Listelenmiş Güvenlik nedir?
Borsada işlem gören menkul kıymetler, bir borsada işlem gören Finansal Araçlardır (Hisse Senetleri, Tahviller, Türevler, vb.). Tezgah üstü menkul kıymetler olarak da bilinen "Tezgah üstü piyasa" yoluyla borsa işlemlerinde işlem yapmayan menkul kıymetler. OTC bir bayi pazarıdır.
Kote Edilen Menkul Kıymet Türleri
Bir değişim ve listeleme prosedüründe işlem gören farklı menkul kıymet türleri
# 1 - Hisse Senetleri
Özel bir şirket birkaç yıldır faaliyet gösterdiğinde ve piyasadan daha fazla sermaye elde etmek istediğinde, kendi hisselerini satar ve hisse senetlerini takas ederek halka arz eder. Her borsanın asgari hissedar özsermayesi, asgari hisse fiyatı, asgari hissedar sayısı ve özel bir şirket olarak asgari kârlı yıl sayısı gibi belirli kuralları vardır.
Örnek 1
ABC, hisselerini Borsada listeleyerek piyasadan daha fazla sermaye sağlamayı planlayan özel bir şirkettir. Avantajlar ve adımlar nelerdir?
Avantaj
Sermaye artırmanın birkaç yolu vardır. ABC bankadan kredi almayı planlıyorsa, kâr etmese bile bankaya faiz ödemek zorunda kalacak. Dolayısıyla kredi almak ABC için sabit bir sorumluluktur. Dolayısıyla, bankadan kredi almak yerine, eğer ABC, sahibinin mülkiyet yüzdesini satarak şirketini halka açarsa, bu ABC'nin para toplamasına yardımcı olacak ve her yıl faiz ödemek için sabit bir yükümlülüğü olmayacaktır. Şirketinizi halka açtığınızda, temettü ödemeyi isteyip istemedikleri şirket yönetimine bağlıdır.
Paylaşımları Listeleme Adımları
Adım 1: Sigortacıların listeleme sürecinde yardımcı olacak lisanslara sahip olması nedeniyle, özel şirketin bir kamu şirketi olarak listelenmesine yardımcı olacak bir Sigortacıya karar verin
Adım 2: Sigortacılar, ekonomik durumu değerlendirerek ve şirketin gücünü kazanacak geleceği hesaplayarak hisse fiyatına karar vereceklerdir.
3. Adım: Çeşitli yasal prosedürler karşılanacak ve listeleme için tarih belirlenecektir
4. Adım: Hisselerin borsada işlem göreceği ilk güne "İlk Halka Arz" denir. Birincil pazarda yapılır
Adım 5: Ertesi günden itibaren hisse senetleri zaten yatırımcıların elindedir ve ikincil piyasada kendi aralarında hisse alım satımına başlarlar.
Örnek 2
XYZ Şirketi, 10 Milyon Yetkili hisse, 800.000 Çıkarılmış Hisse ve 50.000 Hazine hissesine sahiptir. Piyasada tedavüldeki kaç hisse var?
Piyasadaki hisseleri listeleme yetkisi almak maliyetlidir; Bir şirketin ödemesi gereken çok sayıda yasal çalışma ve ücret vardır. Diyelim ki bir şirket şu anda pazarda 1.000 hisse çıkarmak istiyor, yine de 1.000.000 hisse için yetki alacak. Hisse senetlerini çıkarmadan önce her seferinde, ilk olarak yetkilendirme alma gibi zahmetli sürece girmek istemiyorlar.
Yani burada, XYZ şirketi 10 milyon Hisse için Yetki aldı ve bunlardan 800.000'i ihraç etti. İhraç edilen hisselerin tamamı piyasada işlem görmemektedir; birkaç hisse geri alınır ve gelecekteki kurumsal eylem ihtiyaçları için hazinede tutulur. Yani burada 50.000 hisse hazinede tutuluyor. Yani piyasadaki ödenmemiş hisseler
Ödenmemiş Hisseler = İhraç Edilen Hisseler - Hazine Hisseleri
- = 800.000 - 50.000
- = 750.000
750.000 hisse piyasada işlem görüyor.
Örnek 3
EFG şirketinin hisse fiyatı 50 $ 'dır ve piyasada 1 milyon adet tedavüldeki hisse bulunmaktadır. Piyasa değeri hesaplanıyor mu?
Çözüm:-
Piyasa Sermayesi = Hisse Fiyatı * Ödenmemiş Hisseler
- = 50 ABD doları * 1.000.000
- = 50.000.000
Bu şekilde listelenen menkul kıymetler, şirketin piyasadaki değerini hesaplamamıza yardımcı olur.
# 2 - Tahviller
Tahviller ayrıca şirketler için sermaye artırmanın önemli bir yoludur. Farklı vadelere, kupon oranlarına, opsiyonlara ve nominal değere sahip birkaç tahvil türü vardır. Bir şirket bir Tahvil ihraç ettiğinde, bu şirket için bir yükümlülüktür ve şirket kar elde etsin veya etmesin kuponu ödemek zorunda kalacaktır.
Borsada kote edilmiş bir tahvil almak, yatırımcıların herhangi bir yatırımdan istedikleri likiditeyi almalarına yardımcı olur.
Örnek 1
ABC Şirketi, 1 milyon dolarlık nominal değerli tahvil ihraç ederek 50 milyon dolar toplamayı planlıyor. % 5 Kupon oranıyla. Vade 10 yıl. Dolayısıyla bunun için ABC, piyasada her biri 1 milyon Dolarlık Nominal Değeri olan 50 Tahvil ihraç etmek zorunda kalacak. ABC'nin her yıl% 5 * 1 milyon $ * 50 = 2,5 milyon faiz ödemesi gerekecek
Yani bonoyu satın alan herhangi bir yatırımcının parasını geri almak için 10 yıl beklemesi gerekecek. Dolayısıyla, İkincil piyasa, yatırımcıların ikincil piyasada menkul kıymetleri değiştirebildikleri için likidite elde etmelerine yardımcı olur.
Örnek 2
Bir “XYZ” bonosu% 5 Kupon oranı veriyor, piyasadaki faiz oranı% 8'e yükseldi. İkincil piyasada Tahvil fiyatına ne olacak?
Tahvil menkul kıymet olarak listelendiği için fiyatı değişmeye devam ediyor. Dolayısıyla, piyasada benzer tahviller% 8'lik bir Kupon oranı ödüyorsa ve "XYZ" tahvili% 5'lik bir kupon ödüyorsa, ikincil piyasadaki tahvile olan talep, hiç kimse almak istemeyeceği için düşecektir ve fiyatı düşecek.
Bu nedenle ikincil piyasa, listelenen bir menkul kıymetin doğru fiyatının belirlenmesine yardımcı olur.
# 3 - Türevler
Türevler, değerlerini temeldeki bir menkul kıymetten alan menkul kıymetlerdir. Opsiyonlar, Finansta Swaplar, Forvetler ve Vadeli İşlemler gibi birkaç türev türü vardır. Opsiyonlar ve Vadeli İşlemler çoğunlukla borsada işlem görür.
Misal
ABC Şirketi 5 dolardan işlem görüyor; ABC Şirketinin fiyatı 10 $ 'a çıkarsa çağrı seçeneğine ne olacak? Çağrı seçeneğinin kullanım fiyatı 8 dolar
Soln: Arama Seçenekleri listelenen menkul kıymetlerdir. Satın almakta haklıdırlar. Böylece, arama seçeneğini satın alan kişi, ABC hissesini 8 $ 'dan satın alma hakkına sahip olacak. Yani ABC, piyasada 10 $ 'dan işlem görüyor ve opsiyonu satın alan kişi 8 $' dan pay alacak, bu yüzden açıkçası, opsiyonun fiyatı artacak.
Seçenekler listelendikçe, ticaret yapılır ve fiyatı temel hisse senedi ile değişir.
Kote Edilen Menkul Kıymetlerin Avantajları
Listelenen güvenliğin avantajlarından bazıları aşağıdaki gibidir.
- Menkul kıymetlerin listelenmesi, menkul kıymetlerin yanlış fiyatlandırılmasına yardımcı olur.
- İkincil piyasa, yatırımcılar için yararlı olan menkul kıymete likidite sağlar.
- Bir şirket listelendiğinde ve halka açıldığında, şirketin üç ayda bir veya olay bazında yaptığı birçok açıklama vardır. Bu yüzden sahtekarlıkların azaltılmasına yardımcı olur.
- Tüm yatırımcılar için şeffaf bir pazar sağlanmasına yardımcı olur.
Kote Edilen Menkul Kıymetlerin Dezavantajları
Listelenen güvenliğin avantajlarından bazıları aşağıdaki gibidir.
- Gereksiz panik, hisse fiyatlarında büyük düşüşlere neden olabilir.
- Para gücüne sahip olan herkes, listelenen bir menkul kıymetin fiyatı ile oynayabilir.
- Bir şirketi halka açmak aslında önceki sahibinin kontrolünü elinden alır ve bu da karar vermeyi geciktirir ve iyi fırsatlar kaçırılabilir
Sonuç
Borsaya kayıtlı menkul kıymetler, finans piyasasının bel kemiğidir. Borsa, daha önce likit olmayan menkul kıymetlere likidite sağlamada en önemli rolü oynar. Borsa, finansal ürünlerin alıcısı ve satıcısı arasında bir köprü görevi görür.
