Program Ticareti nedir?
Sistem ticareti olarak da bilinen Program Ticareti, insan müdahalesi olmadan piyasada etkili ve verimli bir şekilde ticaret yapmak için belirlenen stratejilerle programları veya algoritmaları kullanan makineler tarafından yapılır ve genellikle büyük yatırımcılar, fon evleri ve hedge fonları tarafından kullanılır. büyük hacimler.
O nasıl çalışır?
Bir program ticaretini yürütmek için birkaç algoritma ayarlanmıştır; örneğin, hisse senedi değerlemesi genel portföy değerinin% 10'unu geçerse bir portföydeki hisse senetlerini satmak. Algoritmalar oluşturulduktan sonra piyasada menkul kıymet sözleşmeleri yapmak için kullanılan yazılım, gerekli şartlar sağlandığı takdirde programda belirtildiği gibi sipariş verir. Bu şekilde, harici destek olmadan, uygulamalar çalışmaya ve kendi başlarına siparişleri yerine getirmeye devam eder.
Program Ticareti Türleri
Bazı önemli ve popüler türler aşağıda belirtilmiştir:
# 1 - Ana İşlemler
Bir tüccar genellikle, esas olarak S&P 500 gibi popüler hisse senedi endekslerini kopyalayan bir grup hisse senedi satın alır. Perakende müşteriler satın aldıkça, ana tüccarlar piyasadaki işlemleri serbest bırakır ve müşterilerin siparişlerini yerine getirir. Bu şekilde komisyon kazanmanın yanı sıra komisyonculuk da yapılır.
# 2 - Temel İşlemler
Başka bir ticaret türü, temel alım satım olarak bilinir. Bu durumda, genel olarak, önde gelen bir yatırımcı, fiyat verimsizliklerini gidermek için benzer menkul kıymetlerde pozisyon alır. Bu strateji aynı zamanda, bir menkul kıymetin satın alındığı ve piyasadaki riski azaltmak için benzerinin satıldığı kontratlı alım satımları almak için de kullanılır.
# 3 - Kontra İşlemler
Karşıt işlemler farklı pazarlarda da kullanılmaktadır. Fiziksel piyasadaki bir menkul kıymetin pozisyonunu kapsayacak şekilde, gerekli menkul kıymetin tahmini fiyatta mevcut olmaması durumunda bir opsiyon veya vadeli işlemler satılabilir. Daha sonra, vadeli işlemlerin ve opsiyonların kaldıracı kullanılarak, orijinal pozisyon türevlerin geri kalması nedeniyle daha az türbülansla kareye alınır.
Program Ticaretine Örnekler
- 2018 yılında, tipik bir gündeki tüm işlemlerin yaklaşık% 55'inin bir algoritma yardımıyla yapıldığı ve bazı günlerde% 90'a kadar çıktığı belirtildi. Örneğin, bir Hedge Fund'ın önceden belirlenmiş bir fiyata bir sepet menkul kıymet satın almak istediğini ve tek seferde algoritmalar yoluyla program yaptığını varsayalım. Belirtilen kriterler karşılandığında menkul kıymetler elde edilir ve benzer şekilde bunlar da satılabilir. Umpteen stratejileri, günümüz dünyasında, program ticareti tarafından yürütülebilecek piyasada dolaşmaktadır.
- Portföy bakiyesini korumak için menkul kıymetlerin otomatik olarak alınması veya satılması bir başka örnek olabilir. Programa, menkul kıymetin değeri toplam portföyün% 10'unu aşıp yükseldiğinde menkul kıymeti satın alması veya satması öğretilebilir.
Program Ticaret Stratejisi
Bu tür ticaret büyük hacimde gerçekleşir ve gerçekleştirmek için bir strateji gerektirir. Öncelikle bir strateji veya model gözlemlenir veya tasarlanır ve ardından programlar kodlanır. Tüm kurulum hazır olduğunda, bu programlar gerekli tetikleme noktasını bekler ve piyasa kodlanmış kriterleri karşıladığı anda ticaret gerçekleşir. İnsanlar, ticaretin programlanması ve işlenmesi sürecini izler.
Avantajlar
- Program ticareti hayal edilemeyecek kadar hızlıdır ve çeşitli işlemler sadece mikrosaniyeler içinde yapılabilir. Arbitraj durumunda, aynı anda alım satım emri verilmesi gerekir ve en ufak bir gecikme bile kar marjını ortadan kaldırabilir. Dolayısıyla bu durumlarda algoritma ticareti kullanılır.
- Büyük veya kurumsal yatırımcılar genellikle bu ticareti ve hedge fonları vb. Kullanır ve çoğunlukla belirli bir stratejiye göre sipariş verir. Bazen tek seferde satın almak için birden fazla hisse senedi gerekir. Bu nedenle program ticareti bu durumlarda kullanışlı hale gelir.
- Algoritma ticareti, hızlı tempolu sipariş verme yetenekleri ve önceden belirlenmiş stratejiler üzerindeki çalışmalarla birlikte, tüccarların veya arbitrajcıların piyasadaki yanlış fiyatlandırma fırsatından yararlanmalarına yardımcı olur.
- Yine, makineler program ticaretini gerçekleştirirken, insan duygularından ve yarattığı engellerden yoksundur. Otomatik rotadan ticaret yapmak, disiplinsizlik, korku, açgözlülük ve istenen stratejiye engel teşkil eden diğer duyguları içermez.
Dezavantajları
- 1990'lara giden on yılda, birçok piyasa katılımcısı, çoğunlukla program ticaretinin neden olduğu aşırı oynaklıktan şikayet etti. Bir uyandırma çağrısında NYSE, büyük dalgalanma zamanlarında belirli kısıtlamalar getirdi. Menkul kıymetin fiyatına bağlı olarak, program ticareti durdurulur veya durdurulur. Yaygın olarak Devre Kesiciler olarak bilinir. Zaman zaman ticaretin stratejilerini veya verimliliğini kısıtlayabilir.
- Program Ticareti, veri akışları ve onu devam ettirecek personel açısından oldukça pahalıdır. Maliyetler oldukça yüksek olduğu için tüm tüccarlar bu seçeneklerden yararlanamaz.
- Hızı, doğruluğu ve dakikliği ne olursa olsun, yine de bir makinedir ve teknik ve mekanik arızalardan muzdariptir. Programlar hatasız değildir ve teknik aksaklıklar nedeniyle hata yapabilir.
Sonuç
Piyasalarda ve ülkelerde yaygın olarak kullanılır ve ticarete tamamen farklı bir paradigma sağlar. Pahalı, rekabetçi ve yoğun bir şekilde izlenen olmasına rağmen, günler geçtikçe büyüyor. Ayrıca, teknolojik gelişmeler ve menkul kıymetler piyasalarına aktif katılım nedeniyle, ticaret kardeşliğinde bir norm haline geleceği günler uzak değil.
