Quantamental Investing nedir?
Nicel, insan tüccarlarının fonlarının performansını iyileştirmek için yapay zeka ve makine öğreniminin ürettiği sonuçları kullandıkları hedge fonları tarafından yaygın olarak kullanılan bir yatırım stratejisidir ve aynısı temel ve nicel yöntem veya yaklaşımları birleştirerek ortaya çıkmıştır hisse senedi, tahvil, türev gibi çeşitli finansal enstrümanlar satın almak için
Quantamental Investing'i Farklı Kılan Nedir?
Yıllar boyunca, yatırımcılar şirketlere yatırım yapmak ve portföy oluşturmak için yeni teknikler izlediler. Milyarder yatırımcı Warren Buffet, temel yatırımın arkasındaki en önemli destekçilerden biri ve tüm zamanların en başarılı yatırımcısı. Ancak, geçtiğimiz 3-4 yılda, Bay Buffet S&P pazarında düşük performans gösterdi. Bunun nasıl ve neden olduğu üzerinde duracağız, ancak temel yatırım ve niceliksel yatırımın ne olduğuna bakalım.
Nicel = Nicel + TemelTemel
Herhangi bir finansal enstrümanın fiyatları (hisse senetleri, tahviller, türevler, vb.), Değerlerinin bir ölçüsüdür. Ekonomistlerin temel varsayımı, zamanla bilginin bilinenden bilinmeyene aktığı ve bilgi aktıkça bir finansal enstrümanın değerini anlama yeteneğinin arttığıdır. Bununla birlikte, ödediğimiz fiyat ile aldığımız değer arasında her zaman bir fark vardır. Yöntemleriniz yeterince güçlüyse ve fiyatın değerden düşük olduğunu fark ederseniz, enstrümanı satın alır ve değerin gerçekleşmesini beklersiniz ve bunun tersi de geçerlidir.
Temel analiz, böyle bir değeri ölçmenin bir yoludur. Bir şirket örneğini ele alırsak, şirket, şirketin şu anda ne yaptığını, ne yapmayı planladığını ve nerede duracağını açıklamaya çalışan birden fazla belge yayınlar. Şirketin varlıklarına ve yükümlülüklerine bakıyoruz. Sektörün geleceğinin ne olacağını ve şirketin ekonominin genel büyümesiyle nasıl başa çıkacağını ölçmeye çalışıyoruz. Tüm bunları göz önünde bulundurarak, şirketin defter değerine ve şirketin değerini ölçmemize yardımcı olan diğer ölçütlere bakabiliriz. Değer ölçüldüğünde, piyasa fiyatları bize sadece bir ticaret yolu sağlar.
- Değer> Fiyat - Stoku uzatın ve bekleyin
- Fiyat> Değer - Stoğu kısaltın ve bekleyin.
Nicel
Bilgisayarların, kodlamanın ve işlem gücünün artmasıyla, kâr elde edebilmemiz sadece temel bir analizle değil. Bir finansal enstrümanın değeri ile fiyatı arasında her zaman bir boşluk vardır. Ayrıca, böyle bir fark olduğu sürece, bundan kar elde etmenin bir yolu vardır. Nicel yatırım, fiyat hareketlerindeki kalıpları görmek ve birden çok yere yatırım yapmaya çalışmak için makine öğrenimi ile birlikte istatistik ilkelerini kullanır.
Piyasadaki ticaret modellerini analiz etmek için kullanılabilen yüzlerce ölçüm vardır; Hisse senedi fiyatlarının hareketine bakın, opsiyonların fiyatına bakın, alış ve satış modellerini analiz edin, trendlere bakın, endüstri hareketlerine bakın, ilişkili hisse senetlerine bakın. Makine öğrenimi, hisse senedi fiyatlarının nasıl hareket edebileceğini ölçmek ve bunları bir yatırım stratejisi olarak kullanmak için pazardaki bu tür istatistiksel verimsizlikleri kullanır. Kısacası, kantitatif sadece fiyatlara bakar ve ticaret stratejilerini formüle eder.
Adından da anlaşılacağı gibi nicel yatırım, şirketlere yatırım yapmak için yukarıdaki stratejilerin her ikisini de kullanır.
Örnekler
Quantamental Investing'in örnekleri aşağıdadır
Örnek 1
Temel ve nicel ölçütlere bakarak stratejiler uygulama yeteneği oldukça ilginçtir. Böylesine ilginç bir senaryo şudur: JC Penny, 2015'in ikinci çeyreğinde piyasaları geride bıraktı. Böylesine olumlu sonuçlar aniden% 10'luk bir fiyat artışına yol açtı ve büyük yatırımcıların her biri hazırlıksız yakalandı. Ancak, yatırımcılar için büyük bir veri şirketi olan RC Metrics adında, JC Penny'nin otoparklarının uydu görüntülerini şirkete yatırım yapmak için kullanan bir şirket vardı.
RC Metrics, JC Penny'nin otoparklarında uydu görüntülemeyi kullanan tezgahlarda bulunan araç sayısının sürekli arttığını fark etti. Bu, önemsiz olarak bırakılabilecek bir veri parçası, algoritmalar tarafından yararlı bir ölçüt olarak seçilir ve şirkete yatırım yapmak için kullanılır. Herkes karlara şaşırdı, RC Metrics'e değil - hazırlandılar. Bu, Quantamental yatırımın nasıl kullanılabileceğinin olumlu bir yönüdür.
Örnek 2
Quantamental yatırımın şu anda ne zaman ve nerede uygulandığını ve yatırım şirketlerinde ticaret stratejilerini nasıl etkilediğini görmek için finans tarihinin en ünlü olaylarından biri olan Flash Crash'e bakalım.
2010 Flash Crash, makine tarafından yönetilen algoritmaların herhangi bir sebep olmaksızın piyasada ani bir çökmeye neden olan bir satışı tetiklediği bir finansal olaydır. Ancak yaklaşık bir saat içinde piyasa eski durumuna kavuştu. Bununla birlikte, tam tutarda değil, marjlarda işlem yapan marj tüccarlarında neden olduğu zararı bir düşünün. Milyarlarca dolar kaybedildi ve bazı tüccarlar tüm birikimlerini kaybetti. Bunun nasıl olduğuna dair pek çok teori var, ancak ünlü bir teori, Associated Press'in Twitter hesabı hacklendikten ve beyaz saray bombalanmasıyla ilgili sahte bir tweet atıldıktan sonra makinelerin satışa başlamasıdır.
Öğrenmek için eğitilen algoritmalar, bu tweet'i okumak için Natural Language Processing'i kullandı ve olumsuz ve büyük bir şeyin olmak üzere olduğunu fark etti. Bu çok temel bir ölçüdür - hükümette yanlış bir şey oldu ve piyasaları etkileyecek. Temel stratejiler bu şekilde çalışır - senaryoyu değerlendirin ve ona göre hareket edin. Ancak, insanlar tarafından değil, makineler tarafından tetiklendi. Ek olarak, bir makine satmayı tetiklediğinde, algoritmalar hızlı hareket edecek şekilde eğitilir. Düşen fiyatlar senaryosunda, en kötüsünü varsayarlar ve daha fazla elden çıkarmayı tetiklerler. Bir çarpışmaya neden oldu ve pazarlar% 9 düştü.
Dow Endeksi bir saat içinde yaklaşık 998 puan kaybetti. Bütün bunlar, çünkü bir makine bir tweet'e baktı ve satmaya başladı. Bu Quantamental yatırımın başka bir yönüdür. Bunun arkasındaki fikir doğru olabilir - ancak insan zekasıyla hareket etmek için makine öğrenimi algoritmalarının uygulanması, bu tür senaryoları ele almak için olması gerektiği kadar gelişmiş değil.
Niceliksel Yatırım Türleri
# 1 - Seçenek Stratejileri
Seçenekleri içeren bir Niceliksel strateji aşağıdaki satırlarda çalışacaktır:
- Binlerce hisse senedini fırçalayın
- İlgili seçenek zincirlerine bakın
- En yüksek getiri şansı olan seçenekleri hesaplayın.
- Aynı temel analizi ekleyin.
- Seçeneklerin olasılığını ve fiyatını yeniden değerlendirin.
- Uygun stratejileri formüle edin
# 2 - Makro Stratejiler
- Geçmişteki tüm ekonomik verilere bakın
- Temel analizleri kullanarak mevcut koşullara dayalı olarak gelecekteki pazarları tahmin edin
- Büyük verileri kullanarak arbitraj fırsatlarını tahmin edin ve ticaret stratejileri formüle edin.
Avantajlar
- Tüm yatırım bir bilgi ölçüsüdür ve analiz etmektir. Temel bilgileri analiz etmek için nicel yöntemleri kullanma yeteneği, daha açık finansal piyasalara doğru atılan bir adımdır.
- Niceliksel yatırım, özünde, temel veya geleneksel yatırımdan daha iyi bir değer gerçekleştirme yöntemidir.
- Nicel yatırım, bilgi akışını artırır ve bilgiyi değerin değerlendirilmesinde kullanmanın makul bir yolunu bulur.
Dezavantajları
- Makine Öğrenimi algoritmaları kara kutulardır ve ani olayların nasıl ele alınması gerektiğini asla ölçemeyiz.
- Finansal yatırımın değerini manuel olarak analiz etme yeteneği azalır ve gelecekteki algoritmalar aynı şeyi yansıtır.
- Flash Crash gibi olaylar daha yaygın olabilir.
- Yatırım şirketleri, rekabetin makineleri tetiklemek için kullandığı yöntemlerin farkında olmalıdır - İnsanların sezgisel bir algısı vardır, ancak makineleri yoktur.
Sonuç
Nicel Yatırım, portföylere yatırım yapmak ve oluşturmak için geleneksel finans yöntemleriyle birlikte matematiksel ilkelerin ve istatistiksel yöntemlerin kullanıldığı bir yatırım türüdür. Temel yatırım ve niceliksel yatırımın bir karışımıdır.
Tüm teknolojiler gibi, Quantamental yatırımın da kendine has avantajları ve dezavantajları vardır. Finansal yatırımların geleceğini son derece olumlu bir yönde değiştirebilir - gerçek değerin piyasa değerine eşit olduğu veya felaketler yönünde - ani çöküş gibi daha fazla olay. Dahası, diğer tüm teknolojiler gibi, bu yatırım yöntemlerini kullanarak neler yapılabileceğini görmek insanların görevidir. Bununla birlikte, bundan önce, neyin yapılabileceği ve yapılamayacağı, neyin yapılması ve neyin yapılmaması gerektiğini görmeyi unuttuğumuz egosu tarafından gölgelenmemeliyiz.
