Quant Funds nedir?
Niceliksel fonlar olarak da bilinen nicel fonlar, yatırım seçiminin ve ilgili kararların insan aklının ve muhakemesinin yardımıyla değil, analitik yöntemlerle ve gelişmiş nicel analizlerle alındığı yatırım fonları türleridir.
Açıklama
Fon yöneticisi olan inaktif fonlar, yatırımların giriş ve çıkış zamanlamasına ilişkin kararlar verir, ki bu kararlar sayısal yöntemler, otomatik programlar ve kantitatif modellerin kullanıldığı kantitatif fonlar durumunda böyle değildir. Ancak bu, bir miktar fon yöneticisinin bir endeks yöneticisi gibi ellerini kaldıracağı anlamına gelmez. Fon yöneticisi, portföy seçimiyle ortaya çıkan kantitatif / aritmetik / analitik modeli izlemekten yine sorumlu olacaktır.
Quant Fund Nasıl Çalışır?
Quant fonlarının, bir fon yöneticisinin her zaman yönetmesi gereken aktif olarak yönetilen fonların bir çapraz türü olduğu ve endeks fonlarının piyasanın kopyaları olduğu için bir fon yöneticisinin gerekli olmadığı fonları endekslediği söylenebilir.
Bu tür fonların yatırım sürecinde üç adım veya bölüm vardır. Bu adımları ayrıntılı olarak bize bildirin:
Adım # 1 - Giriş Sistemi
Bu adımda sisteme girişler sağlanır. Temettü getirisi, kazanç artışı, özkaynak kârlılığı, serbest nakit akış getirisi (FCFY) gibi faktörleri iyi olan şirketler önyargısız olarak seçilmekte, yüksek riskli, yüksek borçlu, oynaklığı yüksek ve verimsiz şirketlerin hisse senetleri seçilmektedir. sermaye tahsisi ortadan kalkar. Bu, uzun vadeli alfa suçlayıcılarının ortadan kalktığı ve dayanıklı alfa kaynaklarının seçildiği anlamına gelir.
Adım # 2 - Tahmin Sistemi
Bu adımda fiyatlar, riskler, getiriler ve diğer faktörlere ilişkin tahminler ve tahminler oluşturulur. Bu aşamada stokların değerlendirilmesi yapılır.
Adım # 3- Portföy Oluşturma
Girdiler girildikten ve tahminler oluşturulduktan sonra, bir portföy tavsiyesi oluşturulur. Seçilen bu tür her bir hisse senedine uygun ağırlıklar verilir, böylece riskin kabul edilebilir derecede düşük bir seviyeye indirilmesi ve elde edilen getirilerin arzu edildiği gibi olması sağlanır. Bu, bu aşamada optimum bir portföy oluşturulacağı anlamına gelir.
Quant Funds Örneği
DSP Quant Fund örneğini ele alalım. Bu fon, yüksek getiri potansiyeline ve tutarlı kazançlara sahip hisse senetlerini seçer. Böylelikle hisse senedi seçimi yapılırken kaldıraç oranı ve oynaklığı yüksek şirketlerin hisse senetleri ortadan kalkmış olur.
Bu tür fonların ana sloganı üç katlıdır:
- Makul fiyatlarla iyi hisse senedi satın almak
- Bu tür hisse senetlerini doğru dönemlerde tutmak ve
- Yatırım yaparken tarafsız kalmak ve duygu yüklememek.
Yukarıda belirtildiği gibi üç aşamalı süreç (girdi-tahmin-eleme) takip edilir ve ilk aşamada 80-100 firma elenir, seçilen hisse senetleri büyüme, potansiyel, getiri vb. Faktörler açısından test edilir. ve daha sonra ağırlıklar tahsis edilir, böylece uygun çeşitlilik ve ayrıca stok ve sektör yoğunlaşması azalır, böylece hiçbir stok tüm stoğun% 10'undan fazlasını işgal edemez ve herhangi bir sektörün ağırlığı da yaklaşık% 10, daha yüksek bir şey olamaz.
Nicelikli Fonların Önemi
Quant fonlarına yatırım yapmak önemlidir çünkü insan önyargılarını azaltırlar, piyasa döngüleri boyunca test edilen yatırımın temel kurallarına bağlı kalarak bir portföy oluştururlar ve minimum insan müdahalesi ile basit tutarlar. Yatırım yapmanın temel kuralları, iyi şirketlerin hisse senetlerini satın almak, bunun için fazla ödeme yapmamak ve tarafsız olmaktır ki bunlar Quant fon yöneticileri tarafından tam olarak izlenen kurallar.
Avantajlar
- Bu tür yatırımlar insan önyargılarını ve önyargılarını ortadan kaldıracaktır.
- Giderler aktif fonlardan daha düşüktür çünkü pasif ve tutarlı bir strateji izlenecektir.
- Bir modelin kullanılması, tüm piyasa koşullarında yatırım stratejilerinde tutarlılığa izin verir ve sonuç olarak risk kontrolü daha üstün olacaktır.
- Hataların oluşumu büyük ölçüde azaltılacaktır.
- İnsani duygu, yorgunluk, vb. Minimum insan müdahalesi olacağı için yatırım üzerinde herhangi bir etki göstermez.
- Karar verme süreci hızlı ve otomatiktir.
- Quant fonları, piyasadaki verimsizliklerden en iyi şekilde yararlanmak için en iyi makineleri, zihinleri ve algoritmaları kullanır.
- İyi denetlenen bir miktar fonu daha az oynaklık gösterir.
Dezavantajları
- Quant Funds, yatırım başarısı için geçmiş verilere güvenir.
- İstenilen getiriyi karşılamak için gerçekten çalışana kadar birçok kez ve oldukça titiz bir şekilde geri test edilmeleri gerekir.
- Yetenekli canlı tüccarların rehberliği yerine akademik araştırmacıların tavsiyelerine güvenirler, bu da belirsiz çözümlere ve yatırım kararlarına neden olabilir.
- Öngörülemeyen değişikliklerin etkisi dikkate alınmaz.
- Hisse senedi fiyatları, hacim artışı ve kazanç oranı gibi tarihsel olması için alınan birçok varsayım vardır.
- Quant fonları, yalnızca önceden tanımlanmış koşulları karşıladıklarında hisse senedi alıp satarlar. Dolayısıyla, hacim kriterlerini karşılamayan iyi bir hisse senedi olsa bile, hisse senedi alınmayacaktır.
Sonuç
Özetlemek gerekirse, Quant fonları portföy çeşitlendirmesine yardımcı olabilecek fon türleridir, ancak düzenli aktif olarak işlem gören fonların ikamesi olamazlar. Aslında, yukarıda belirtildiği gibi, aktif fonlar ile endeks fonları arasında ortada olan fonlar olarak kabul edilebilirler. Tutarlı, doğru ve hızlı olmalarına rağmen, miktar fonları piyasada özel bir yere sahiptir; burada ilgili risklerin ve ekli eksikliklerin farkında olunması gerekir.
Bu nedenle, nicelik tarzı yatırım, optimum getiri ve önemli çeşitlilik elde etmek için diğer yatırım stilleri ve stratejileriyle karıştırılmalıdır.
