bu ürünler oldukça kötüye kullanıldı ve ana aracı kurumlar ve yatırım bankaları tarafından aşırı miktarda yanlış satıldı. Varsayılanların yükseldiği zamandır; bu bankalar likidite sıkıntısıyla karşı karşıya kaldı.
- Yalnızca Büyük Müşterilere Hizmet Verin - Bu birincil aracı kurumlar, tüm hizmet paketi için yalnızca yeterli net değere sahip hedge fonları gibi büyük müşterileri devralmaya devam ederken, küçük ticaret ve yatırım işletmeleri bu tür ana aracılarla doğrudan iş yapamayabilir. .
Önemli noktalar
- Deutsche Bank, ticaret işlerini kapatacaklarını duyurmuştu ve bu, 18000 civarında işten çıkarmaları içerebilir.
Sonuç
- Prime brokerage, hedge fonları ve diğer büyük tüccarlar gibi finansal kurumlara ticaret, saklama, uzlaştırma ve yatırım hizmetleri sağlayarak önemli bir finansal aracı görevi görür. Bu finansal kurumlar, piyasalarda daha iyi verimlilikler yaratmaya yardımcı olur ve ana aracı kurumlar, bunları kolaylaştırmada önemli bir rol oynar.
- Bununla birlikte, bu tür aracı kurumların, eskiden finansal hizmetler endüstrisinde var olan egzotik ürünler ve ahlaki tehlikeler nedeniyle ekonominin düşüşünden sorumlu olduğu iddia ediliyor. Faaliyetlerin izlenmesini sağlamak için çeşitli kontroller ve yönetmelikler mevcuttur.
- Bununla birlikte, bu birinci sınıf aracı kurumlar, kurumlar arasında sorunsuz bir ticaret, sermaye ve para akışı sağlayacak ve böylece bir bütün olarak piyasada daha fazla verimlilik sağlayacak bir pazar yaratmada önemli bir rol oynarlar.
