Eşit Ağırlıklı Endeks nedir?
Eş ağırlıklı endeks, endeksteki tüm hisse senetlerine eşit değer atayan veya veren hisse senedi endekslerinden biridir ve bu nedenle endeksin toplam değeri, her bir hisse senedinin değeri ile sanki hepsi eşit önem taşıyormuş gibi endeksin hesaplanmasındaki değer. Hisse senetlerinin piyasa değerine önem verilmemekte ve tüm hisse senetlerine eşit ağırlık verilmektedir.
Açıklama
Hisse senedi endekslerinin çoğu ya piyasa değeri endeksi ya da fiyat ağırlıklı endekstir. Piyasa değeri endeksi, piyasa değeri yüksek olan hisse senetlerine daha fazla önem verir ve adından da anlaşılacağı üzere fiyat ağırlıklı endeks, hisse senetlerine fiyatlarına göre önem verir, yani fiyat ağırlıklı endeksin hesaplanmasında tek husus fiyattır. .
Eşit ağırlık endeksi, tüm hisse senetlerine aynı değeri atar ve bu nedenle, endeksi oluşturan her hisse senedi için yatırımı eşit olarak dikkate alır. Böylece, bir endeks fonundaki bir hissenin fiyatı düşerse, bu fon daha fazla hisse satın alacak, fiyat artarsa fonu endekste eşit olarak dengelemek için hisse satacaktır. Daha fazla alım satım faaliyeti nedeniyle, eşit ağırlıklı endeks fonunda işlem maliyeti yüksek kalmaktadır.
Özellikleri
- Piyasa değeri, firma büyüklüğü veya hisse fiyatına bakılmaksızın endeksi oluşturan her hisse senedine aynı değeri atarlar.
- Daha çeşitlidirler.
- Çok sayıda alım satım nedeniyle, eşit ağırlıklı endekse dayalı fonlarda işlem maliyeti yüksek kalır.
- Bu endekse dayalı fonlar daha az riskli bir seçeneği gösterir.
Eşit Ağırlıklı İndeks Nasıl Hesaplanır?
Endekste yer alan payların her birine aynı ağırlık verilerek hesaplanır. Piyasada yalnızca üç hisse senedi varsa, her birine% 33,3 (100/3) ağırlık atanacağını varsayalım. Bu endeksin basit terimlerle hesaplanması için formül aşağıdaki gibi olacaktır:
Eşit Ağırlıklı Endeksin Değeri = (Hisse Senedi Fiyatı A * Atanan Ağırlık) + (Hisse Senedi Fiyatı B * Atanan Ağırlık) + (Hisse Senedi P'si C * Atanan Ağırlık)Eski eşit ağırlıklı endeksi kullanarak yeni endeksi hesaplamak için, fondaki her hisse senedinin getirisinin aritmetik ortalamasını veya endeks değerindeki yüzde değişimini hesaplamamız gerekecektir. Eski dizinden yeni ağırlıklı endeksin formülü aşağıdaki gibidir:
Yeni Endeks = Eski Eşit Ağırlıklı Endeks + (Endekste% 1-% Değişim)Misal
Bir örnek alalım.
Eşit ağırlıklı endekste, Hisse Senedi A, Hisse B, Hisse C, Hisse D olmak üzere dört adet hisse senedi olduğunu varsayalım.Her bir hisse senedinin fiyatları aşağıdaki gibidir:
Çözüm:
Eşit Ağırlıklı Endeksin hesaplanması -
Eşit Ağırlıklı Endeks ve Küçük İşletme
Her hisse senedine eşit önem verirler. Bu, küçük şirketler açısından olumlu bir rol oynar, çünkü bunlar, piyasa kapitalizasyonuna veya hisse fiyatına bakılmaksızın büyük firmalarla eşit ağırlıktadır. Her hisse senedine ağırlığın ekonomideki piyasa değerine göre verildiği piyasa değeri ağırlıklı endekste bu tür bir avantaj elde etmezler.
Eşit Ağırlıklı Endeks - Sermaye Ağırlıklı Endeksi
Piyasa değeri, en iyi hisse senetlerine piyasa değerine göre değer verir. Bu nedenle, büyük piyasa değerine sahip en büyük şirketler, küçük veya orta büyüklükteki hisse senetlerine kıyasla daha fazla değer elde edecektir.
Aksine, şirketin piyasa değerinin büyüklüğüne bakılmaksızın her hisse senedine eşit değer verirler. Fonu dengelemek için fiyatı düşen hisse senetleri için daha fazla menkul kıymet almak ve fiyatları yükselen hisse senetlerinin menkul kıymetlerini satmak zorunda kalacak.
Avantajlar
- Bu endeksin uzun vadeli performansı diğer endekslere göre daha iyidir.
- Bu endeks sadece en büyük şirket hisselerine yoğunlaşmıyor. Böylece daha çeşitlidir.
- Endeks çeşitlendirildiği için daha az risk taşır.
- Bu endeks aşırı fiyatlandırılmış hisse senetlerine fazla önem vermiyor.
Dezavantajları
- Endeks fonunu dengede tutmak için büyük miktarda alım satım nedeniyle, yüksek işlem maliyeti veya portföy devir oranı vardır.
- Endeks, bir durgunluk durumunda doğası gereği daha oynaktır.
- Düşük performans gösteren şirketlere endekste aynı ağırlık verilmektedir.
- Yüksek işlem maliyeti ve portföy devir hızı nedeniyle, vergi etkileri olabilir.
