Cari Yükümlülükler Nelerdir?
Cari yükümlülükler, şirketin bir yıl içinde ödenmesi beklenen yükümlülükleri olup, borçlar, kısa vadeli krediler, Ödenecek faizler, Banka kredili mevduat ve şirketin diğer kısa vadeli yükümlülükleri gibi yükümlülükleri içermektedir.
Bilançodaki Cari Borçlar, bir şirketin borçlu olduğu ve bir mali yıl veya normal faaliyet döngüsü içinde (hangisi daha uzunsa) ödemesi gereken borçları veya yükümlülükleri ifade eder. Bu yükümlülükler en kısa vadeden en uzun vadeye kadar bilançoya kaydedilir. Tanım, tahakkuk esaslı muhasebeye göre henüz tahakkuk edecek tutarları içermez. Örneğin, bir sonraki mali yılda hizmetler için çalışanlara ödenecek maaş, hizmetler henüz gerçekleşmediği için henüz ödenmemiştir.
Cari Yükümlülükler Listesi
Cari borçların bir listesi aşağıdaki gibidir:
# 1 - Borç Hesapları
Borç Hesapları, tedarik faturalarında da kanıtlandığı üzere, satın alınan hammaddeler için genellikle tedarikçilere bir yıl içinde yapılacak ödemeyi temsil eden ana bileşendir. İşte örnek
Yukarıdan Colgate'in Ödenecek Hesaplarının 2016'da 1,124 milyon dolar ve 2015'te 1,110 milyon dolar olduğunu not ediyoruz.
# 2 - Ödenecek Senetler (Kısa Vadeli) -
Notlar Ödenecek, banka kredileri gibi kıymetli enstrümanlar veya ekipman satın alma yükümlülükleri ile kanıtlanan kısa vadeli finansal yükümlülüklerdir. Belki faiz getiren veya faiz getirmeyen
Colgate için ödenecek senetler ve krediler sırasıyla 2016 ve 2015'te 13 milyon dolar ve 4 milyon dolardır.
# 3 - Banka Hesabı Kredili Mevduatları
Bankalar tarafından, mevcut limitin üzerindeki fazla fonlama nedeniyle hesap aşımlarını telafi etmek için yapılan kısa vadeli avanslar. Ayrıca, döner kredi tesisine bir göz atın
# 4 - Uzun vadeli borcun mevcut kısmı
Uzun vadeli borcun mevcut kısmı, gelecek yıl içinde ödenmesi gereken uzun vadeli borcun bir parçasıdır
# 5 - Ödenecek Cari Kira -
Kısa vadede kiraya verene karşı kiralama yükümlülükleri
Facebook SEC Başvurusu
Facebook'un sermaye kiralamasındaki mevcut kısmı 2012 ve 2011'de sırasıyla 312 milyon dolar ve 279 dolardı.
# 6 - Tahakkuk Eden Gelir Vergileri veya Ödenecek Dönem Vergisi
Devlete borçlu olan ancak henüz ödenmeyen Gelir Vergisi
Yukarıdan Colgate'in tahakkuk eden gelir vergisinin sırasıyla 441 milyon dolar ve 277 milyon dolar olduğunu not ediyoruz.
# 7 - Tahakkuk Eden Giderler (Yükümlülükler)
Henüz üçüncü şahsa ödenmeyen ancak ödenecek faiz ve maaş gibi masraflar. Bunlar zamanla birikir. Ancak, vadeleri geldiğinde ödeme alacaklar. Örneğin, çalışanların kazandığı ancak ödenmediği maaşlar tahakkuk eden maaş olarak rapor edilir.
Facebook'un tahakkuk eden borçları sırasıyla 441 milyon dolar ve 296 milyon dolardır.
# 8 - Ödenecek Temettü-
Temettü borçları, ilan edilmiş ancak hissedarlara ödenecek temettüdür.
# 9 - Kazanılmamış Gelir
Kazanılmamış gelirler, müşteriler tarafından ileride yapılacak işler için avans dergi aboneliği gibi kısa vadede tamamlanmak üzere yapılan avans ödemeleridir.
Bir Medya (dergi şirketi) için kazanılmamış abonelik gelirlerinin aşağıdaki örnek ayrıntıları
Nasıl analiz edilir?
Bilançodaki cari borçlar, bir şirketin nakit akışına kısıtlamalar getirir ve şirketin kısa vadeli likiditeyi sürdürmek için yeterli cari varlığa sahip olmasını sağlamak için ihtiyatlı bir şekilde yönetilmesi gerekir. Çoğu durumda, şirketlerin henüz vadesi gelmemiş ödemeleri kaydetmek için yükümlülüklerini sürdürmesi gerekir. Yine, şirketler uzun vadeli faiz yükümlülüklerini azalttığı için yükümlülük sahibi olmak isteyebilirler.
Bunları analiz etmenin temel yollarından bazıları 1) İşletme Sermayesi ve 2) Mevcut Oranlar (& Hızlı Oran)
# 1 - İşletme Sermayesi
İşletme sermayesi, sabit varlıkların bir organizasyonda çalışmasını sağlayan sermayedir. İşletme sermayesi şu şekilde hesaplanabilir:
Çalışma Sermayesi formülü = Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Borçlar
- Bir şirketin likidite pozisyonu, işletme sermayesi analiz edilerek ölçülebilir. Aşırı işletme sermayesi, cari varlık seviyesinin bilançoda çok daha yüksek olduğu anlamına gelir. Varlıklarda bloke edilen bu fazla sermaye, işletme sermayesi içinde atıl kalmak yerine daha yüksek kar elde etmek için başka alanlara yatırılabileceğinden, firma için bir fırsat maliyetine sahiptir.
- Öte yandan, yetersiz işletme sermayesi, şirketin yükümlülükleri karşılamaya yetmeyen cari varlıkları elinde tutması halinde kısa vadeli likidite sorunları yaratabilir. Tutarlı likidite sorunları, firmanın sorunsuz işleyişinde sorunlar yaratabilir ve şirketin piyasadaki kredibilitesini etkileyebilir.
# 2 - Mevcut Oran ve Hızlı Oran
Bilançolarda yer alan Cari Yükümlülükler, cari oran ve hızlı oran gibi likidite oranlarının hesaplanmasında da kullanılmaktadır. Bu oranlar şu şekilde hesaplanır:
Cari Oran = Cari Varlıklar (CA) / Cari Borçlar (CL) ve
Hızlı Oran = (CA- Stoklar) / CL
- İşletme sermayesi mutlak bir ölçü iken, cari oran veya işletme sermayesi oranı, şirketleri emsalleriyle karşılaştırmak için kullanılabilir. Oran, sektörler arasında farklılık gösterir ve 1,5 oranı genellikle kabul edilebilir bir standarttır. 2'nin üzerinde veya 1'in altında bir oran, yetersiz işletme sermayesi yönetiminin bir göstergesidir.
- Cari Oran, finansal analizde, bir şirketin daha likit varlıklarını kullanarak yükümlülüklerini karşılama kabiliyetinin bir ölçüsü olan hızlı bir oranla birlikte kullanılır. Bir şirket yüksek bir cari orana sahip olabilir. Ancak, mevcut varlıklarının çoğu, nakde dönüştürülmesi zor olan ve dolayısıyla daha az likit olan stoklar biçiminde olabilir. Borçların karşılanması için acil fon ihtiyacının olması durumunda, bu daha az likit varlıkların şirkete hiçbir faydası olmayacaktır.
- 1'den küçük hızlı bir oran, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini geri ödeyemeyeceğini gösterir. Bu nedenle hızlı bir oran, bir şirketin mali gücünden bahseden asit testi oranı olarak da adlandırılır.
Perakende Sektöründe Cari Yükümlülükler Neden Daha Yüksek?
Perakende sektörü için cari oran genellikle 1'den azdır, yani bilançodaki cari borçlar cari varlıklardan daha fazladır.
Yukarıdan not ettiğimiz gibi, Costco'nun Cari Oranı 0,99, Walmart'ın Cari oranı 0,76 ve Tesco'nunki 0,714'tür.
- Walmart, Costco ve Tesco gibi perakendeciler, tedarikçilerle daha uzun kredi dönemini müzakere edebildikleri, ancak müşterilere çok az kredi sunabilecekleri için minimum işletme sermayesi tutuyorlar.
- Dolayısıyla alacak hesaplarına göre çok daha yüksek borçlu hesaplara sahiptirler.
- Bu tür perakendeciler ayrıca verimli tedarik zinciri yönetimi yoluyla minimum bir envanter tutar.
Sonuç
Çoğu Bilanço, cari borçları uzun vadeli borçlardan ayırır. Kısa vadeli aidatlar hakkında bir fikir verir ve kredi verenlerin, finansal analistlerin, sahiplerin ve firmanın yöneticilerinin likiditeyi, işletme sermayesi yönetimini analiz etmeleri ve sektördeki firmalar arasında karşılaştırma yapmaları için gerekli bilgilerdir. İşletme sermayesinin bir parçası olan bu, bir firmanın serbest nakit akışını hesaplamak için de önemlidir.
Mevcut oranı ve en az 1'lik hızlı bir oranı korumak daha akıllıca olsa da, birden büyük olan mevcut oran, öngörülemeyen beklenmedik durumlarla başa çıkmak için ek bir tampon sağlar. Geleneksel üretim tesisleri, cari varlıkları bilançodaki cari borçların iki katı seviyelerde tutar. Bununla birlikte, otomobil sektörü gibi modern imalat şirketlerinde tam zamanında üretim tekniklerinin artan kullanımı mevcut oran gereksinimini azaltmıştır.
