Dayanak Varlık (Anlam, Örnekler) - İlk 6 Dayanak Varlık Türü

Dayanak Varlığın Anlamı

Dayanak varlık, türevler gibi finansal araçların dayandığı ve dayanak varlığın değerinin dolaylı veya doğrudan türev sözleşmeleriyle ilişkili olduğu varlık olarak tanımlanır. Her zaman nakit piyasalarda işlem görürken, bunlardan türetilen türevler türev segmentte veya gelecekteki piyasalarda işlem görür.

Dayanak Varlık Türleri

Temel varlık türlerini tartışalım.

# 1 - Mali İddialar veya Hisse Senetleri

Hisse senedi, yatırımcının veya hamilinin, ihraç eden işletmenin kazançları ve genel varlıkları ile orantılı sahipliğini temsil eden mali talep olarak tanımlanır. Hisse senetleri adi ve tercihli hisse senetleri olarak ikiye ayrılabilir. Hisse senetleri, öncelikle ticari faaliyetleri veya yüksek büyüme gösteren projeleri finanse etmek için finansman sağlamak amacıyla çıkarılır.

# 2 - Borçlanma Senetleri veya Tahviller

Tahvil, hamiline sabit faiz ödemeleri veren finansal araç olarak tanımlanır. Şirketler ve devlet kurumları, iş projelerini veya hükümet projelerini finanse etmek amacıyla finansman sağlamak için tahvil çıkarırlar. Bu tür enstrümanların sahibi, borç alacaklıları olarak adlandırılır.

# 3 - Borsa Yatırım Fonları

Borsa yatırım fonları, dayanak endeksi olan yatırım fonunun özel varyantı olarak tanımlanır. Temelde tek bir birim olarak kapsanan bir menkul kıymetler grubudur.

# 4 - Pazar Endeksi

Piyasa endeksi, menkul kıymetlerin tahsilatı olarak tanımlanır. Koleksiyon, finans piyasasının belirli bir alanına odaklanabilir. Bunlar, finansal piyasaların performansını değerlendirmek için tasarlanmıştır. Endeks, pasif yatırım stratejileri geliştirmek için kullanılır.

# 5 - Para Birimi

Para birimi, geleneksel takas sisteminin yerini alan parasal mübadele aracı olarak tanımlanır; burada böyle bir ortam, belirli bir ülkede genel olarak kabul edilebilir. Farklı ülkelerin farklı para birimleri olabilir. Dünya genelinde kabul edilebilir en yaygın ve popüler para birimi, birçok ülkenin küresel standartlara eşdeğer para birimi gereksinimini karşılamak için dolarizasyon gerçekleştirdiği ABD dolarıdır.

# 6 - Emtia

Emtia, iş ve ticaretle ilgili faaliyetlerde kullanılan araç olarak tanımlanır. Bu öğeler, genel ticaret ve ticari faaliyetlerin üretimi için girdilerdir. Altın ve gümüş, emtia piyasasında işlem gören en popüler emtialardır.

Dayanak Varlık Örnekleri

Örnekler yardımıyla temel varlıkları anlayalım.

Örnek 1

  • 50 $ 'dan satın alınan A hisse senetleri gibi temel bir varlığın aşağı yönlü bir risk sergilediğini varsayalım. Hamil, hisse senedi A'nın 1 hissesine sahiptir. Hamil, opsiyon piyasalarında 2 $ 'dan işlem fiyatı 50 $' lık işlem fiyatı ile A hissesinin satım opsiyonunu alabilir.
  • Satım opsiyonu, sahibine dayanak varlığı vade bitiminden önce önceden belirlenmiş bir kullanım fiyatından satma hakkı veren bir türev sözleşmesidir.
  • Satım opsiyonu satış yapma hakkı verir ancak satış faaliyetini sürdürme zorunluluğu getirmez.
  • Buradaki satım opsiyonu için temel varlık, satım opsiyonunun yenilenip türetildiği A hisse senedidir.

Örnek 2 - Pratik Uygulama

  • Altın, hem riskten korunma amacıyla hem de yatırım amacıyla kullanılabilen çok popüler bir emtiadır. Altın, yükselen enflasyon seviyelerini ve dolayısıyla ABD dolarının değerindeki herhangi bir potansiyel kaybı frenlemek için kullanılabilir.
  • Dolar küresel olarak kabul edilebilir bir para birimi olma unvanını taşıyor.
  • Altın, değerini asla kaybetmeyen temel bir varlıktır.
  • Ne zaman bir dolar yükselen enflasyon karşısında çökerse, altın, enflasyonu düşürmek, değer kaybını durdurmak ve bir doların çöküşünün olası etkilerini azaltmak için alternatif bir yatırım aracı olarak kullanılabilir.

Temel Varlık Formülü

Aşağıda gösterildiği gibi temel matematiksel ifadenin genelleştirilmiş terimleriyle ifade edilebilirler: -

d (y n ) / dx = ny n-1

Buraya,

  • Y n olarak ifade edilir .
  • Türev işlevi, dayanak varlığa uygulandığında, türetilmiş değerle sonuçlanır.
  • Türetilen değer ny (n-1) olarak ifade edilir

Farklı dayanak varlıklar, türevlerle farklı ilişkilere sahip olabilir ve bu nedenle formülleri değişebilir.

Seçenekler, kendisini değerlendirmek için farklı yöntemler sunar ve bu nedenle, dayanak varlığın değerini belirlemek için belirli bir yöntem kullanılabilir.

Benzer şekilde, vadeli işlem sözleşmelerinin değerlemesi, dayanak varlığın değerini düşürmek için farklı yöntemler sağlayabilir.

Avantajlar

Avantajlardan bazıları aşağıdaki gibidir.

  • Hisse senetleri gibi dayanak varlıkların belirli varyantları, doğaları gereği oldukça pazarlanabilirdir.
  • İlgili farklı taraflar arasında likiditeyi ve menkul kıymet değişimini teşvik eden organize bir finansal piyasaları vardır.
  • Birçok yatırımcı, dayanak varlıkları yatırım amacıyla kullanır ve bu nedenle bu tür menkul kıymetleri önemli bir yatırım ufku boyunca tuttuktan sonra yüksek getiri elde eder.
  • Bu varlıkların organize bir piyasası olduğundan, bu tür varlıkların alım satımına ilişkin işlem maliyetleri nispeten çok düşüktür.

Dezavantajları

Dezavantajlardan bazıları aşağıdaki gibidir.

  • Dayanak varlıkların belirli varyantları spekülatif amaçlar için kullanılabilir. Bu, bu tür varlıklara çok hızlı bir şekilde yatırılan parayı kaybetme olasılığını artırır.
  • Her bir dayanak varlık türü belirli bir risk oluşturur. Hisse senetleri ve emtialar yatırım riski taşırken, tahvil temerrüt riski ve karşı taraf riski taşır.
  • Türevleri sadece alınıp satılabilen ve tezgâh üstü segmentlerde kapatılabilen ve taraflardan birinin yükümlülüğünü ortadan kaldırması durumunda temerrüde ve karşı taraf riskine yol açabilen belirli dayanak varlık türleri olabilir.
  • Dayanak varlığın performansı, bu varlıklarla ilgili olası riskleri azaltmak ve sınırlamak için periyodik olarak izlenmelidir.

Sınırlamalar

Sınırlamalardan bazıları aşağıdaki gibidir.

  • Temel varlıkların değeri, ulusun ekonomik koşullarına bağlıdır. Ülke ekonomik olarak çok iyi gitmiyorsa, temel varlıkların değerinin düşmesine neden olabilir.
  • Her zaman bilgi asimetrisine ve ters seçime eğilimlidirler. Bilgi asimetrisi, finansal işlemlerde yer alan taraflardan biri, finansal anlaşmayı etkileyebilecek potansiyel bilgileri kendi aralarında gizlediğinde ortaya çıkma eğilimindedir. Ters seçim, yatırımcı yatırım amacıyla kötü ve düşük performans gösteren varlıkları seçtiğinde olma eğilimindedir.

Önemli noktalar

Önemli noktalardan bazıları aşağıdaki gibidir.

  • Türevler, değerleri temel varlıklardan türetilebilen finansal yeniliklerdir.
  • Türevler, dayanak varlıklar üzerinde alınan pozisyonlar üzerinde riskten korunma yapmak için kullanılır.
  • Türev sözleşmelerinde, dayanak varlıkların pozisyonuna karşılık gelen bir eşdeğer ve zıt pozisyonun korunması her zaman tavsiye edilir.
  • Pozisyon alındıktan sonra, dayanak varlığın değerindeki herhangi bir değişiklik, korunma çabalarını geçersiz kılabilir ve aynı anda genel pozisyon riskli bir pozisyona dönüştürülebilir.
  • Bu tür durumlarda, yatırımcı veya hedger, sabit getiri elde etmek yerine hızla para kaybedebilir.

Sonuç

Dayanak Varlıklar, türev sözleşmelerinin temel yapı taşlarıdır. Doğası gereği oldukça spekülatif olabilir ve bu tür varlıklarda alınan pozisyonlar periyodik olarak izlenmezse anlık değer erozyonuna neden olabilir. Bu tür araçlar, hem yukarı hem de aşağı yönlü riskler sunar; burada bu araçlar, ülkede geçerli olan ekonomik koşullardan daha iyi veya daha düşük performans gösterebilir.

Ilginç makaleler...