Yapılandırılmış Finansman İşleri (Kariyer)
Nihayet ne olması gerektiğine karar vermeden önce üzerinde düşünebileceğiniz düzinelerce kariyer seçeneği vardır. İş başvurusunda büyük bir adım atmadan önce seçimlerimizi ve tercihlerimizi test etmeyi seviyoruz. Gerçekten de, bugün, çeşitli seçeneklerimiz varken ve ayrıca kişiliğimize uyup uymadığını anlamak için doğru kaynaklarımız varken yapılacak doğru şey budur.
Bu blogda daha önce, en ünlü iş seçeneklerinden bazılarına Hedge Fund Jobs, Project Finance Jobs bakmıştık. Burada, yapılandırılmış finans işleri gibi finans işi endüstrisindeki niş segmentlerden birini keşfedeceğiz. Web'de arama yaparsanız, yapılandırılmış finansmanın ne olduğu ve insanların orada genellikle ne yaptıklarıyla ilgili birçok açıklama bulacaksınız. Her şeyi kendim öğrenmeyi ve burada sizlerle paylaşmayı düşündüm.
Bu menkul kıymetleştirme iş rehberi aracılığıyla, yapılandırılmış finans kariyerine bir başlangıç yapmak için aşağıdaki noktalara bakacağız;
- Yapılandırılmış Finansman nedir?
- Yapılandırılmış finans nasıl çalışır?
- Yapılandırılmış Finansman İşlerine neler dahildir?
- Yapılandırılmış Finansmanda Kredi İyileştirmeleri Nedir?
- Yapılandırılmış Finansman İşine uygun musunuz?
- Yapılandırılmış finans işlerinde kültür nasıl?
- Yapılandırılmış Finansman İşleri Maaş
- İşe Alma Yönergeleri
- Sonuç
- Finansal Modelleme Eğitimi - 10 Kurs Paketi, 50+ saat Videolar
- Excel Eğitimi - 13 Kurs Paketi, 100+ saat Video
- VBA Makroları Eğitimi - 6 Kurs Paketi, 35+ saat Videoları
- CFA Seviye 1 Eğitimi - 70+ saat Videolar
- CFA Seviye 2 Eğitimi - 100+ saat Videolar
Önceki paragrafta yapılandırılmış finans yerine yanlışlıkla Menkul Kıymetleştirme kelimesini kullandığımı düşünebilirsiniz. Sadece bilmeniz için, pratikte bu iki kelime oldukça eş anlamlıdır ve çoğu durumda, yapılandırılmış finansa yapılan atıflar menkul kıymetleştirme anlamına gelir. Bununla birlikte, yapılandırılmış finans işlemleri, menkul kıymetleştirmenin baskın bir biçim olarak kabul edildiği çok daha geniş bir kapsama sahiptir.
Yapılandırılmış Finansman nedir?
Yapılandırılmış finans, karmaşık finansal düzenleme kullanarak riski transfer etmek için oluşturulmuş bir finans bölümüdür. Yapılandırılmış olarak adlandırılır çünkü bu finansal işlemler kapsamındaki menkul kıymetler teminatlıdır, yani teminatla desteklenirler.
Bu finansal hizmetler, bir şirketin geleneksel kredilerle karşılanamayan benzersiz finansman ihtiyaçlarını karşılayan büyük finans kuruluşları tarafından sağlanmaktadır. En yaygın olarak kullanılan yapılandırılmış finansal araçlar, Varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS) ve İpoteğe dayalı menkul kıymetleri (MBS) içerir.
İsminden de anlaşılacağı gibi, varlığa dayalı menkul kıymet, değeri ve ödemeleri bir dayanak varlık havuzuyla desteklenen bir menkul kıymettir - örneğin, otomobil kredileri, konut kredileri, öğrenci kredileri.
Mortgage destekli bir menkul kıymet, ABS'nin bir alt kategorisidir ve burada menkul kıymet, temel ipotek kredilerinden kaynaklanan nakit akışları üzerinde bir hak talebini ifade eder.
Yapılandırılmış finans nasıl çalışır?
Bu sizin için biraz teknik olabilir, ancak yapılandırılmış finansmanda gerçekte ne olduğunu anlamak önemlidir.
Bu finansman işlemlerinde şirketler, temelde ipotek kredileri, alacak hesapları veya güvenilecek sabit nakit akışları olan bu tür varlıklar veya özel amaçlı araç (SPV) kapsamında aldıkları ödemelere ilişkin haklarını satarlar. Bunu yapmanın amacı, temel olarak bu finansal varlıkları bir şirketin genel olarak ilişkili olduğu risklerden ayırmaktır. Şirket daha sonra bu varlıkları sermaye piyasalarından daha düşük bir maliyetle fon sağlamak için, şirketin ilişkili riskleriyle birlikte fonları ödünç almasına kıyasla kullanacaktır.
Öte yandan SPV, varlıkları bir havuzda "birleştirmekten" sorumludur. Bu varlık havuzu daha sonra yatırımcılara ihtiyaçlarını ve risk tercihlerini karşılayacak menkul kıymetler olarak satılır.
Yapılandırılmış Finansman İşlerine (Kariyer) neler dahildir?
- Yapılandırılmış finans işlerindeki pozisyonlar, ABS ve MBS aracılığıyla serbest nakit akışlarını yatırımcılara yönlendirmek için finansman araçları yaratmayı içerir.
- Yapılandırılmış finans işleri kapsamında, şirketlerin "teminatlı" menkul kıymetler oluşturarak ve ardından bunları yatırımcılara satarak sermaye artırmalarına yardımcı olursunuz.
- Çalışma genellikle kredi kartı, öğrenci kredisi ve kredi kartı şirketleri gibi iş modellerinde istikrarlı nakit akışları olan şirketler etrafında döner. Her şey, bu menkul kıymetlerin sahip olduğu nakit akışlarının sıklığına ve farklı bir şekilde paketlenmesi açısından ne kadar çekici yapılabileceğine bağlıdır.
- Yapılandırılmış finans (SF) grubu tipik olarak yatırım bankacılarını, tüccarları ve satış ekiplerini içerebilir. Bir itibariyle Yapılandırılmış Finans Banker , size konu MBS ve ABS notlarına müşterilerle satış konuşması burada tüm süreci başlatmak tekme sorumlu olacaktır. Anlaşma yapıldıktan sonra, derecelendirme kuruluşları ve hukuk ekibi yardımıyla anlaşma yapılandırması tamamlanır. Bu arada, yatırımcılardan belirli ABS türleri ile ilgili olarak satış ekibinden sürekli güncelleme alınır . Bir Yapılandırılmış Finans bankacısı olarak, yeni ihraç fiyatlandırması hakkında bir ipucu alabilmeniz için, ihraççının alım satım yapabilecek ödenmemiş senetleri hakkındaki bilgilerle ilgili olarak yatırımcılarla koordine olursunuz.
- Bir perde oluşturmak Yatırım bankacılığına benzer, yalnızca tahvilin yayılması, vadesi ve derecelendirmeleri, rakiplerin attığı oranlar ve yapılandırılmış senetlerin altında yatan teminatın nasıl performans gösterdiğini gösteren daha fazla bilgi olabilir. kredi kalitesi koşulları.
- Bir anlaşma takviminin oluşturulması, hukuk ekibi ve derecelendirme kuruluşu ekibi ile koordinasyon sağlanması gibi genellikle tüm idari işleri içerecek olan, yapılması gereken bazı gerçek işler vardır.
- Ardından, anlaşmayı yapılandırmanız gereken kısım geliyor, yani kredi geliştirmeleri ile gelin ve ardından aynı şeyi potansiyel yatırımcıları açıklamak için roadshowlarda sunmak için gerekli pazarlama desteğini yaratın.
Yapılandırılmış Finansmanda Kredi İyileştirmeleri Nedir?
Bu aşamada, bu kredi geliştirme teriminin anlamını anlamanız önemlidir. Kredi artırımı için iki yaklaşım vardır:
- Fazla Teminatlandırmalar
- İtaat.
Bu varsayımsal örneği ele alalım - 150 $ değerinde bir öğrenci kredisi havuzunuz varsa ve bunu yatırımcılara 100 $ 'dan teklif ediyorsanız. Bu, aşırı teminatlandırma olarak bilinir. Temelde, dayanak varlıklarda herhangi bir değer düşüşüne karşı bir tampon oluşturur.
Kredi artırımı için bir başka yaklaşım da tabi kılınmadır, bu da, birden çok sınıftan en yaşlıdan en küçük dilime kadar olan tahvillerin olduğu anlamına gelir. Örneğin, bir tahvil üç dilim X'e (kıdemli) sahipse. Y ve Z (küçük veya ikincil). İkinci tahvil Z'ye, kıdemli tahvil (X) tahsis edilmeden önce meydana gelmesi durumunda zarar tahsis edilecektir. Bu da kredi artışı sağlar.
- Yapılandırılmış Finans bankacıları olarak tanıtım turu tamamlandıktan sonra, birkaç gününüz anlaşmayı lansmandan itibaren müşterilerle fiyatlandırma yoluyla pazarlamakla geçireceksiniz.
- Piyasaları sürekli olarak izlemeniz gerekecek, bir anlaşmayı başlatmak için doğru zamanın ne olduğunu bilmek çok önemlidir, böylece sizin maksimum dikkatinizi çekebilirsiniz.
- Bir yapılandırıcı olarak, nakit akışlarını hesaplamak, nicel becerilerinizi kullanmak ve borçluların ipotek ve kredilerde temerrüde düşme olasılığını hesaplamak için gelişmiş modelleme üzerinde çalışmanız gerekecektir.
- Sonucunun ne olacağını bilmek için bir işlemin sorunlarını ve nüanslarını derinlemesine inceleyin, ekonomik modelleme yapın ve ayrıca çeşitli faktörlerin anlaşmanın maliyetini ve fiyatlarını nasıl etkileyebileceğini öğrenin.
- Anlaşmalarda çok fazla çeşitlilik var. Bir anda yönetilen bir dizi işlem vardır ve anlaşmaların hiçbiri birbirine benzemez.
Yapılandırılmış finans işleri için uygun musunuz?
- Yapılandırılmış finans işleri, geleneksel Yatırım bankacılığı, hedge fonlar ve özel sermaye analisti türlerinden farklıdır. Bunlar sizi daha çok cezbeden işlerse, Yapılandırılmış Finanstan uzak durmanızı öneririm.
- Şirketlerin yapılandırılmış finansmanı kullanarak fonları nasıl topladıkları konusunda dürüstçe meraklıysanız ve bu enstrümanlar etrafında çalışacak, menkul kıymetleri iyi yapılandıracak kadar yaratıcıysanız, yapılandırılmış finans işlerine kesinlikle uyursunuz.
- Anlaşmaların yatırımcılar için çekici olmasını sağlamanız ve aynı zamanda şirketin endişelerinin karşılanmasını sağlamanız gerekir.
- Piyasayı iyi takip eden ve aynısını işinize uygulamakla ilgilenen biri olmalısınız.
- MBA veya CFA bir zorunluluk değildir. Yüksek lisans derecesine sahip insanlar bile yapılandırılmış finans işlerine girerler ve bazen diğer finans mesleklerinden çok daha hızlı terfi alma eğilimindesiniz.
- Finans bilgisine ek olarak güçlü bir nicel geçmişe sahipseniz daha iyi olur.
- Yapılandırılmış finans işleri için ihtiyaç duyacağınız beceriler inovasyon, analitik beceriler, sözlü ve iletişim becerileri, sektör bilgisi, iyi ağ oluşturma becerileri olacaktır, çünkü şirketlere birçok sıra dışı fikir sunmanız gerekecektir.
- Yapılandırılmış finans analistleri genellikle petrol ve gaz veya enerji projesi finansmanı gibi bir alanda uzmanlaşma eğiliminde olduklarından, endüstri tanıdıklığı hayati önem taşır.
- Kendi kendini motive eden ve öğrenmeye istekli biri olun.
Yapılandırılmış finans işlerinde kültür nasıl?
Yapılandırılmış Finans Kariyeri - Çalışma saatleri
- Piyasa güncelleme görüşmeleri için ofise erken (sabah 7.00 civarı) girmeniz gerekebilir.
- Bazen anlaşmalar üzerinde çalışırken, ertesi güne kadar bir dizi işi bitirmiş olacağınız için gece yarısına kadar çalışmak zorunda kalabilirsiniz.
- Hafta sonu çalışmak, yatırım bankalarında olduğu kadar sık değildir ve yalnızca canlı anlaşmalar durumunda bir şeyler yapmanız veya bir sunum kitabı hazırlamanız gerektiğinde. Bunu Yatırım Bankacılığı Yaşam Tarzı ile karşılaştırın
- Genellikle çalışacağınız ortalama saat sayısı 12-14 saat arasındadır.
Yapılandırılmış Finans Kariyer Hiyerarşisi
- Yapılandırılmış finans grupları için organizasyon yapısı genellikle düzdür.
- Yapılandırılmış bir finans analisti olarak, yöneticilerinize ve yöneticilerinize öğle yemeğinde eşlik eder ve onlarla çalışmaları tartışırsınız.
- Ancak bu, Pazartesi günü olan Cuma akşamı size bir yığın iş vermekten rahatsız olacakları anlamına gelmez! : D
Yapılandırılmış Finans Kariyer Çıkış Fırsatları
- Yapılandırılmış bir finans işinden çıkış fırsatları, zaman zaman yatırım bankacılığı durumunda olduğu kadar çekici olmayabilir. Menkul kıymetleştirilmiş ürünler kullanarak işleri için fon yaratmalarına yardımcı olmak için finans rolü olan bir şirkette çalışmaya başlayabilirsiniz.
- Ayrıca, yapılandırılmış senetlere yatırım yapan sigorta şirketleri ve varlık yönetimi firmaları için çalışabilirsiniz.
- Yatırım bankacıları için özel sermayede bir geçiş yapmak bir seçenek olabilir, ancak bu sektörlerde veya anlaşmalarda böyle bir uzmanlığa veya daha önce çalışma deneyimine sahip değilseniz, burada şans düşüktür.
- Hedge fonlar (HF) / yatırım tarafında mevcut fırsatlar vardır, ancak geleneksel Hedge Fund stratejilerinde yoktur.
Yapılandırılmış Finansman İşleri Maaş
Yapılandırılmış finans işleri çok niş bir alandır ve gelirleri de diğer finans büyüklerine kıyasla daha küçüktür. Kıdemsiz analist seviyesi pozisyonları göz önüne alındığında, ödeme, herhangi bir yatırım bankacılığı şirketinden bekleyeceğiniz şeydir. Üst düzeyler için daha iyi hale geliyor.
Ücretler, anlaşmanın türüne göre farklılık gösterir. Bu, hedge fonlara ve M&A IB grubuna çok benzer, burada ücretler anlaşmanın boyutunu, anlaşmayı yapmanın ne kadar riskli ve zor olduğunu yansıtacaktır. Daha az riskli olan geleneksel oto / öğrenci kredisi anlaşmasından gelecek ücret miktarı azdır. Daha özelleştirilmiş anlaşmalar, müşterilerden daha yüksek bir ücret talep edecektir.
Yapılandırılmış bir finans analisti işinin ortalama maaşını ve maaş eğilimini öğrenmek için aşağıdaki grafiğe bir göz atın.
Kaynak: indeed.com
Yapılandırılmış Finans İşi İçin İşe Almaya Yönelik Birkaç Yönerge
Eminim bu kelimeleri gördüğünüzü görmek istersiniz! Yapılandırılmış finans işinizi almanıza yardımcı olabilecek birkaç yönerge vereyim.
- Kendinizi yapılandırılmış bir finans grubunda işe almak, diğer herhangi bir iş aramadan farklı değildir. Ayrıca, bu tür firmalar nispeten daha az olduğu için, tonlarca soğuk aramadan geçmeniz, gönderimleri devam ettirmeniz ve ağ şemalarınızı kullanmanız gerekecek.
- Görüşmelerde sorulduğunu bulduğunuz sorular büyük ölçüde muhasebe, finansal modelleme ve PE Oranı, Fiyat Defter Değeri vb. Gibi göreceli değerlemeye dayanacaktır.
- Yapılandırılmış finansmanın ne anlama geldiğini ve daha önce gördüğümüz gibi, "menkul kıymetleştirme" gibi ilgili sloganları çok iyi bilmeniz gerekir. Menkul kıymetleştirilen varlık türlerini, hangilerinin seçilmesi gerektiğini ve hangilerinin seçilmeyeceğini bilmelisiniz.
- Yapılandırılmış Finans işlerinde seçim prosedürü çoğu zaman birkaç B-Okulunda yoğunlaşır, ancak bu, başka bir kurumdan geliyorsanız seçilmeyeceğiniz anlamına gelmez. Önemli olan o alandaki ilginiz, bilginiz ve pratik deneyiminizdir.
- Ayrıca neden bu alana girmek istediğiniz konusunda tam bir netliğe sahip olmalısınız. Öyleyse, bu tür soruları iyi yanıtlamak için iyi nedenleriniz var, burada işe alım görevlileri zekanızı, ilginizi ve merakınızı test etmek isterler.
- Finans alanındaki bu arof hakkında çok az insan biliyor, bu yüzden bu yapıyı okuyup anlayarak ve ağ kurmaya başlayarak kendinize onlar üzerinde bir avantaj sağlayabilirsiniz.
Sonuç
Yapılandırılmış finans işleri, elektronik tablo, muhasebe ve yasal becerilerin sağlam bir karışımına sahip olanlar için oldukça faydalıdır. Bunları değerlendirirken, ekonominin nasıl performans gösterdiğini ve yapılandırılmış finans piyasasının bir bütün olarak nasıl gittiğini iyi bilmeniz gerekir. Bu alandaki başarınızı hiçbir roket biliminde değerlendirmek ve büyük ölçüde zor işi yapmaktan, piyasayı takip etmekten ve anlaşmalar yapmaktan zevk alıp almadığınıza bağlı olacaktır. Ayrıca, bu yapılandırılmış finans işi için alacağınız maaş, yaptığınız işe göre tatmin edici olmalıdır. Yapılandırılmış Finans sektöründen çıkmak ve Özel Sermaye / Hedge fonlarından birine katılmak istiyorsanız, bu tür anlaşmalar üzerinde çalışmak için gerekli kimlik bilgilerine ve deneyime sahip olduğunuzdan emin olun, bu o zaman sorunsuz bir çıkış sağlayacaktır.
Yararlı Gönderiler
Bu, Yapılandırılmış Finans İşleri ve Kariyerleri için bir rehber olmuştur. Burada, yapılandırılmış bir finans işine analist olarak nelerin dahil edildiğini, rollerini ve sorumluluklarını, iş tanımını, hiyerarşisini tartışıyoruz. Ayrıca, yapılandırılmış finans işinin maaşlarını ve işe alınmaya yönelik ipuçlarını ve püf noktalarını tartışıyoruz. aşağıdaki makalelerden de daha fazlasını öğrenebilir:
- Junior Tranche Neden Kullanılır?
- Proje Finansmanı İşleri
- Kurumsal Finansman Kariyer Yolu | Keşfetmeniz Gereken En İyi 9 İş!
- Serbest Fon İşleri
