Dış Finans Kaynakları Nedir?
Dış finansman kaynağı, finansman kaynağının kuruluş dışından geldiği ve genellikle ilki uzun vadeli olmak üzere, hisse senetleri, tahviller, hibeler, banka kredileri olmak üzere farklı kategorilere ikiye ayrılan kaynaktır; ikincisi kısa vadeli, kiralama, kiralama, satın alma; diğeri ise banka kredili mevduat, borç faktoringi vb. dahil kısa vadelidir.
Bir şirketin çok paraya ihtiyacı olduğunda ve iç Finans kaynakları tükendiğinde, şirket dış seçenekleri dener. Dış finansman kaynakları hakkında konuşursak, iki tür vardır -
- Uzun Vadeli Finansman
- Kısa vadeli Finansman
Uzun Vadeli Dış Finans Kaynağı
Uzun vadeli Dış Finans Kaynağı altında, şirketler, gereksinimlerini neredeyse kalıcı olan ve bir seferde onlara büyük miktarda teklif verebilecek seçenekleri araştırarak finanse ederler.
Aşağıda uzun vadeli dış finansman kaynakları örnekleri verilmiştir
# 1 - Öz Sermaye Finansmanı
- En yaygın dış finansman kaynaklarından biri öz sermaye finansmanıdır. Öz sermaye finansmanı, uyulması gereken çok sayıda mevzuat olduğundan her şirket tarafından kullanılamaz. Dolayısıyla öz sermaye finansmanı ancak büyük şirketler tarafından kullanılabilir.
- İhtiyacı öz sermaye finansmanı yoluyla finanse etmek için şirketler, para yerine hisse sahibi olma haklarını sattıkları ilk halka arzlara (IPO'lar) giderler. Sonuç olarak, şirket kar elde ettiğinde, bu hisse senetlerinin hissedarları, şirket ödemeye karar verirse temettü alır.
- Bu hissedarlar aynı zamanda piyasadaki hisselerini satabilir ve söz konusu şirketin hisse senedi fiyatı yükseldiğinde makul bir kar elde edebilirler. Halka arzlar, şirketlerin büyük miktarda para toplamasına yardımcı olur ve daha sonra bu parayı işlerini genişletmek veya yeni bir projeye yatırım yapmak için kullanabilirler.
# 2 - Borç Senetleri
kaynak: jabholco.com
Birçok şirket, öz sermaye finansmanı yerine tahvil finansmanını seçmektedir; çünkü tahvil finansmanı vergilerden tasarruf etmelerine izin veriyor. İşte nasıl çalıştığı -
| ABD Doları cinsinden | |
| gelir | 1.500.000 |
| (-) Satılan malın maliyeti | (500.000) |
| Brüt Kar Marjı | 1.000.000 |
| Emek | (300.000) |
| Genel ve İdari Giderler | (200.000) |
| Faaliyet Geliri (EBIT) | 500.000 |
| Borçlanma faiz giderleri | (150.000) |
| Vergi öncesi kâr (PBT) | 350.000 |
| Vergi Oranı (PBT'nin% 25'i) | (87.500) |
| Net Gelir (Vergi sonrası kâr) | 262.500 |
Buradaki vergilere bakın. 87.500 dolar çünkü 150.000 dolarlık borç senetlerinde faiz gideri var.
Şimdi, faiz giderlerini hesaba katmazsak, ne olduğuna bakın -
| ABD Doları cinsinden | |
| gelir | 1.500.000 |
| (-) Satılan malın maliyeti | (500.000) |
| Brüt Kar Marjı | 1.000.000 |
| Emek | (300.000) |
| Genel ve İdari Giderler | (200.000) |
| Faaliyet Geliri (EBIT) veya PBT * | 500.000 |
| Borçlanma faiz giderleri | - |
| Vergi öncesi kâr (PBT) | 500.000 |
| Vergi Oranı (PBT'nin% 25'i) | (125.000) |
| Net Gelir (Vergi sonrası kâr) | 375.000 |
Faiz giderleri ortadan kalktıkça, şirketin daha fazla vergi ödemesi gerekiyor.
Bu nedenle tahvil finansmanı, daha ucuz dış finansman kaynakları olarak kabul edilir. Ayrıca tahvil finansmanında, şirketin şirketin sahipliğini bırakmasına gerek yoktur.
# 3 - Vadeli kredi
- Terim, bir banka veya finans kurumu tarafından sunulan bir kredidir.
- Vadeli kredi söz konusu olduğunda, şirketin borç senedi çıkarması gerekmez. Ancak banka / finans kurumu, şirketin kapsamlı bir analizinden geçer ve ardından bir kredi sunar.
- Vadeli krediler de şirketin varlıkları ile güvence altına alınmıştır. Şirket parayı öngörülen süre içinde ödemezse, varlıklar banka / finans kurumu tarafından satın alınır.
# 4 - Risk Sermayesi
- Pek çok şirket, başlangıç aşamasındayken risk sermayedarlarının yardımını alır.
- Risk kapitalistleri ayrıca şirket hakkında yoğun bir analiz yapar ve büyüme potansiyelini görür. Ve sonra memnun hissederlerse şirkete yatırım yaparlar.
- Şirket başarılı olduktan ve risk sermayedarları şirketin değerlemesinin büyük ölçüde arttığını gördükten sonra çıkış yolunu seçerler.
# 5 - Tercih Edilen Hisse Senedi
Kaynak: Diana Shipping
- İmtiyazlı Hisse, bir başka uzun vadeli dış finansman kaynağıdır. Hem hisse senetlerinin hem de borcun özelliklerine sahiptir.
- Bu hisse senetlerine hisse senedi sahiplerine göre öncelik verildiği için imtiyazlı pay sahipleri olarak adlandırılır.
- Hisse sahiplerinden önce bile temettü alma avantajını elde ederler. Şirketin tasfiye edilmesi durumunda, temettü ödemelerinde de imtiyazlı hissedarlara hisse senedi sahiplerine göre öncelik tanınır.
Kısa vadeli finansman
kaynak: Colgate SEC Filings
Bazen şirketlerin çok fazla borç almasına gerek kalmaz. Bu durumda, bir yıl veya daha kısa bir süre için küçük bir miktar alabilir ve daha sonra bu süre içinde geri ödeme yapabilirler. Kısa vadeli dış finans kaynakları örneklerine bakalım.
# 1 - Banka Kredili Mevduat
- Şirketler günlük faaliyetler için paraya ihtiyaç duyduklarında, bir banka kredili mevduatından yardım alabilirler.
- Banka kredili mevduat, kısa sürede ödenebilen bir tür kısa vadeli kredidir.
# 2 - Kısa Vadeli Kredi
- Şirketler acil ihtiyaçları için bankadan kısa vadeli kredi alabilirler.
- Miktar küçük olduğundan ve miktar kısa bir süre içinde ödeneceğinden, kredi niteliği gereği teminatsızdır.
