Maliyet-Fayda Analizi Tanımı
Maliyet-Fayda Analizi (CBA), şirketlerin Net Bugünkü Değer, Fayda-Maliyet Oranı vb. Gibi farklı modellerin yardımıyla belirli bir eylemin maliyetlerini ve faydalarını belirledikten sonra anahtar karara varmak için kullandıkları bir tekniktir.
Maliyet-Fayda Analizi (CBA) Modelleri
Bu analizi yaparken, genel sonuçlara ulaşmanın iki ana yöntemi vardır. Bunlar Net Bugünkü Değer (NPV) ve Fayda-Maliyet Oranıdır (BCR).
# 1 - Net Bugünkü Değer Modeli
Bir projenin NPV'si, faydaların bugünkü değeri ile maliyetlerin bugünkü değeri arasındaki farkı ifade eder. NPV> 0 ise, projenin devam etmek için ekonomik gerekçeye sahip olduğu sonucu çıkar.
Aşağıdaki denklemle temsil edilir:
# 2 - Fayda-Maliyet Oranı
Öte yandan, Fayda-Maliyet, bir projeyle ilgili faydaların bugünkü değerinin toplamının bir projeyle ilişkili maliyetlerin bugünkü değerinin toplamına oranını hesaplayarak değer sağlar.
1'in üzerindeki değer ne kadar büyükse, dikkate alınan alternatifle ilişkili faydalar o kadar büyük olur. Fayda-Maliyet Oranı kullanılıyorsa, analist en büyük Fayda-Maliyet Oranına sahip projeyi seçmelidir.
Misal
İkisi arasında bir karşılaştırma öneren maliyet-fayda analizi örneğine hızlıca göz atalım:
| Proje Alternatifi 1 | Proje Alternatifi 2 |
|
|
Bu maliyet-fayda analizi örneğinden, her iki yatırım teklifinin de net bir pozitif sonuç sağladığı görülebilir. Bununla birlikte, sonuç elde etmenin NPV ve BCR yöntemleri biraz farklı sonuçlar sağlar. NPV'yi kullanmak, yatırım seçeneği 1'in daha iyi bir sonuç sağladığını gösteriyor çünkü 70 milyon dolarlık NPV, seçenek 2'nin NPV'sinden (5 milyon dolar) daha büyük. Öte yandan, BCR yönteminin uygulanması, 2.22'lik bir BCR'nin 1.88'lik BCR'den daha büyük olması nedeniyle ikinci seçenek tercih edilecektir.
Maliyet-fayda analizi örneği, genel sonuç, birinci seçeneğin içerdiği maliyetler dikkate alınarak belirlenebilir, bunlar çok daha büyüktür veya 1. alternatifi seçerek elde edilen genel olarak çok daha büyük faydalar (parasal olarak) dikkate alınarak belirlenir. Maliyet-Fayda Analizinin sonuçlarının yakın uçlu olmamasıdır. Her iki analiz biçimini de farklı yöntemlerle sunmak, yetkililer kararı tüm perspektiflere göre değerlendirebildikleri için en uygun yöntem olabilir.
Maliyet-Fayda Analizi Adımları
Hepimiz, faydalar maliyetleri gölgede bıraktığında bir yatırım kararı vermenin oldukça basit olduğunu biliyoruz, ancak yalnızca birkaçımız analize giren diğer temel unsurları biliyoruz. Anlamlı bir model oluşturmanın adımları şunlardır:
# 1 - Analiz için çerçeveyi tanımlayın.
Belirli bir projeye yapılan politika değişikliği veya yatırımdan önceki ve sonraki durumu tanımlayın. Bu statükonun maliyetini analiz edin. İlk önce hiçbir şey yapmamak veya sıfır noktasında olmak yerine bu yatırım seçeneğini kullanmanın karını ölçmemiz gerekiyor. Bazen statüko, içinde bulunulacak en kazançlı yerdir.
# 2 - Maliyetleri ve faydaları belirleyin ve sınıflandırın.
Her bir maliyetin ve faydanın etkilerini anlamanızı sağlamak için maliyetlerin ve faydaların aşağıdaki şekilde sınıflandırılması önemlidir.
- Doğrudan Maliyetler (Amaçlanan Maliyetler / Faydalar)
- Dolaylı Maliyetler (İstenmeyen Maliyetler / Faydalar),
- Somut (Ölçmesi ve Ölçmesi Kolay) /
- Somut Olmayan (Tanımlanması ve Ölçülmesi Zor) ve
- Gerçek (Net Faydalara Katkıda Bulunan Her Şey) / Transfer (Para Değişen El)
# 3 - Beklenen maliyetler ve gelir için bir zaman çizelgesi çizmek .
Karar verme söz konusu olduğunda, zamanlama en önemli unsurdur. Maliyetler ve faydalar ortaya çıktığında ve bir aşamada ne kadar ortaya çıkacaklarını haritalama yapılmalıdır. İki ana sorunu çözer. İlk olarak, tanımlanmış bir zaman çizelgesi, işletmelerin tüm ilgili tarafların beklentileriyle uyumlu hale gelmesini sağlar. İkincisi, zaman çizelgesini anlamak, maliyet ve gelirin operasyonlar üzerindeki etkisini planlamalarına olanak tanır. Bu, işletmeleri işleri daha iyi yönetme ve olasılıkların önüne geçme konusunda güçlendirir.
# 4 - Maliyet ve faydalardan para kazanın.
Tüm maliyetleri ve tüm faydaları aynı para birimine yerleştirmeyi sağlamalıyız.
# 5 - Mevcut değerleri elde etmek için maliyetleri ve faydaları düşürmek.
Gelecekteki maliyetlerin ve faydaların bugünkü değere dönüştürülmesi anlamına gelir. Nakit akışlarının veya faydalarının uygun bir iskonto oranıyla iskonto edilmesi olarak da bilinir. Her işletme farklı bir indirim oranına sahip olma eğilimindedir.
# 6 - Net şimdiki değerleri hesaplayın.
Maliyetlerin faydalardan çıkarılmasıyla yapılır. Olumlu bir sonuç elde edilirse yatırım önerisi verimli kabul edilir. Bununla birlikte, dikkate alınması gereken başka faktörler de var.
Maliyet-Fayda Analizinin İlkeleri
- Maliyet ve faydaların düşürülmesi - Bir projenin faydaları ve maliyetleri, belirli bir zamanın eşdeğer parası cinsinden ifade edilmelidir. Bunun nedeni sadece enflasyonun etkisiyle değil, şu anda mevcut olan bir doların yatırılabilmesi ve beş yıl boyunca faiz kazanması ve sonunda beş yıl içinde bir dolardan fazla değer kazanmasıdır.
- Belirli bir çalışma alanını tanımlama - Bir projenin etkisi belirli bir çalışma alanı için tanımlanmalıdır. Örneğin, Bir şehir, bölge, eyalet, ulus veya dünya. Bir projenin etkilerinin bir çalışma alanı üzerinde “netleşmesi”, ancak daha küçük bir alanda olmaması mümkündür.
- Çalışma alanının özellikleri öznel olabilir, ancak analizi önemli ölçüde etkileyebilir.
- Belirsizlikleri tam olarak ele almak - İş kararları belirsizliklerle gölgelenir. Belirsizlik alanlarını açıklamalı ve her bir belirsizliğin, varsayımın veya belirsizliğin nasıl ele alındığını ayrı ayrı açıklamalıdır.
- Maliyet ve faydaların çift sayılmasından kaçınılmalıdır - Bazen faydaların veya maliyetlerin her biri ayrı bir özellik olarak görülse de, aynı ekonomik değeri üretiyor olabilir ve bu da unsurların ikili olarak sayılmasıyla sonuçlanır. Bu nedenle bunlardan kaçınılması gerekir.
Maliyet-Fayda analizinin kullanımları
- Bir fırsatın fizibilitesini belirlemek: Kimse iş dünyasında kayba uğramak istemez. Bir projeye veya girişime büyük miktarda para yatırıldığında, en azından eşitliği sağlamalı veya maliyeti karşılamalıdır. Projenin pozitif bölgede olup olmadığını belirlemek için maliyetler ve faydalar belirlenir ve uygulanabilirliği belirlemek için bugünkü değere indirgenir.
- Projeleri karşılaştırmak için bir temel sağlamak için: Etrafta çok fazla yatırım seçeneği varken, en iyi alternatifi seçmek için bir temel olması gerekir. Maliyet-fayda analizi, mevcut seçenekler arasından seçim yapmanın en iyi yollarından biridir. İki seçenekten biri daha faydalı göründüğünde, seçim basittir. Ancak, değerlendirilecek ikiden fazla alternatif olduğunda bir sorun ortaya çıkar. Bu model, işletmelerin projeleri liyakat sırasına göre sıralamalarına ve en uygun olanı seçmelerine yardımcı olur.
- Fırsat Maliyetini Değerlendirme: Elimizdeki kaynakların sınırlı olduğunu biliyoruz, ancak yatırım fırsatları çoktur. Maliyet-fayda analizi, en iyi seçeneği karşılaştırmak ve seçmek için yararlı bir araçtır. Bununla birlikte, en uygun projeyi seçerken, Fırsat Maliyeti veya vazgeçilen bir sonraki en iyi alternatifin maliyetinin farkında olmak da zorunludur. İşletmelerin, diğer seçenek seçildiğinde ortaya çıkabilecek faydaları belirlemelerine yardımcı olur.
- Çeşitli gerçek hayat senaryoları için Duyarlılık Analizi Gerçekleştirme: Durumlar her zaman aynı değildir ve kesin sonuç tahmin edilemez. İndirim oranı bir aralıkta test edilebilir. Duyarlılık analizi, bir Maliyet-fayda analizinin güvenilirliğini artırmada yardımcı olabilir ve esas olarak, iskonto oranı üzerinde belirsizliğin olduğu durumlarda kullanılır. Araştırmacı, modelin hassasiyetini test etmek için iskonto oranını ve ufuk değerini değiştirebilir.
Sınırlamalar
Diğer tüm nicel araçlar gibi, Maliyet-Fayda Analizinin de bazı sınırlamaları vardır: İyi bir CBA modeli, bu engelleri en etkili şekilde aşan modeldir: Sınırlamalardan çok azı şunlardır:
- Maliyet ve faydaların ölçülmesindeki yanlışlıklar - Bir maliyet-fayda analizi, tüm maliyetlerin ve faydaların tanımlanmasını ve uygun şekilde ölçülmesini gerektirir. Bununla birlikte, bir tahminde bulunamama nedeniyle kazara belirli maliyet ve faydaların ihmal edilmesi gibi belirli hatalar, zor nedensel ilişkilere neden olabilir ve bu nedenle yanlış bir model verebilir. Dahası, parasal değerlerin tayin edilmesine ilişkin belirsizlikler, verimsiz karar almaya yol açar.
- Bir öznellik unsuru - Tüm maliyetler ve faydalar kolayca ölçülemez. Öznelliği gerektiren başka unsurlar da vardır. Çalışan memnuniyeti, müşteri memnuniyeti veya güvenin azaltılması gibi maliyetler gibi faydaların parasal değerinin tespit edilmesi zordur. Ancak, standart Maliyet-Fayda Analizi modeli miktar tayini gerektirdiğinden, işletmeler bu faktörleri ölçebilir ve sınırlı bir doğruluk kapsamı söz konusudur. Karar vericiler duygusal olarak kendilerini kaptırabilirler ve bu yine çarpık ve önyargılı bir analizle sonuçlanır.
- Maliyet-Fayda analizi, bir proje bütçesi ile karıştırılabilir - Öğeler, tahmini ve varsayılan nicelendirmeyi içerir; ancak, belirli bir düzeyde Maliyet-Fayda Analizi modelinin bir proje bütçesi ile karıştırılma olasılıkları vardır. Bütçe tahmini daha kesin bir işlevdir ve bu analiz onun yalnızca bir habercisi olabilir. Bütçe olarak kullanmak, söz konusu proje için potansiyel olarak riskli bir sonuca yol açabilir.
- İskonto oranını belirleme - İskonto kullanımında önemli bir endişe, seçilen iskonto oranı ile ilgili değerdir. Bugünkü değere indirgemenin standart yöntemi, maliyetlerin ve faydaların zamanlamasına dayanır. Bu indirim yöntemi, tüm maliyetlerin ve faydaların her yılın sonunda gerçekleştiğini varsayar (veya belki bu zamanlama hesaplama kolaylığı için kullanılır). Bununla birlikte, belirli senaryolarda, maliyetlerin ve faydaların zamanlamasının daha kapsamlı ve ayırt edici bir şekilde ele alınması gerekir. Diyelim ki, yılın ortasında ya da yılın son çeyreğinde bir maliyet ortaya çıkmışsa, yıl sonunda onu düşürmek sonuçları bir ölçüde çarpıtabilir. Bu nedenle, maliyetlerin ve faydaların indirim zamanlamasının, projenin yaşam süresine bağlı olarak ayarlanması gerekir.
Sonuç
Maliyet-fayda analizi yapmak, bir işletmenin karlı kararlar alması için çok önemlidir. Minimum öznellik katılımı ile maliyetlerin ve faydaların kesin olarak tanımlanması hayati önem taşır. Tanımlama ve nicelendirme derinlemesine olmalıdır çünkü yüzeysellik işletmeye zarar verebilir. Sadece önerinin veya belirli bir projenin uygulanabilir olup olmadığını bulmakla sınırlı değildir. Ayrıca her projenin uygulanabilirlik oranlarını belirlememize yardımcı olur.
Bu modelin sonucu, sadece nihai bir sonuçtan ziyade bütünsel bir süreç olarak görülmelidir. Bir Maliyet-Fayda Analizi modelinin nihai sonucunu sunarken, analist yetkililere tüm ilerlemeyi açıklamalıdır. Her adım ve arkasındaki mantık eşit derecede önemlidir. Bu nedenle, bu modeller işletmelerin sadece uygulanabilirliği belirlemesine yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda aptest kararlarını da verir.
