Açık Uçlu ve Kapalı Uçlu Yatırım Fonları - İlk 14 Fark

Açık Uçlu ve Kapalı Uçlu Yatırım Fonları Farkları

Bir açık uçlu yatırım fonu azami özgürlük ve esneklik yatırımcılara girmek ve çıkmak verir ve onlar gibi hissediyorum ve oysa onun varyasyon yatırımcıların inanç tamamen bağımlı olduğunda kapalı uçlu yatırım fonları teklifler bir katıldıkları için yatırımcılara zaman çizelgesi sabit ve fon dışı.

Yatırım fonu, yatırımcıların sınırlı miktarda sermayeye sahip hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetlerin bir karışımıyla çeşitlendirilmiş portföylere erişebildiği, profesyonel olarak yönetilen bir yatırım planıdır. Bu tür fonlar, perakende yatırımcılar için çok faydalıdır ve aynı zamanda bir süre boyunca bir yatırım fırsatı olarak görülürler. Tüm yatırım fonları, menkul kıymetler piyasası için kendi düzenleyicilerine kayıtlıdır, örneğin Hindistan'daki SEBI, yatırımcılara ve potansiyel müşterilere bir düzeyde rahatlık sağlayacaktır. Yatırımcıların çıkarlarını korumak için oluşturulmuş katı düzenleme hükümleri dahilinde faaliyet göstermeleri gerekir.

Portföyün bir parçası olan hisse senetlerinin performansına bağlı olarak değişken olan fonun mevcut NAV'sinden (Net Varlık Değeri) birimlerini / hisselerini satın alarak bu fonlara yatırım yapılabilir. Fonlar, yatırımcılar için Sermaye Kazancı ve gelir elde etmek amacıyla yatırımcıların sermaye tutarına yatırım yapmaktan sorumlu profesyonel para yöneticileri tarafından yönetilir. Yatırım tüm yatırımcılar adına yapılır ve bu nedenle çok sayıda beceri gereklidir. Yatırım hedefleri ve yapısı, yasal bir belge olan ve bunlara uyulması gereken İzahnamede açıkça belirtilmiştir.

Vade süresine ve ayrıca yatırım hedefine göre ayrıştırılabilen çeşitli yatırım fonları vardır.

Aşağıdaki diyagram, yatırım fonlarının net bir görüntüsünü verebilir.

Açık Uçlu ve Kapalı Uçlu Yatırım Fonları Bilgi Grafikleri

Açık uçlu ve kapalı uçlu yatırım fonları arasındaki en büyük farkları görelim.

Benzerlikler

• Bu fonlar, tabanı koruyan ve yatırım fonları altında kategorize eden bazı temel benzerliklere sahiptir.
• Her iki fon da büyük bir yatırımcı havuzu tarafından yapılan yatırımları aşmak amacıyla profesyonelce yönetilmektedir.
• Aynı şeyi, tek bir hisse senedi yerine birden fazla yatırım varlığında çeşitlendirme yoluyla gerçekleştirmeyi hedefliyor.
• Yatırım yöneticilerinin komisyon veya ücretleri, piyasadan elde edebilecekleri getirilere bağlı olabilir.
• Bir başka benzerlik noktası da ölçek ekonomileridir, bu sayede birden fazla yatırımcıdan büyük bir fon havuzu toplamak, yatırım ve işletme maliyetlerinin düşürülmesini sağlar.

Anahtar Farklılıklar

1. Açık Uçlu fonlar, tipik yatırımcılar arasında popülerdir, çünkü herhangi bir zamanda giriş ve çıkış yapmalarına izin verir ve böylece onlara çok fazla esneklik sunar. Kapatılmış fonlar, diğer yatırımcılardan satın alınan sabit sayıda hisseye sahiptir ve fona giriş ve çıkış için sabit bir zaman çizelgesine sahiptir. Yeni Fon teklifi, hiçbir birimin değiştirilmeyeceği 30 gün sonrasına kadar açık kalabilir.
2. Açık uçlu fonların işlemleri doğrudan fon aracılığıyla gerçekleştirilirken, kapalı uçlu fonlar başlangıçta borsada, OTC piyasasında veya bir Borsada İşlem Gördükten sonra bir IPO (İlk Halka Arz) yoluyla başlatılır. para kaynağı.
3. Açık uçlu bir fonun külliyatı, dinamik satın alma ve itfaları içereceği için değişmeye devam ederken, diğer yandan, yeni birimler belirtilen limitin ötesinde satışa sunulmadığından külliyat sabit kalacaktır.
4. Açık fon fiyatları, tercihen gün sonunda NAV'da (Net Varlık Değeri) günde bir kez sabitlenir ve o gün için fon paylarının satın alınabileceği fiyattır. Kapalı uçlu fonlar, gün boyunca sıradan hisse senetleri gibi alınıp satılır ve gerçek zamanlı çalıştığı için günün herhangi bir saatinde geçerli fiyattan işlem görür.
5. Açık uçlu fonların yapısı, başlangıcından beri öngörülmüştür ve büyük ölçüde Hisse Senetleri, Tahviller ve Yaldızlı kenarlı menkul kıymetlerdeki yatırımları içerecektir; kapalı uçlu fonlar ise portföyündeki Vadeli İşlemler, Türevler ve FOREX gibi alternatif yatırımları içerecektir.
6. Açık uçlu bir fonun satış fiyatı, NAV'ı ve İzahnamede belirtilen herhangi bir giriş / çıkış yükünü içerir. Bu yükler, fona giriş veya çıkış için veya her ikisi de öncelikle fonların yönetimi için uygulanan ücretlerdir. Kapatılmış fonlar, NAV'da bir Premium veya İndirim üzerinden işlem görür.
7. Çeşitli fonların NAV'leri günlük gazetelerde veya açık uçlu fonlar için fonun web sitesinde yer almaktadır. Kapalı uçlu fonlar, NAV'larını finansal gazetelerden veya web sitesi aracılığıyla haftalık olarak alabilirler.
8. Açık uçlu fonlarda her bir hisse senedi ve tahvil için toplam hisse sayısı kapanış fiyatı ile çarpılır ve her yatırım için ortaya çıkan sonuç toplanır. Fonla ilgili herhangi bir yükümlülük hariçtir (tahakkuk eden giderler gibi). Hisse başına NAV, Toplam Net varlıkların tedavüldeki hisse senedi sayısına bölünmesiyle elde edilir. Kapalı uçlu fonlar için hisse senedi fiyatları, piyasada hakim olan arz ve talebe göre belirlenir ve fiyatlar borsada buna göre belirlenir.
9. Açık uçlu fonlar, piyasa koşullarından bağımsız olarak sistematik satın almalara izin verir ve aynı zamanda, kapalı uçlu fonların aksine, yalnızca toplu yatırıma izin veren, yatırımcıların özellikle dalgalı piyasa koşullarında dikkate almasını daha riskli hale getiren daha küçük miktarlarda yatırımlara izin verir. Trendler ayrıca, piyasalar son derece iyi performans gösterdiğinde kapalı uçlu fonların ortaya çıkarak potansiyel yatırımcıları cezbettiğini ileri sürdü.
10. Varlık tahsisi veya yeniden dengeleme, Hedefe dayalı planlamayı dikkate alan ve dolayısıyla bir yatırım portföyünde varlık tahsisinin önemini anlayan açık uçlu fonlar durumunda mümkündür. Genel piyasa senaryosunda bir geri dönüş olması durumunda fonların yapısı ayarlanabilir. Hisse senedi piyasası yükseliyor ve doygunluğa doğru ilerliyorsa, bunun bir kısmını geri almak ve aynısını borç fonlarına yönlendirmek isteyebilir. Kapalı uçlu bir yapıda böyle bir esneklik mümkün değildir. Yapısal değişikliklere izin verilmez ve yatırımcılar uzun vadeli bir yatırım durumunda iç detaylardan veya tahvil getirilerinden haberdar olmaz.

Açık Uçlu ve Kapalı Uçlu Yatırım Fonu Karşılaştırmalı Tablosu

Temeli fo r Karşılaştırma		Açık Uçlu Yatırım Fonları		Kapalı Uçlu Yatırım Fonları
Anlam		Ünitelerin sürekli alım satımı		Sermaye sabittir, belirli sayıda birim satılır.
Giriş ve Çıkış		Yatırımcılara göre kolaylık		Katılım yalnızca NFO (Yeni Fon Teklifi) açık olana kadar.
Kullanılabilirlik		Fonlar açık piyasada işlem görmez ve alınan ve satılan hisse sayısına göre yeniden fiyatlandırılır. İşlemler doğrudan fon üzerinden yapılmaktadır.		Para toplamak için bir halka arz yoluyla başlatılır ve ardından hisse senedi veya ETF gibi listelenir.
Fiyat Tespiti		Hisse başına NAV, Toplam Net varlıkların tedavüldeki hisse senedi sayısına bölünmesiyle elde edilir. Ek masrafların toplam varlıklardan düşürülmesi gerekir.		Değer, NAV'a dayanır, ancak gerçek fiyat, arz ve talep tarafından belirlenir, bu da sahip olduğu değerin üstünde veya altında fiyatlarda işlem yapmayı mümkün kılar.
Yönetim stili		Koşullara bağlı olarak aktif, pasif veya bir kombinasyon olabilir.		Aktif bir yönetim tarzını takip eder.
Vade Süresi		Sabit vade yok		Sabit bir vade süresi normalde 2-5 yıl arasında değişebilir.
NAV yayınlanması		Günlük olarak yayınlandı		Haftalık olarak yayınlandı
Karlar		Kâr, yatırımcılara ve fondan ne zaman çıkacaklarına bağlıdır. İlk yatırımlarını aşmışlarsa, Kazanç olarak kabul edilir.		Hissedarlara kar, gelir ve sermaye kazancı dağıtımı şeklinde olabilir. Vergi yükümlülüğüne tabi olmasına rağmen hisse değeri artan hisse satışından elde edilen sermaye kazançları da olabilir.
Corpus		Yatırımcıların güvenine göre değişmektedir.		Yeni birimler yayınlanmadığından topluluk sabit kalır.
Satış fiyatı		İzahnamede belirtildiği gibi NAV artı giriş veya çıkış yükü		NAV'lerine Prim veya İndirimli Alım Satım
Ticaret		Doğrudan fonun yüklenicisinden satın alındı		Komisyoncular aracılığıyla satın alındı ​​ve satıldı. Aracı kurumlar, yeni çıkarılan hisse senetlerini taahhüt eder ve satarlar.
Kısıtlamalar		Yüksek seviyelerde oynaklık ve ilgili riskler nedeniyle Kaldıraç ve Likidite yatırımlarında makul kısıtlamalar.		Kaldıraç ve likidite ile ilgili daha az kısıtlama, ancak katı düzenleyici limitler geçerli olacaktır.
Minimum Yatırım		Sınırlı tek kullanımlık parayla perakende yatırımcılar için çekici olan daha küçük yatırım.		Toplu yatırıma izin verilir.
Likidite		Kolayca tasfiye edilebilen yatırımlar		Yatırımlar, NAV'da yedi gün içinde satılamayan likit olmayan menkul kıymetlere yöneliyor.

Sonuç

Her kategorinin artıları ve eksileri olmasına rağmen, yatırımı yapma kararı yatırımcıların ve yatırım hedeflerinin elindedir. Aynı zamanda yatırımcının risk iştahına da bağlıdır. Sınırlı miktarda sermayeye sahip bir perakende yatırımcısı, nispeten istikrarlı getirilerle çok fazla esneklik sunduğu için açık uçlu bir fonu tercih edecektir.

Kapalı uçlu yatırım fonlarına yatırım yapmayı düşünmek, pazarda yeni olan yatırımcılar için bir ikilem olabilir. Bu yapıdaki menkul kıymetler NAV'a bir prim veya iskonto ile satıldığından, yatırımın verimli olup olmadığına karar vermek için temeldeki menkul kıymetin içsel değerinin belirlenmesini gerektirir.