Karşılama oranı, şirketin borç, kira yükümlülükleri ve temettü gibi yükümlülüklerini herhangi bir zaman dilimi içinde karşılayabilme kabiliyetidir ve popüler oranlardan bazıları borç karşılama oranları, faiz karşılama oranları ve sabit ücret karşılama oranlarını içerir.
Kapsama Oranını Hesaplamak İçin Formül
Kapsam Oranları formülleri, bir şirketin yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğini analiz etmek için kullanılır. Borçlar, borç ödemeleri, borç faiz ödemeleri veya kira ödemeleri şeklindedir. Bu en popüler üç oranın formülleri aşağıdaki gibidir:
# 1 - Sabit Ücret Kapsama Oranı
Sabit Ücret Kapsamı = (FAVÖK + Kira ödemeleri) / (Faiz ödemeleri + Kira ödemeleri)# 2 - Faiz kapsama oranı
Faiz Kapsamı = EBIT / Faiz ödemeleri# 3 - Borç karşılama oranı
Borç Kapsamı = Faaliyetlerden Nakit Akışı / Toplam BorçAçıklama
Karşılama oranları formülü, bir şirketin faiz veya kira ödemeleri şeklindeki yükümlülüklerini karşılamak için faaliyetlerinden ne kadar işletme karı veya nakit kazandığını belirlemek için kullanılır. Faiz gideri, şirketin işi genişletmek için şirkete borç veren borç verenlerine ödemesi gereken şirket için bir yükümlülüktür. Faiz giderinin büyük bir kısmı, şirketin uzun vadeli borcundan kaynaklanmaktadır, bu nedenle bu oran, şirketin borcu ödeyecek kadar çözücü olup olmadığını gösterdiği için ödeme gücü oranı olarak da değerlendirilmektedir.
Şirket faizi ödemek için yeterli işletme karı üretemiyorsa, borç sahipleri şirketten iflas başvurusunda bulunmasını ve borç sahiplerine borcu ödemek için varlıklarını satmasını isteyebilir. Alacaklılar daha yüksek bir oran ararlar, bu da şirketin faiz ödemesini işin normal seyri boyunca elde ettiği işletme geliriyle karşıladığını gösterir. Kapsama oranları, yüzde şeklinde temsil edilmez; faiz maliyetini karşılayan işletme karının kaç katı olduğunu bulmak için mutlak bir sayı şeklinde temsil edilir.
Kapsama Oranı Formülü Hesaplama Örnekleri
Daha iyi anlamak için basitten ileri seviyeye bazı örnekler görelim.
Örnek 1
Bu üç oranın keyfi bir A Şirketi yardımıyla nasıl hesaplanacağını anlamaya çalışalım. Bu oranları hesaplamak için bazı varsayımlar yapmamız gerekiyor.
A şirketi için FAVÖK'ün (faiz ve vergi öncesi kazanç) 400 milyon dolar olduğunu varsayalım. Şirket, bilançosunun bir parçası olan bazı varlıkları bir kira sözleşmesi ile almış ve varlığı doğrudan satın almamıştır. Diyelim ki bu varlıklar için birleştirilmiş çeyreklik kira ödemeleri 45 milyon dolar. Ve şirket varlık satın almak için borç aldı. Bu borcun çeyreklik faiz ödemelerinin 50 milyon dolar olduğunu ve A şirketinin CFO'su olarak da bilinen operasyonlardan elde edilen nakit akışının 3000 milyon dolar olduğunu varsayalım. Ve şirket varlık satın almak için borç aldı. Bir şirketin aldığı toplam borcun 700 milyon dolar olduğunu varsayalım.
Karşılama oranları formülünün hesaplanması için aşağıdaki bilgileri kullanın.
# 1 - Sabit Masraf Karşılama Oranı Formülü
Sabit Masraf Karşılama Oranı = (400 $ + 45 $) / (50 $ + 45 $)
= 4.68
Böylece şirket için sabit ücret karşılama oranı 4,68 olacaktır. Oran ne kadar yüksekse, şirketin işletme karlarının yardımıyla yükümlülüklerini neredeyse 5 kat daha fazla karşılayabileceğini gösterdiği için daha iyidir.
# 2 - Faiz Kapsamı Oranı Formülü
Faiz Kapsamı Oranı = 400 $ / 50 $
= 8.0
Yani şirket için faiz karşılama oranı 8 olacaktır. Oran ne kadar yüksek olursa, şirketin faaliyet karı sayesinde yükümlülüklerini neredeyse 8 kat fazla karşılayabileceğini gösterir.
# 3 - Borç Karşılama Oranı Formülü
Borç karşılama oranı = 3.000 $ / 700 $
= 4.29
Yani şirketin borç karşılama oranı 4,29 olacaktır. Oran ne kadar yüksekse, şirketin borçlarını operasyonlardan elde edilen nakit ile karşılayabildiğini gösterdiği için daha iyidir.
Örnek 2
Çeyrek için endüstriler için işletme karı veya EBIT Rs 17341 crore'dir. Ve dönem için faiz gideri veya finansman maliyeti 4,119 Rs crore'dir. Bu iki sayıyı kullanarak, çeyrek için güvenirlik faiz karşılama oranı formülünü hesaplayabiliriz.
Faiz karşılama oranının hesaplanması için aşağıdaki bilgileri kullanın.
Bu nedenle faiz karşılama oranının hesaplanması aşağıdaki gibidir,
- Faiz Karşılama Oranı = 17341/4110
Faiz Karşılama Oranı -
Faiz karşılama oranı = 4.21
Şirketin dönem için toplam faiz yükümlülüğünün dört katı olan faaliyet karı elde edebileceğini gösterir.
Örnek 3
Çeyrek için endüstriler için işletme karı veya EBIT Rs 5800 crore'dur. Ve dönem için net faiz gideri veya finansman maliyeti Rs 1116 crore'dir. Bu iki sayıyı kullanarak çeyrek için güven karşılama oranını hesaplayabiliriz.
Faiz karşılama oranının hesaplanması için aşağıdaki bilgileri kullanın.
Bu nedenle faiz karşılama oranının hesaplanması aşağıdaki gibidir,
Faiz karşılama oranı = 5800/1116
Faiz Karşılama Oranı -
Faiz Karşılama Oranı = 5.20
Şirketin, dönem için toplam faiz yükümlülüğünün beş katı olan faaliyet karı elde edebileceğini gösterir.
Alaka ve Kullanımlar
Teminat oranları formülü, bir şirketin kredi durumunu öğrenmek için alacaklılar için en önemli formüllerden biridir. Bir şirketin ticari faaliyetlerinden elde ettiği faaliyet kârının belirli bir süre içinde şirket için toplam faiz giderini kaç katını karşılayabileceğini gösterir. Bir şirketin alacaklıları veya yatırımcıları, oranın şirket için yeterince yüksek olup olmadığına bakılmaksızın bu oranı ararlar. Oran ne kadar yüksekse, borç verenler veya yatırımcılar açısından daha iyidir.
Daha düşük bir oran, hem firma için likidite sorunlarına işaret eder hem de bazı durumlarda, bir şirket için ödeme gücü sorunlarına da yol açabilir. Şirket, işin normal seyrinden yeterli işletme geliri elde etmezse, borcun faizini geri ödeyemez.
