Fayda-Maliyet Oranı Tanımı
Fayda-maliyet oranı, beklenen faydanın bugünkü değerinin, yatırımdan elde edilebilecek uygulanabilirlik ve değerin belirlenmesine yardımcı olan maliyetin bugünkü değerine bölünmesiyle gösterildiği gibi, analiz için proje veya yatırımın maliyet ve fayda arasındaki ilişkiyi gösterir. veya proje.
Formül
Fayda-Maliyet Oranı Formülü = Projeden Beklenen Faydanın BD / Proje Maliyetinin PV'si
- Bu yatırımın veya projenin BCR değeri birden büyükse, projenin pozitif bir NPV, yani işletmeye veya firmaya ve yatırımcılarına net bugünkü değeri geri getirmesi veya sunması beklenebilir.
- BCR değeri 1'den küçükse, proje maliyetinin getirilerden daha yüksek olması beklenebilir ve bu nedenle atılmalıdır.
Fayda-Maliyet Oranını (BCR) Hesaplama Adımları
BCR formülünü hesaplamak için aşağıdaki adımları kullanın:
- Adım 1: Projeden beklenen faydanın bugünkü değerini hesaplayın. Mevcut değeri belirleme prosedürü şöyledir:
-
- Her yıl için miktar = Nakit Girişleri * PV faktörü
- Tüm yılların tutarlarını toplayın.
- Adım 2: Maliyetlerin bugünkü değerini hesaplayın. Maliyetler önceden yapılırsa, ortaya çıkan maliyet, herhangi bir PV faktörü olmadığı için giderlerin bugünkü değeridir.
- Adım 3: Aşağıdaki formülü kullanarak fayda-maliyet oranını hesaplayın:
-
- BCR formülü = Projeden Beklenen Fayda PV'si / Proje Maliyetinin PV'si
- Adım 4: Bazı durumlarda, önerilen yatırımı fayda-maliyet oranına göre değerlendirmemiz gerekir. Projeyi seçme kuralları aşağıdaki gibidir:
- Fayda-maliyet oranı 1'den azsa, önerilen projeye devam etmemelisiniz.
- Fayda-maliyet oranı 1'den büyükse, önerilen projeye devam edin.
Örnekler
Örnek 1
EFG ltd, önümüzdeki yıl fabrikasının yenilenmesi üzerinde çalışıyor ve hemen 50.000 $ 'lık bir çıkış bekliyorlar ve önümüzdeki üç yıl için 25.000 $' lık bunun faydasını bekliyorlar. Şu anda geçerli olan enflasyon oranı% 3'tür. Bir BCR kullanarak yenileme kararının karlı olup olmayacağını değerlendirmeniz gerekmektedir.
Çözüm
Önce maliyet-fayda analizini yapmak için, bugünün değerine hem maliyet hem de fayda getirmemiz gerekiyor. 50.000 $ 'lık çıkış anında olduğu için ve dolayısıyla bu aynı kalacak.
Kazançlar gelecekteki değerde olduğundan,% 3'lük bir iskonto oranı kullanarak geri indirmemiz gerekir.
Bu nedenle, Fayda-Maliyet Oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:
BCR Hesaplama formülü = Proje maliyetinin Proje / PV'den beklenen Fayda PV'si
= 70715,28 /-50.000,00
BCR = 1.41
Fayda-Maliyet oranı 1'den büyük olduğundan, yenileme kararı faydalı görünmektedir.
Örnek 2
Sunshine private limited kısa süre önce, sözleşmenin ilk yılında her biri 200 $ 'a 32 inçlik 50 televizyon seti, sözleşmenin ikinci yılında her biri 320 $' dan her biri 1 tonluk 100 klima ve üçüncüsü satacakları bir sipariş aldı. Yılda her biri 500 $ değerinde 1.000 akıllı telefon satacaklar. Ancak bu gereksinimi yerine getirmek için üretimi artırmaları gerekiyor ve bunun için sözleşmeli insanları işe almak için 35.000 dolarlık bir nakit akışı arıyorlar. Tüm bunlar, açıkça bu amaç için oluşturulmuş ayrı bir emanet hesabına yatırılacaktır ve başka herhangi bir amaçla geri alınamaz. Yine de şirket önümüzdeki üç yıl için aynı üzerinden% 2'lik bir oran kazanacak, aynısı 3. yılın sonunda sözleşmeli çalışanlara ödenecek .
Ayrıca, 1 sonucunda oluşacak üretim maliyeti st yıl $ 6,500 olacaktır. 2'de nd yıl, bu kazanılan brüt gelir% 75 olacak ve geçen yıl tahminlere göre brüt gelirin% 83 olacaktır. Fayda-maliyet oranını hesaplamanız ve siparişin değerli olup olmadığını bildirmeniz gerekiyor mu? Projenin maliyetinin% 9,83 olduğunu varsayalım.
Çözüm
Önce maliyet-fayda analizini yapmak için, bugünün değerine hem maliyet hem de fayda getirmemiz gerekiyor. Burada maliyetler de farklı yıllarda ortaya çıktığı için onları da indirmemiz gerekiyor.
İndirim yapmadan önce, tüm proje ömrü boyunca toplam nakit akışlarını hesaplamamız gerekir.
0 yılda nakit çıkışı veya girişi olmayıp,% 3 oranında faiz elde eden şirket, son yıl içerisinde 35.000 $ 'lık bir ödeme yapacak. nakit çıkışına dahildir.
| Yıl | Nakit çıkışı | Nakit girişi | Kazanılan Faiz | Toplam Nakit Akışı |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500.00 | 10000.00 | 700.00 | 4200.00 |
| 2 | -24.000,00 | 32000,00 | 700.00 | 8700.00 |
| 3 | -450000.00 | 500000.00 | 700.00 | 50700.00 |
Şimdi nakit akışlarını% 9,83 oranında indirebiliriz ve aşağıdaki indirimli avantaj ve indirimli maliyete ulaşabiliriz:
Bu nedenle, Fayda-Maliyet Oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:
Fayda-maliyet oranı = Projeden beklenen Fayda PV'si / Proje maliyetinin PV'si
= 414783.70 / -365478.43
Fayda-Maliyet Oranı = 1.13
1'den büyük olduğu için mega düzen faydalı görünmektedir.
Örnek 3
Bir şehrin Belediye Başkanı iki ulaşım projesini değerlendiriyor - Proje A ve Proje B - Proje A - Projeden beklenen faydaların bugünkü değeri 40,00,000 $ 'dır. Maliyetlerin bugünkü değeri 20,00,000 ABD dolarıdır. Proje B - Projeden beklenen faydanın bugünkü değeri 60,00,000 $ 'dır. Maliyetlerin bugünkü değeri 20,00,000 $ 'dır. Fayda-maliyet oranını hesaplayın ve hangi projenin yapılması gerektiğini değerlendirin.
Çözüm
Proje A
Fayda-maliyet oranının hesaplanması için aşağıdaki verileri kullanın.
| Ayrıntılar | Miktar |
| Projeden Beklenen Mevcut Fayda Değeri | 4000000 |
| Projenin Mevcut Maliyet Değeri | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Proje B
Fayda-maliyet oranının hesaplanması için aşağıdaki verileri kullanın.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
B Projesinin BCR'si daha yüksek olduğundan, Proje B üstlenilmelidir.
Örnek 4
Yeni makine satın alınırsa bir şirketin 1,00,000 $ 'lık bir maliyete katlanması gerekecektir. Önümüzdeki yıllarda aşağıdaki ekstra karlara yol açacaktır:
| Yıl | Kar |
| 2016 | 40.000 $ |
| 2017 | 50.000 $ |
| 2018 | 50.000 $ |
% 3'lük bir iskonto oranını varsayarak, önerilen yatırımın fayda-maliyet oranını hesaplayın.
Çözüm:
Adım 1: Mevcut Değer Faktörünü Hesaplayın. C9 hücresine = 1 / ((1 + 0.03)) 1 formülünü ekleyin.
Adım 2: İlgili formülü C10 ve C11 hücrelerine ekleyin.
Adım 3: D9 hücresine formül = B9 * C9 ekleyin.
Adım 4 : Formülü D9 hücresinden D11'e sürükleyin.
Adım 5 : D12 hücresine = TOPLA (D9: D11) formülünü ekleyin
Adım 6 : D13 hücresine = -D12 / B8 formülünü ekleyin.
7. Adım: Sonucu almak için Enter tuşuna basın
Avantajlar
- Fayda-maliyet oranını (BCR) kullanmanın yararı, çeşitli projeleri tek bir dönemde karşılaştırmaya yardımcı olması ve hangi projelerin tercih edilmesi ve hangi projelerin reddedilmesi gerektiğine daha hızlı karar verilmesine yardımcı olmasıdır.
- Fayda ve maliyeti aynı seviyede karşılaştırır, yani mutlak rakamlara dayalı herhangi bir sonuç vermeden önce paranın zaman değerini dikkate alır, çünkü projenin zaman değerini dikkate almadan karlı göründüğü ve zaman değerini dikkate aldığımızda, fayda-maliyet oranı 1'den az.
Dezavantajları
- BCR'nin en büyük sınırlaması, genişletme veya yatırım projektörünün başarısızlığı veya başarısı çeşitli değişkenlere ve diğer faktörlere bağlı olduğunda projeyi sadece bir sayıya indirdiğinden ve bunların öngörülemeyen olaylar tarafından zayıflatılabilmesidir.
Önemli noktalar
Fayda-Maliyet Oranına dayalı bir karar vermeden önce aşağıdaki noktalara dikkat edilmelidir.
- Basitçe başarının birin üstünde olduğunu ve başarısızlık veya reddetme kararının, birinin altındaki BCR'nin yanıltıcı olabileceği ve ağır yatırımın yapıldığı projeyle uyumsuzluğa yol açabileceği anlamına gelen bir kuralı takip etmek.
- Bu nedenle, BCR, NPV, IRR ve diğer nitel faktörlerin kullanımı gibi farklı analiz türleriyle birlikte birleşik bir araç olarak kullanılmalı ve ardından iyi bir karar vermelidir.
Sonuç
Yatırımın birden büyük bir BCR'ye sahip olması durumunda, yatırım teklifinin pozitif bir NPV sağlayacağı ve diğer yandan, iskonto oranının veya proje maliyetinin üzerinde olacak bir IRR'ye sahip olacağı sonucuna varabiliriz. yatırımın nakit akışlarının Net Bugünkü Değerinin, yatırımın çıkışlarının Net Bugünkü Değerinden daha ağır basacağını ve projenin dikkate alınabileceğini önerecektir.
- Fayda-Maliyet Oranı (BCR) bire eşitse, oran yatırım girişlerinin NBD'sinin yatırımın çıkışlarına eşit olacağını gösterecektir.
- Son olarak, yatırımın BCR'si birden fazla değilse, yatırımın çıkışı, girişlerden veya faydalardan daha ağır basar ve proje dikkate alınmamalıdır.
