Bond ETF Anlamı
Bond ETF (Borsa Yatırım Fonları), uzun vadeli ve kısa vadeli, kurumsal tahvil ve devlet tahvillerine kadar çeşitli alanlarda yatırım yapan bir fondur. Tıpkı bir yatırım fonu gibi, Bond ETF, devlet tahvilleri veya şirket tahvilleri dahil olmak üzere bir tahvil sepetine yatırım yapan bir borsa yatırım fonudur. Bond ETF, özel bir plasman veya tezgah üstü piyasada ihraç edilen tahvillerin aksine borsada işlem görür.
Tahvil ETF Türleri
Fonun yatırım yaptığı dayanak tahvillere bağlı olarak türler aşağıdaki şekilde ayrılabilir:
# 1 - Devlet veya Devlet Tahvili ETF'si
Devlet veya Devlet Tahvili BYF'leri, Hükümet tarafından ihraç edilen tahvillerden oluşur. Bu yatırımlar, Hükümet ihraç ettiği için yüksek derecelendirilmiştir ve bu nedenle bu tahvillerin getirileri biraz daha düşüktür. Doğru söylendiği gibi, risk ne kadar yüksekse, getiri de o kadar yüksek olur. Bu menkul kıymetlerin faiz oranları çok kısa ve bu menkul kıymetlerin kullanım süresi uzundur.
Örnekler
- Mortgage Geri Ödemeli Menkul Kıymetler ETF'si - Bu ETF'ler, gayrimenkul ipotek kredileri havuzuyla desteklenir ve bankaların ipotek sunmasına olanak tanır.
- ABD Hazine ETF'si - Bu tür ETF'ler, ABD Hükümeti tarafından ihraç edilen Hazine bonolarını içerir, bunlar minimum riski taşır ve dolayısıyla getirileri de buna sahip olmak en aza indirilir.
- Hazine Enflasyonu Korumalı Menkul Kıymetler ETF'si - Adından da anlaşılacağı gibi bu ETF, yatırımcıları enflasyondaki artıştan korur. Fonun anapara değeri TÜFE ile orantılı olarak artar veya azalır, yani enflasyon yükselirse fonun değeri de artar.
# 2 - Kurumsal Tahvil BYF
Kurumsal Tahvil Borsası Yatırım Fonları, kuruluşun ihtiyacına göre gelirleri ticari faaliyet veya proje yeniden finansmanı için kullanılan kuruluşlar tarafından ihraç edilen tahvillerden oluşur. Özel kuruluşlar bunları çıkardığı için tahvillerin riskli olduğu ve dolayısıyla daha yüksek getiri sağladığı düşünülmektedir. Hisse senetleri ile karşılaştırıldığında tahviller daha az risklidir çünkü ihraççının iflas etmesi durumunda tahvil sahiplerine bekleyen aidatlar hissedarlar nezdinde ödenir.
Örnekler
- Yatırım Derecesi ETF - AAA ila BBB dereceli tahviller, yüksek kredi notu olarak kabul edilen Yatırım Dereceli tahviller olarak adlandırılır. Bu, ihraççının temerrüde düşme riskinin çok düşük olduğu ve dolayısıyla getirinin diğer Kurumsal Tahvil ETF'lerine kıyasla biraz düşük olduğu anlamına gelir.
- Önemsiz Tahvil ETF - Adından da anlaşılacağı gibi, bunlar zayıf kredi notuna sahip kuruluşlar tarafından ihraç edilen tahvillerdir ve temerrüt olasılığı daha yüksektir. Bu ETF'lerin çeşitli Önemsiz Tahvilleri vardır ve bu nedenle, ihraççının güvenilirliğinden kaynaklanan daha yüksek riskten bahsetmeye gerek kalmadan daha yüksek getiriler sunar.
# 3 - Geniş Piyasa Tahvili BYF
Bu, şirket tahvillerine devlet tahvilleri içeren tek bir fonda birçok tahvil sunduğundan, en popüler tahvil borsası yatırım fonları türüdür. Bunların fonda çeşitli tahvilleri olduğundan, bu tür fonlara yatırım yapmak yatırımı tamamen kaybetme riskini azaltarak düzenli aralıklarla getirisi olan uzun vadeli bir yatırım seçeneği için bir yol oluşturuyor.
Misal
Kısıtlanmamış Tahvil Borsası Yatırım Fonları, fon yöneticisinin coğrafyalar, piyasalar, kredi notları ve para birimleri arasında tahvillere yatırım yapmasına ve böylelikle fonun maksimum faydayı elde etme eğiliminde olmasına izin verir. Fon yöneticisi, istediği tahvile yatırım yapma özgürlüğüne sahip olduğu için, mümkün olan en düşük maliyetle en iyi getiriyi sağlayan tahvilleri arayabilir. Bu özgürlük sayesinde, Kısıtlanmamış Tahvil ETF'si, diğer Tahvil Borsası Yatırım Fonlarından daha pahalı olabilir.
Bond ETF'nin Avantajları
Aşağıdakiler Tahvil Borsası Yatırım Fonlarının avantajlarıdır.
- Sınırlı sermayeye sahip yatırımcıların tahvil piyasasına yatırım yapmalarına izin verir, aksi takdirde bu pahalı bir mesele olabilir.
- Tahvil ETF'leri tahvillere yatırım yaptığı için hisse senetleri veya yatırım fonları ile karşılaştırıldığında sınırlı risk ve iflas durumunda tahvil sahiplerine hissedarlardan önce ödeme yapılır.
- Uzun vadeli getiriler için düşük riskli menkul kıymetlere yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için alternatif yatırım seçeneği.
- Faiz ödemesi aylık olarak ödenir ve sermaye kazançları yıllık temettü olarak sağlanır.
- Belirli bir tahvil düşük performans gösterdiğinde bile, yatırımcı Tahvil ETF'leri aracılığıyla bir tahvil sepetinde yapılan yatırımdan kurtulabilir.
- Tahvil Borsası Yatırım Fonları dünya çapında mevcuttur.
Bond ETF'nin dezavantajları
Tahvil Borsası Yatırım Fonlarının bazı dezavantajlarını burada tartışıyoruz.
- Bir tahvil ETF'sine yatırım yaparken anapara tutarını kaybetme riski daha yüksektir çünkü vadesi olmayan Tahvil Borsa Yatırım Fonları, toplam anapara tutarının geri ödeneceğini garanti etmez.
- Faiz oranlarındaki değişim ETF'nin fiyatını etkiler ve bu nedenle faiz oranı riskini azaltmak zorlaşır.
- Tahvil Borsası Yatırım Fonlarına yatırım yapmak, tahvillerin nasıl işlediğine dair sağlam bilgi gerektirir, çünkü yatırımcının bir tahvile doğrudan yatırım yapmanın Tahvil ETF'ye yatırım yapmaktan daha iyi bir seçenek olup olmadığını anlaması gerekir.
- Düşük risk taşıdığı için, hisse senetlerine yatırım yapılarak elde edilebilecek potansiyel getirilere göre getiri minimize edilmiştir.
Önemli noktalar
- iShares Yatırım Dereceli Özel Sektör Tahvili, en büyük Yatırım Dereceli Tahvil Borsa Yatırım Fonudur.
- Bazı Tahvil Borsası Yatırım Fonları, kısa ve ultra kısa vadeli sabit gelirli ETF'lerin esnekliğini sağladığından para piyasası yatırımına alternatif olabilir.
- Tahvil ETF'leri hisse senetleri gibi borsada işlem gördüklerinden, hisse senetleri gibi çekici özelliklere sahiptir - yıllık temettüler.
- Tahvil Borsası Yatırım Fonları, ETF için piyasadaki talebe bağlı olarak açık piyasada alınıp satılabilir.
Sonuç
Tahvil Borsası Yatırım Fonları, çok sayıda sabit getirili menkul kıymete yatırım yapan ve bir borsada işlem gören pasif olarak yönetilen fonlardır. Tahvil ETF'leri gerçek tahvilden daha düşük bir ücret alır, bu nedenle daha düşük sermayeli yatırımcıların tahvillere yatırım yapmasına izin verir, bu da pahalı olabilir. Bazı Tahvil ETF'lerin önceden belirlenmiş vadeleri 3 yıldan 10 yıla kadar değişir ve hedef vadeli tahvil ETF'leri olarak bilinirler.
