Sermaye Benzeri Borç nedir?
Bir şirketin tasfiyesi durumunda, geri ödeme amacıyla çeşitli borçlara sıralama verilir, burada tüm birinci derece borç ve diğer kurumsal Borçlar ve kredilerden sonra sıralanan borç türü, ikincil borç ve bu türden borçlular olarak bilinir. Borç oranı daha büyük şirketler veya ticari varlıklardır.
Açıklama
İş dünyasında ilginç bir kavram. Adından da anlaşılacağı gibi, alacaklının temerrüdü olduğunda itaate tabi olan borç, ikincil borç olarak adlandırılır.
Bunu açıklamak için basit bir örnek alalım.
Diyelim ki bir banka olduğunuzu ve Y Şirketine sermaye benzeri bir borç teklif ettiniz. Belirli bir süre sonra Y Şirketi iflas etti. Sonuç olarak, Y Şirketi artık kredi olarak aldığı parayı ödeyemeyecek.
Bir banka olarak sermaye benzeri bir tahvil çıkaracak olsaydınız, şirketin kazançları veya varlıkları üzerinde hiçbir şekilde hak iddia edemezsiniz.
Sorabilirsiniz - neden?
Sermaye benzeri bir kredi verdiğiniz için, sermaye benzeri bir kredi, öncelikle tüm kıdemli borçların şirketin varlıklarından ve kazançlarından tamamen ödeneceği anlamına gelir. Bundan sonra, bir şey kalırsa, banka olarak ikinci derece borç için para alırsınız.
Gördüğünüz gibi, sermaye benzeri kredi oldukça riskli.
Sermaye benzeri tahvil sunan her banka veya finans kuruluşunun, sermaye benzeri tahvil ihraç etmeden önce şirketin ödeme gücü ve refahı konusunda emin olması gerekir.
Kaynak : scotiabank.com
Ancak bir avantajı var.
Sermaye benzeri tahviller bir tür borç olduğundan, bir şirket temerrüde düşerse, bankalar sermaye benzeri borçlar için parayı imtiyazlı ve öz sermaye hissedarlarından önce alır.
Ancak yine de, bankaların çok fazla gerekli özenin ardından ve nakit akışına, geçmiş yılların kazançlarına ve şirketin varlıklarına bakarak kredi vermesinden daha iyidir. Bankalar ayrıca borç-öz sermaye oranı, net kar oranı, cari ve hızlı oran gibi önemli oranlara da bakmalıdır.
Sermaye Benzeri Borç ve Bağışsız Borç Arasındaki Fark
Adından, sermaye benzeri tahvilin, tabi olmayan borcun tam tersi olduğunu zaten söyleyebilirsin.
Ama gerçek farkın nerede olduğunu bilmemiz gerekiyor. Bir bakalım -
- Öncelik: Sermaye benzeri tahvil durumunda, diğer tüm borçlar, sermaye benzeri borcun ödenmesinden önce tam olarak ödenmesi açısından önceliklendirilir. Bununla birlikte, ikincil olmayan borç durumunda, herhangi bir ikinci derece borç ödenmeden önce, ikincil olmayan borç ilk önce tam olarak ödenecektir. Öyleyse tabi olmayan borçla ilgili olarak, ödeme açısından öncelik tamamen değişiyor.
- Risk faktörü: Sermaye benzeri borç durumunda, borç veren için risk çok daha yüksektir. Öte yandan, tabi olmayan borç durumunda, borç verenin riski oldukça düşüktür.
Bu iki farkı anlamak, ikincil borcun ve ikincil borcun nasıl işlediğini anlamanızı sağlayacaktır.
Hangi şirketler sermaye benzeri borç alır?
Bankalar veya finans kurumları, sermaye benzeri krediler vermede riskin daha yüksek olduğunu bildikleri için, sermaye benzeri borcu herhangi bir küçük işletmeye teklif etmeyeceklerdir. Evet, bir istisna olabilir, ancak risk faktörü ve öncelik faktörü nedeniyle, şirketlere sermaye benzeri borç teklif etmek boşunadır.
Bu nedenle bankalar / finans kurumları, büyük şirketlere sermaye benzeri borç sunar.
Büyük şirketlere sermaye benzeri krediler sunmak, her yönden güvende olmalarını sağlar -
- Her şeyden önce, büyük şirketler büyük bir nakit akışına ve cari olmayan varlıklara sahiptir, bu da bankaların sermaye benzeri bir kredi için bile ödeme almasına izin verecektir.
- İkincisi, büyük şirketler hem düşük hem de yüksek olanı gördüler ve iş dünyasının zorluklarının ve türbülansının üstesinden gelerek muazzam bir gelir elde etti ve büyük bir müşteri ağına hizmet etti. Bu onların ikincil kredi için doğru ortak olmalarını sağlar.
- Üçüncüsü, büyük şirketler küçük işletme sahiplerine göre daha iyi ödeme gücüne sahiptir. Ayrıca küçük işletme sahiplerinden daha iyi finansal kaldıraç oranına sahip olabilirler (sadece şirketin büyüklüğüne bakarak bilinemez ve bu nedenle bankaların sermaye benzeri tahvili sunmadan önce kendi durum tespiti yapmaları her zaman önemlidir. şirketler).
- Son olarak, büyük şirketler için iflas etme şansı, birkaç yıldır faaliyet gösteren küçük işletmelerden çok daha düşüktür. Sonuç olarak, büyük şirketler sermaye benzeri borcun en uygun borçlusu olacaktır.
Sermaye Benzeri Borç Örneği
Nasıl çalıştığını anlayabilmemiz için sermaye benzeri borcun eksiksiz bir örneğini ele alalım.
Sermaye Benzeri Borç Örneği
Y Corporation iki tür tahvil çıkarır - G tahvili ve S tahvili. Y büyük bir şirkettir ve bankayı hem birinci derece borç hem de ikincil borç sağlamaya ikna eder. Kıdemli borç için Y bir G tahvili ihraç etti ve ikincil bir tahvil için Y bir S tahvili ihraç etti. Ne yazık ki, Y büyük bir zarara uğrar ve iflas eder.
Şimdi Y Corporation tasfiye edilmeli. G tahvili birinci derece borç kategorisine girdiğinden, diğer herhangi bir borç, imtiyazlı hissedar ve hisse senedi sahiplerinden önce ödenecektir.
Bununla birlikte, S tahvil sahipleri için, sermaye benzeri krediyi ödemede son öncelik kendilerine verileceği için, tasfiye olması iyi bir şey olmayabilir. Ancak iyi bir şey var - S tahvil sahiplerine, herhangi bir tercih edilen hissedarlardan önce Y Corporation'ın tasfiyesi ile ödeme yapılacak ve hisse senedi hissedarına ödeme yapılacaktır.
Görüntü Kaynağı: globenewswire.com
Ayrıca, lütfen daha fazla örnek için İtaat borcu hakkındaki bu ayrıntılı rehbere bir göz atın.
Neden sermaye benzeri bir borç sahibi olunur?
Bu özel soru beyninizde gizlenebilir - neden birisi / banka / finans kurumu / destekçi ikincil bir borç düzenlemesini kabul etsin?
Cevap iki yönlüdür.
Öncelikle, bir şirket sermaye olarak daha fazla paraya ihtiyacı olduğunu hissettiğinde, şirket kendileri ile yakın ilişki içinde olan şirketlere veya bankalara yaklaşır. İş ilişkisi, yaklaşılan şirketlerin eski şirkete 'hayır' diyemeyeceği şekildedir.
İkincisi, samimi ilişki nedeniyle, yaklaşan şirketler teklif ettikleri borçlar için daha düşük bir oran ve ayrıca borç ödemesi için ikincil bir düzenleme sunar. Bu durumda, sermaye benzeri kredinin faiz oranı, herhangi bir genel yatırımcının kabul etmeye hazır olacağı faiz oranından çok daha düşüktür.
İşte bu yüzden sermaye benzeri kredi sahipleri bu düzenlemeyi kabul ediyor ve bu yalnızca büyük şirketler için olabilir.
Büyük bankalar ile küçük işletmeler arasında samimi ilişkiler olsa bile, büyük bankalar, sadece samimi ilişkiler için küçük işletmelere ikincil borç sunarak büyük riskler almayabilir.
İlgili Makaleler
Bu, Tali Borç, tanımı, Tali borç örnekleri ve tabi olmayan borçlardan farklılıkları için rehberdi. Sabit gelirdeki becerilerinizi geliştirmek için aşağıdaki makalelere de göz atabilirsiniz -
- Kötü Borç Giderini Hesapla
- Borç Yardım Türleri
- Aranabilir Tercihli Stok
- Bağ Konveksitesi için formül
