Stok ve Opsiyon Arasındaki Fark
Hisse senedi ile opsiyon arasındaki en önemli fark, hisse senedinin, piyasadaki bir veya birden fazla şirkette bir kişinin sahipliğini sona erme tarihi olmayan bir kişinin sahipliğini gösteren hisse senetlerini temsil etmesidir, oysa opsiyonlar, vade tarihinden önce icra edilecek opsiyon türü temelinde yatırımcı ile dayanak bir varlığı satın alma veya satma tercihini temsil eder.
Bir yatırım ürünü olarak hisse senedi, bir şirketin hisselerine doğrudan o şirketin hisselerini satın alarak yatırım yapmaktır. Bu nedenle, bir şirketteki kısmi mülkiyeti temsil eder ve size bu şirketin kazançlarının ve varlıklarının bir kısmına hak verir. Şirketler, genellikle iki çeşitte hisse senedi çıkarır: Adi hisseler ve Tercihli hisse senetleri.
- Adi Hisse Senetleri: Adi hisse senedi, bir şirketin kar veya zararının orantılı payına sahiptir. Hissedarlar, Yönetim Kurulunu seçerler. Bu kurul, bu karların bir kısmını veya tamamını temettü olarak hissedarlara geri göndermeye veya alıkoymaya karar verir.
- İmtiyazlı Hisse Senetleri: Bu hissedarlar, önceden belirlenen zamanlarda belirli bir temettü alırlar. Bu temettü normalde adi hisse senedi temettülerinden önce ödenmelidir. Şirket iflas ederse, imtiyazlı hissedarlar, potansiyel olarak yatırımlarını telafi etme açısından adi hissedarları geride bırakır.
Hisse senedi opsiyonu ise bir tarafça diğerine satılan bir ayrıcalık / opsiyondur. Alıcıya, belirli bir süre içinde (son kullanma tarihi) üzerinde anlaşılan bir fiyattan (kullanım fiyatı) bir hisse senedi alma veya satma (opsiyonu kullanma) hakkı verir, ancak bu hakkı verir. Seçenekler iki tür için tipiktir: Arama seçenekleri ve Satım Seçenekleri.
- Bir alıcı, belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyattan hisse satın almak için bir sözleşmeye girdiğinde, bir seçenek çağrı olarak kabul edilir.
- Opsiyon alıcısı, belirli bir tarihte veya daha önce üzerinde anlaşılan bir fiyattan bir hisse senedi satmak için bir sözleşme yaptığında, bir satış olarak kabul edilir.
Hisse Senedi ve Opsiyon Bilgi Grafikleri
Anahtar Farklılıklar
- Gelecekteki hisse senedi değerinde birbirlerine karşı bahis yapan 2 kişiye benzer. Hisse senedinin fiyatının düşeceğini tahmin eden kişi, hisse senedi fiyatının yükseleceğini speküle eden diğer kişiye ( opsiyon sahibi ) çağrı opsiyonu (yazma opsiyonu olarak bilinir) satacaktır .
- Alıcının, fiili satın alma sırasında hissenin değeri ne kadar takdir ederse etsin, hisse senedini sabit bir fiyattan satın almasını sağlar. Ardından, alım opsiyonlarını başka bir alıcıya daha yüksek bir fiyattan satabilir veya hisse senedini satıcıdan anlaşılan daha düşük fiyattan satın alma opsiyonlarına verilen hakkı kullanabilirsiniz. Dolayısıyla alıcı, opsiyon aracılığıyla değer kazanmasından yararlanır ancak henüz hisse senedine sahip değildir.
- Ayrıca, Hisse senedi opsiyonları, hisse senedi fiyatlarındaki düşüşe karşı sigorta poliçesi olarak hareket ettikleri bir risk yönetimi aracı olarak kullanılır. Opsiyon primi pahasına yatırımcı, kullanım fiyatının altındaki kayıplara karşı kendini sigortaladı. Bu tür bir opsiyon uygulaması, riskten korunma olarak da bilinir.
Karşılaştırmalı Tablo
| Karşılaştırma | Stok Satın Alma | Hisse senedi opsiyonu |
| Mülkiyet | Stok Satın Alma, şirketteki mülkiyeti temsil eder. | Hisse senedi seçenekleri, hisse senedi satın alma veya satma (opsiyon türüne bağlı olarak) seçimini temsil eder. |
| Temettü / Oy hakları | Hissedar, önemli şirket konularında oy hakkı ve şirket tarafından ödenen temettülerden (varsa) pay alır. | Hisse senedi opsiyonu sahipleri temettü almadı ve oy hakkına da sahip değildi. |
| Son kullanma tarihi | Bir şirketin hissesi, şirket var olana kadar sona erer. Bu yönüyle hisse senedi bir varlıktır. | Opsiyonların vadesi, geçerlilik tarihi olarak adlandırılan gelecekteki bir tarihte sona erer ve bu noktadan sonra yatırımcının artık alma veya satma seçeneği kalmaz. Bu açıdan, opsiyon paradan (kayıp) sona ererse bir masraftır. |
| Değerleme | Hisse Senedi Fiyatları esas olarak piyasa güçlerine, şirketin kazanç görünümü, ürünlerin başarısı gibi şirket temellerine dayanmaktadır. | Hisse senedi opsiyon fiyatları büyük ölçüde dayanak hissenin fiyatına, sona erme süresine ve diğer faktörlere bağlıdır. |
| Ticaret / Yatırım | Hisse senedi, herhangi bir zamanda başka bir yatırımcıya satılabilen bir yatırım aracıdır. | Opsiyon bir alım satım aracıdır ve son kullanma tarihinden sonra alınıp satılamaz. |
|
Risk | Yatırılan anaparanın tamamını ve bazen daha fazlasını kaybetmek mümkündür. | Bir opsiyonun sahibi olarak ödediğiniz primin tamamını riske atarsınız. Ancak bir seçenek yazarı olarak, çok daha yüksek düzeyde risk alırsınız. Örneğin, teminatsız bir arama yazarsanız, bir hisse senedi fiyatının ne kadar yükselebileceğine dair bir sınır olmadığından sınırsız potansiyel zararla karşılaşırsınız. |
Sonuç
- Hisse senedi satın alma, yatırımcının bir şirket hissesine yatırım yaptığı ve temettü ve sermaye kazancı şeklinde getiri beklediği geleneksel bir yatırım ürünüdür.
- Öte yandan, opsiyonlar, yatırımcıların gelecekte hisse senedi fiyat değerinin hareketine bağlı olarak, opsiyon yazarına eşit miktarda yatırım yapmak yerine küçük bir prim tutarı ödeyerek kazanç / kayıp elde ettiği modern bir türev ürünüdür. değeri paylaşmak.
- Sonuç olarak, hem hisse senetlerinin uzun vadeli yatırım amaçları için iyi olduğu bir yatırımcı için önemli portföy araçlarıdır hem de esneklikten zevk alan ve riskten korunma yoluyla riski azaltan seçenekler en iyisidir.
