Kazanılan zaman faiz, faiz ve vergiler öncesi kazanç ile şirketin belirli bir dönemdeki faiz giderleri arasındaki orandır; Ödenmemiş borcu için faiz ödeyebilecek rahat bir konumda olup olmadıklarını belirleyerek şirketin likidite pozisyonunun belirlenmesine yardımcı olur.
Kazanılan Zaman Faiz Oranı Nedir?
Kazanılan faiz oranı, bir kuruluşun borç yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini ölçen bir ödeme gücü oranıdır. Faiz karşılama oranı olarak da bilinen, borç verenler bunu genellikle borçlunun ek bir kredi alıp alamayacağını belirlemek için kullanır.
- Vakit Faiz oranı, Şirket'in faiz ödemeden önceki kazancının faiz giderine bölünmesiyle hesaplanır veya oran, faiz ve vergi öncesi kazancın faiz giderine bölümüdür.
- Yukarıdaki tablodan, Volvo'nun Kazanılan Zaman Faizinin yıllar içinde istikrarlı bir şekilde arttığını not ediyoruz. Şirketin faizleri ödeme kapasitesinin artması nedeniyle içinde olmak iyi bir durumdur.
- Analistler, oranın bir zaman serisini dikkate almalıdır. Tek bir puan oranı, tek seferlik gelir veya kazançlar içerebileceğinden mükemmel bir ölçü olmayabilir. Tutarlı kazançları olan şirketler, bir süre boyunca tutarlı bir orana sahip olacak ve bu da borcu hizmete daha iyi bir pozisyonda olduğunu gösterecektir.
- Bununla birlikte, tutarlı kazançları olmayan daha küçük şirketler ve yeni başlayanlar, zaman içinde değişken bir orana sahip olacaktır. Dolayısıyla kredi verenler bu tür şirketlere kredi vermeyi tercih etmemektedir. Bu nedenle, bu şirketler daha yüksek öz sermayeye sahiptir ve özel sermaye ve risk kapitalistlerinden para toplamaktadır.
Kazanılan Zaman Faiz Oranı nasıl kullanılır?
- Oran, şirketin faiz giderlerini vergi öncesi ve faiz öncesi kazançlarına kaç kat karşılayabileceğini gösterir.
- Bankalar ve finansal borç verenler, Şirketin ödeme gücünü ve daha fazla borç almadan önce borcunu ödeyip ödemeyeceğini belirlemek için genellikle çeşitli finansal oranlara bakarlar. Bankalar borç oranına, borç-öz sermaye oranına ve Times kazanılan faiz oranına sıklıkla bakarlar.
- Borç oranı ve borç / özkaynak oranı, Şirket'in sermaye yapısının bir ölçüsü olup, Şirket'in sırasıyla toplam varlıklara veya özkaynaklara göre borç finansmanına açıklığını gösterir. Ancak bu oran, Şirketin faizi ödeyecek kadar kazanıp kazanmadığını ölçer.
- Yüksek kat faizli kazanç oranı, Şirket'in borçlu olduğundan daha fazla kazandığını ve yükümlülüklerini yerine getirebileceğini gösterdiğinden avantajlıdır. Aksine, daha düşük değerler Şirketin yükümlülüklerini yerine getiremeyebileceğini gösterir.
Lütfen birçok analistin EBIT yerine payda FAVÖK kullandığını unutmayın (yıllar boyunca tutarlı bir şekilde kullanırsanız iyi olduğunu düşünüyorum).
Böylece yeni oran şu hale gelir:
- Zaman kazanılan faiz oranı = Faiz, vergi, amortisman ve amortisman / Faiz gideri öncesi kazanç.
Amortisman ve amortisman giderleri muhasebe rakamları olduğu ve verilen dönem için fiili nakit çıkışları olmadığı için yapılır. Bu nedenle, bu tür giderlerin ortadan kaldırılması, Şirketin faiz giderini ödeyebilme kapasitesini veya kazançlarını artırır. Ancak, muhtemelen amortisman ve amortisman gideri dolaylı olarak gelecekteki işlerin sabit ve maddi olmayan varlıkları satın alma ihtiyaçları ile ilgilidir. Bu nedenle, fonlar faiz giderinin ödenmesi için uygun olmayabilir.
Kazanılan Faiz Oranı Örneği
Zaman Kazanılan Faiz Oranı Hesaplamasına bakalım
Benzer bir sektörde Alpha ve beta olmak üzere iki Şirket olduğunu varsayalım. İki şirket aşağıda finansallardan bahsetmiştir:
Şimdi,
- Şirkete göre TIE alpha = EBIT / faiz gideri = 15/5 = 3
- Şirkete Göre TIE beta = EBIT / faiz gideri = 10/7 = 1.42
Yukarıdaki örnekte, Şirket alfa'sının Şirket betasına göre daha yüksek faiz kazanma oranına sahip olduğunu görebiliriz. Bu nedenle, nispeten Şirket alfa, Şirket betasına göre daha iyi bir finansal konumdadır ve borç verenler alfa'ya Şirket betasına göre ek borç vermeye daha istekli olacaktır.
Ancak, Şirket betasının faiz oranına oranının 1'den büyük olması, daha fazla faiz ödemesini karşılamaya yetecek kazanç sağladığını gösterir. Bu nedenle, borç verenler karar vermek için borç oranı, borç-öz sermaye oranı, endüstri standartları vb. Gibi diğer faktörlere bakabilir.
Zaman faiz oranı 1'den küçük olan şirketler borçlarını ödeyemezler. Kazançlarından faiz gereksinimlerini karşılayamazlar ve yükümlülüklerini ödemek için rezervlerini kazmaları gerekir.
Avantajlar
- Kazanılan faiz oranının çarpımını hesaplamak kolaydır
- Oran, Şirketin ödeme gücünün göstergesidir
- Oran, Şirketin finansal durumunun mutlak bir ölçüsü olarak kullanılabilir.
- Oran, iki veya daha fazla Şirketi karşılaştırmak için göreceli bir ölçü olarak kullanılabilir
- Negatif oran, Şirketin ciddi mali sıkıntı içinde olduğunu gösterir.
Dezavantajları
İyi bir ödeme gücü ölçüsü olmasına rağmen, oranın dezavantajları vardır. Zaman kazanılan faiz oranını hesaplamanın kusurlarına ve dezavantajlarına bir göz atalım:
- Payda kullanılan faiz ve vergi Öncesi Kazanç, Şirket tarafından yaratılan yeterli nakdi temsil etmeyebilecek bir muhasebe rakamıdır. Oran daha yüksek olabilir, ancak bu, Şirketin faiz giderlerini ödeyecek fiili nakdi olduğunu göstermez
- Oranın paydasında kullanılan faiz gideri miktarı yine bir muhasebe ölçümüdür. Tahvillerin satışında bir indirim veya prim içerebilir ve ödenecek fiili faiz giderini içermeyebilir. Bu tür sorunları önlemek için, tahvillerin yüzündeki faiz oranının kullanılması tavsiye edilir.
- Oran sadece faiz giderlerini dikkate alır. Anapara ödemelerini hesaba katmaz. Anapara ödemeleri çok büyük olabilir ve Şirketi iflasa sürükleyebilir. Ayrıca, Şirket iflas edebilir veya daha yüksek faiz oranı ve elverişsiz koşullarda yeniden finanse etmek zorunda kalabilir. Bu nedenle, Şirketin ödeme gücü analiz edilirken, borç özkaynak ve borç oranı gibi diğer oranlar da dikkate alınmalıdır.
Son düşünceler
Zaman kazanılan faiz oranı, Şirketin ödeme gücünü ve borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ölçer. Oran, kazancın kaç defa Şirket'in faiz giderlerine oranının göstergesidir. Oran ne kadar yüksekse, Şirket'in mali durumu o kadar iyidir ve daha fazla borç elde etmek için daha iyi bir adaydır. 1'den büyük bir oran uygundur; ancak, borç verenler karar vermek için tek başına orana güvenmemelidir. Borç oranı, borç-öz sermaye oranı, endüstri ve ekonomik koşullar gibi diğer faktörler ve oranlar, borç vermeden önce dikkate alınmalıdır.
