Yatırım Ortaklığı Fonu nedir?
Yatırım ortaklığı, yatırımcıları veya diğer kuruluşlar adına hisse senetlerine veya finansal varlıklara yatırım yapan kapalı uçlu bir fon (CEF) olan halka açık bir finans kuruluşudur. Bir yatırım ortaklığına yatırılan para miktarının değeri, yatırılan hisse veya finansal varlığın talep ve arzına ve sahip olunan varlıkların temel değerine bağlıdır.
Asgari riskle kar arayan bir yatırımcı için, tüm yatırımı tek bir şirketin payına koymak yerine çok sayıda hisseye yatırım yapmaya izin verdiği için en iyi seçenektir. Bir hissenin performansından dolayı yatırımı kaybetme riski yatırımcıya zarar vermeyecek olsa da, fondaki diğer paylara yatırım yapmış ve daha iyi performans gösterebilecek şekilde daha iyi bir pozisyonda olacaktır.
Yatırım Fonunu Etkileyen Faktörler
Yatırım ortaklığı, piyasa temelinde çalışır. Piyasa iyi performans gösterirse, yatırım ortaklığının fonu da iyi performans gösterir. Yatırım ortaklığı fonu yöneticisinin, piyasa koşullarını ölçebilmesi ve olumlu veya olumsuz bir pozisyona girip çıkabilmesi gerekir. Sonuç olarak, doğru kararlar doğru zamanda alınmazsa, doğal olarak yatırımı kaybetme riski vardır. Yatırım ortaklığının değerini belirleyen iki ana faktör aşağıdadır.
- # 1 - Hisse ve Varlık Arzı ve Talebi - Sabit miktarda hisse ve varlığa sahip olduklarından, yatırım ortaklığında tutulan hisse ve varlıkların arz ve talebi, temel varlıkların değerini etkiler.
- # 2 - Performans - Yatırım ortaklığındaki varlıkların ve hisselerin performansı, yatırılan paranın değerini büyük ölçüde etkiler. Para çeşitli varlıklara ve hisse senetlerine yatırıldığından, yatırım ortaklığının değeri kısa bir süre içinde düşmeyecek veya yükselmeyecektir.
Yatırım Ortaklığı Örneği
Bir örneği tartışalım.
Bugün XYZ yatırım fonuna 1000 $ yatırım yaptığınızı varsayalım. Yatırım ortaklığı tarafından alınan para, diğer yatırımcıların hisse senetleri, tahviller ve diğer finansal varlıklar dahil olmak üzere çok çeşitli ürünleri satın almak için yaptıkları yatırımla birlikte havuzlanır.
Basitleştirmek için,
- Bir yatırım ortaklığına 1.000 $ yatırım yaparsınız.
- XYZ yatırım ortaklığı, diğer hissedarlar tarafından yatırılan parayla yatırdığınız 1.000 $ 'ı tek bir potta, yani “Fon” da birleştirir.
- Bu "Fon", nihayetinde "Fon Yöneticisi" tarafından hisse ve diğer finansal varlıkları satın almak için kullanılır.
- Para açık pazara yatırıldığından, yatırılan hisse ve varlıklardan maksimum kar elde etmek için doğru fırsatı değerlendirmek için hisse ve finansal varlıklar piyasa koşullarına bağlı olarak alınıp satılır. Bu iş, fon yöneticisi tarafından yapılır.
- Sahip olduğunuz hisseler açık piyasada piyasa fiyatından satılabilir ve bu şekilde yatırımınızdan kendi karınızı elde edebilirsiniz. 1.000 $ 'lık yatırım, fon yöneticisinin yatırım yaptığı hisse ve finansal varlıklara bağlı olarak artabilir veya azalabilir.
Avantajlar
Avantajlardan bazıları aşağıdaki gibidir:
- Çok sayıda hisseye ve diğer finansal varlıklara yatırım yapmaya izin verirler.
- Düşük riskli uzun vadeli yatırım seçenekleri arayan yatırımcılar için idealdir.
- Temettü öderler ve yatırımcı yaptığı yatırımdan düzenli aralıklarla kazanabilir.
Dezavantajları
Bazı dezavantajlar aşağıdaki gibidir:
- Yatırımdan önemli miktarda getiri elde etmek için, yatırılan paranın kilitlenmesi gereken önemli bir süre gerekir, bu en az beş yıl veya daha uzun olabilir.
- Tamamen piyasaya bağlıdırlar ve yatırım kaybına neden olabilirler.
- Fon yöneticisinin kararlarına fazlasıyla bağlı; dolayısıyla yatırımcının yatırımdan tamamen çıkmak dışında bir kontrolü olamaz.
- Yatırım ortaklığından elde edilen kâr ve temettü vergiye tabidir ve dolayısıyla yatırımdan elde edilen gerçek getiriyi azaltabilir.
Önemli noktalar
- Bir yatırım ortaklığı fonuna yatırım yapmak, yatırımcının paranın yatırdığı hisseye veya finansal varlığa sahip olmasını sağlar.
- Teoride, bir yatırım ortaklığına yatırım yapmanın getirileri çok büyük olabilir, oysa gerçekte getiriler yatırım ortaklığındaki hisse ve varlıkların performansına ve piyasadaki hisse ve varlıkların piyasa talebi ve arzına bağlıdır.
- Çoğu hisse için temettü ödemesi genellikle yılda bir veya iki kez yapılırken, şaşırtıcı bir performans sergileyen yatırım ortaklıkları aylık olarak temettü ödeyebilir.
- Bir yatırım ortaklığından elde edilen temettüler ve karlar vergiye tabidir.
- Gearing, daha fazla yatırım yapmak için borç para almayı ifade eden bir terimdir. Fon yöneticileri, fona daha fazla yatırım yapmak için borç alabilir, böylece getiriler çok daha yüksek olur ve ödünç alınan miktarı ödemek için daha iyi kaldıraç elde edebilir.
Sonuç
- Yeni yatırımcılar tarafından tröstteki mevcut hissedarlardan satın alınabilecek yalnızca sabit miktarda hisse tuttuğu için kapalı uçlu tröstler.
- Yatırımcıya hissenin bir biriminin tahsis edildiği ve birim tröstün hissedarı olmadığı bir birim tröstten farklıdır. Birim, yatırımcının yatırım portföyüne yaptığı yatırımı ifade eder.
- Aynı şekilde hisse sahibinin değil, tutarın yatırıldığı hisseler için birim ihraç etmesi de yatırım fonundan farklıdır.
- Düşen bir piyasa, yatırımcının yatırımını daha yüksek bir fiyattan satmasını zorlaştıracağından ve dolayısıyla kayıpla sonuçlanacağından, yatırım ortaklığına yönelik arz ve talep yatırım için bir risk olabilir.
- Bir yatırım ortaklığına yatırım yapmak düşük risk içerir ve yatırımcı yatırımdan düzenli aralıklarla temettü şeklinde kazanmayı bekleyebilir.
