Iron Condor nedir?
Iron Condor, sınırlı bir zarar ve sınırlı bir kar esasına göre kar elde etmek için tasarlanmış bir türev stratejisidir ve bu nedenle, hepsi aynı son kullanma tarihine sahip uzun vadeli, kısa vadeli, uzun vadeli ve kısa vadeli olmak üzere dört seçenekten oluşur. ancak, farklı kullanım fiyatları vardır. Bu, değişken olmayan bir piyasada kar elde etmeyi amaçlayan bir strateji oluşturmaya yardımcı olur.
Açıklama
Iron Condor 4 seçenekten oluşur:
- Long Put
- Kısa koymak
- Uzun Çağrı
- Kısa Çağrı
Dört seçeneğin tümü farklı grev oranlarına yerleştiriliyor. Yani stratejide dört grev oranı var. Kullanım fiyatlarının seçimi ve oynaklık tahmini bu stratejide önemli bir rol oynamaktadır. Birisi piyasadaki Oynaklığın devam edeceğine inanıyorsa, strateji sürdürülebilir gelir sağlamaya yardımcı olabilir.
Opsiyonları sattığınızda para alırsınız ve satın aldığınızda ödeme yaparsınız. Seçenekler, stratejinin başlangıcında bir ilk giriş olacak şekilde alınıp satılır. İlk giriş, bir kişinin bu stratejiden kazanabileceği maksimum kardır.
Kullanım fiyatları, hissenin fiyatı ortadaki iki kullanım fiyatı arasında kalırsa, strateji maksimum kar sağlayacak şekilde seçilecektir.
Özellikler
- Bu strateji, türev araçlar olan opsiyonlara dayanmaktadır. Dolayısıyla, stratejinin planlandığı menkul kıymetin türev piyasada bulunması gerekir.
- Iron Condor, yalnızca piyasa Uçucu Değil olduğunda geçerlidir. Dalgalı bir piyasa veya aşırı hareketler durumunda, strateji bir kayba uğrayacaktır.
- Stratejide, stratejiden maksimum kar olan bir başlangıç girişi vardır.
- Altta yatan menkul kıymetin fiyatı orta grev fiyatları arasında kalırsa, strateji maksimum karla sonuçlanacaktır.
- Alım Satım seçenekleri, hisse senedi fiyatı belirli bir yönde hareket etmeye başladığında aşırı sonuçlardan kaçınmak için satın alınır.
- Uçucu Olmayan pazar devam ederse, bu strateji sürdürülebilir bir kar elde etmeye yardımcı olabilir.
Demir Kondor Nasıl Yapılır?
Iron Condor dört seçenek kullanılarak inşa edilmiştir
- Long Put
- Gülle atma
- Uzun Çağrı
- Kısa Çağrı
Bu stratejinin arkasındaki ana konsept, yatırımcının menkul kıymetin fiyatının fazla hareket etmeyeceğini düşünmesidir. Opsiyon sattığınızda sınırlı kâr ancak sınırsız zarar potansiyeli olduğunu hepiniz biliyorsunuz. Yani bir yatırımcı hisse fiyatının hareket etmeyeceğini düşünürse, primi kazanmak için opsiyon satacaktır. Yatırımcı parayla satacak veya parayı “koy” ve “gör” ten kapatacak ve daha yüksek bir prim kazanacaktır. Yatırımcıların sadece satıp sattığını düşünürsek, hisse senedi fiyatının yukarı veya aşağı hareket etmesi yatırımcı için büyük bir risktir. Hisse senedi fiyatı yükselirse, satılan çağrıda büyük kayıplar olacaktır. Hisse senedi fiyatı düşerse, Kısa satıştan kaybedilir.
Bu nedenle, aşırı sonuçları önlemek için, yatırımcının opsiyon satın alarak kendini korumaya alması gerekecektir. Dolayısıyla, Kısa Arama'dan korunmak için yatırımcının bir alım opsiyonu satın alması ve kısa satıştan tasarruf etmek için yatırımcının bir satım opsiyonu satın alması gerekecektir.
OTM arama ve Satım seçeneklerinin daha ucuz bir primi olacaktır, bu nedenle Girişleri ve Çıkışları kulüplerseniz, bunları satın almak şimdi daha az maliyete neden olacaktır. O zaman opsiyon satın almak için harcama yaptınız ve opsiyon satmak için prim aldınız. Net olarak, stratejinin başında para aldınız.
Şimdi, hisse senedi fiyatı hareket etmezse, tüm opsiyonların süresi dolacak ve yatırımcı ilk girişi onunla birlikte alacak. Bu maksimum kârdır. Hisse senedi fiyatı hareket ederse, yatırımcılar ilk girişi kaybedecek ve zarar vermeye başlayacaktır. Kayıplar bir parantez ile sınırlı olacaktır.
Iron Condor Örneği
XYZ'nin hisse fiyatı 100 $ 'dır. Bay X, hisse senedinin fiyatının bu seviyede kalacağını düşünüyor. Bu yüzden Oynaksızlıktan kazanmak için bir strateji oluşturmayı planlıyor. Opsiyon Primleri aşağıda belirtilmiştir
- Çağrı Seçeneği @ 102 Strike - 10 $ Premium
- Çağrı Seçeneği @ 115 Strike - 5 $ Premium
- Satış Seçeneği @ 98 İhtar - 12 $ Premium
- Satış Seçeneği @ 80 İhtar - 7 $ Premium
Soln:
102 numaralı ihtar ile Çağrı seçeneği hisse fiyatına çok yakındır, bu nedenle bir tür ATM çağrısıdır. Bu seçeneği satarak, Bay X 10 $ prim kazanacak. Hisse senedi fiyatındaki ani hareketten korunmak için 5 $ prim ödeyerek bir OTM arama seçeneği satın alacak. Bu bacakta kazanılan net prim (10 $ - 5 $) = 5 $
Bay X, hisse senedi fiyatının hareket etmeyeceğine, bu yüzden de aşağı yönde bahis oynayacağına inanıyor. Fiyatın düşmeyeceğini düşündüğünden, daha yüksek bir prim kazanmak için ATM'ye yakın bir satış yapacaktır. Put @ strike 98'den kazanılan prim 12 $ 'dır. Ancak, hisse senedi fiyatı beklentilerin altına düşerse, Bay X bir zarara uğrayacaktır. Bu yüzden kendini korumak için satma opsiyonu satın alması gerekecek. OTM koyma primi daha azdır.
- Yani Bay X, 7 $ ödeyerek 80'lik bir OTM put @ strike 80 satın alacak.
- Bu ayaktan net giriş (12 $ - 7 $) = 5 $
- Her iki ayaktan gelen toplam giriş = 5 dolar + 5 dolar = 10 dolar
1. Senaryo :
Hisse senedi fiyatı 98 ila 102 dolar arasında kalırsa. O zaman tüm seçenekler değersizdir ve yatırımcı 10 $ kazanır.
2 nd Senaryo :
Hisse fiyatının 98'in altına düştüğünü ve 80'e ulaştığını varsayalım. O zaman arama seçenekleri değersizdir. Short put'tan kaybedilecek. Kayıp miktarı (98 $ - 80 $) = 18 $ 'dır. Hisse senedi 80 $ 'a ulaştığında, Long-put yatırımcıyı daha fazla kayıptan koruyacaktır.
Yani giriş 10 dolar ve Çıkış 18 dolar, Net zarar 8 dolardı.
3 rd Senaryo :
Hisse senedi fiyatının 102'nin üzerine çıkıp 115 dolara ulaştığını varsayalım. Satış opsiyonları değersiz bir şekilde sona erecektir. Kısa aramadan kaynaklanan kayıp (115 $ - 102 $) = 13 $ olacaktır. Hisse senedi fiyatı 115 dolara ulaştığında, uzun arama daha fazla kayıptan koruyacaktır.
Yani Toplam Giriş 10 Dolar oldu ve 13 Dolar çıktı. Yani net zarar 3 Dolar.
Dolayısıyla bu stratejinin ancak hisse senedi fiyatı ortada kaldığında karlı olduğu kanıtlanmıştır.
Avantajlar
- Piyasa Uçucu Değilken sürdürülebilir bir gelir elde etmeye yardımcı olur.
- Bu sınırlı bir risk ve sınırlı kar stratejisidir. Böylece yatırımcı opsiyon satışı nedeniyle sınırsız risk alma korkusu yaşamayacaktır.
- Faiz kazanmak için kullanılabilecek bir ilk para girişi vardır.
Dezavantaj
- Fiyatlar aniden hareket ettiğinde strateji kayıpla sonuçlanır.
- Bu strateji yalnızca türev piyasasında menkul kıymet alım satımı için geçerli olacaktır.
