Temel Noktaların Tanımı
Finansta baz puanlar (bps), tahvil, tahvil, diğer sabit getirili menkul kıymetler ve faiz oranı tekliflerini ölçen en küçük birimdir. Faiz oranındaki, tahvillerin getirisindeki vb. Küçük bir yüzde değişimi göstermek için de bir baz puan kullanılır.
Yatırımcılar, tüccarlar ve analistlerin bakış açısından, 1 BPS% 0.01'lik bir değişime eşittir ve 100 BPS, yüzde 1'lik bir varyasyona eşittir.
1 BP = (1/100 th ) *% 1 =% 0,01Finans piyasasında, herhangi bir karışıklığı önlemek için BPS kullanımı belirli bir yüzdeye göre tercih edilir. Örneğin, bir analist faiz oranının% 15'ini veren bir enstrümanın faiz oranında% 10'luk bir artış olduğunu belirtirse. Bir yatırımcı olarak, orandaki bu% 10'luk artışın mutlak olup olmadığı, yani% 15 +% 10 =% 25 mi yoksa bağıl% 15 (1 +% 10) =% 16,5 mi olduğu konusunda kafa karışıklığı olacaktır.
BPS kullanımı bu tür belirsizliği önler. Faiz oranının% 15'ini getiren bir enstrüman ve 50 BPS'lik bir artış varsa, bu açıkça yeni faiz oranının% 15 +% 0,5 =% 15,5 olduğu anlamına gelir.
BPS'yi Anlamak
Aşağıda, finansta temel noktaları (baz puanları) daha iyi anlamak için bazı noktalar verilmiştir.
# 1 - Bankalar Arası Borç Verme Oranı için
Gazetede genel olarak Federal Açık Piyasa Komitesi'nin gösterge fon faiz oranını 25 baz puan düşürdüğü haberleri okuyoruz. Bu, şimdi bankanın diğer bankalara gecelik borç verme ücretini% 0,25 oranında azaltacağı anlamına geliyor.
# 2 - Yatırım Fonları İçin
Yatırımcı olarak, yatırım fonu ve borsa yatırım fonları aradığımızda , fon yöneticisi tarafından varlıktan düşülen bir tür yıllık ücret olan Gider Oranı adı verilen çok önemli bir parametreye bakıyoruz . Genelde gider oranı BPS olarak, gider oranı 175 BPS gibi ölçülür ve daha sonra fon yöneticisi her yıl toplam varlığın% 1,75'ini fon gideri olarak düşecektir.
# 3 - Krediler için
Bir banka gibi bir haberin konut kredisi verme oranını 10 baz puan düşürdüğünü duyduğumuzda, bu şimdi Konut kredisinin% 0.1 oranında ucuzladığını söylüyor.
BPS, bankaların merkez bankası tarafından uygulanan faiz indirimlerinin faydalarını tüketicilere aktarıp aktarmadığını da ölçmek için kullanılırdı. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) faiz oranını düşürürse, banka da ana borç verme oranını düşürmeli ve kredilerdeki faiz oranı düşmelidir. Faizler düşmüyorsa, bankalar faiz indiriminin faydasını tüketicilere aktarmıyor, böylece tüketici kredisini daha düşük faizlerle başka bankalara çevirebiliyor.
# 4 - Tahvil Getirisindeki Değişim İçin
Adams'ın genellikle% 4 faiz getiren bir tahvile 10.000 dolar yatırdığını varsayalım. Bir yıl sonra, oranlar 100 baz puan düştü (% 1 azaldı), bu da aynı tahvilin bir yıl sonra% 3 getiri sağlaması anlamına geliyor. Dolayısıyla, bir yıl geri alınan tahvil alımının değeri, bir yıldan sonra satın alınan aynı tahvile kıyasla, getirisi 300 $ olan daha yüksek bir getiri sağlar.
# 5 - Dalgalı Faiz Oranının Hesaplanması İçin
Bazı tahvillerin getirisi diğer bazı teklif oranlarına bağlıdır ve sabit değildir. Örneğin, bazı tahvillerin faiz oranı Londra Bankalararası Teklif Oranı'na (LIBOR) “LIBOR'un 30 baz puan üzerinde” gibi bağlıdır, bu nedenle LIBOR% 2,5 ise tahvil faiz oranı% 2,5 + % 0,3 =% 2,8
Finansta Dayanak Noktasının Hesaplanması
Aşağıda bps hesaplamasını açıklayan örnekler verilmiştir.
Örnek 1
Bir Banka, Konut kredisi verme oranını% 8,75'ten 25 baz puan düşürdü, dolayısıyla bu durumda, yeni borç verme oranı aşağıdaki gibi olacaktır:
Verilen:
- Önceki Borç Verme Oranı: % 8,75
- Oran İndirimi (BP'de): 25
- 1 BP (Temel Puan): % 0,01
Yani, Yüzde olarak Oran İndirimi -
- Oran Kesme =% 0.01 * 25
- Oran İndirimi = % 0,25
Yeni Borç Verme Oranı -
- Yeni Borç Verme Oranı =% 8,75 -% 0,25
- Yeni Borç Verme Oranı = % 8.50 .
Örnek 2
Adams, gider oranının 25 baz puan olarak verildiği bir yılda% 10 getiri sağlayan kısa vadeli bir fon satın aldı. Dolayısıyla, bu durumda net yatırım getirisi şu şekilde olacaktır:
- Fondan Getiri =% 10
- Gider Oranı = 25 BPS = 25 *% 0,01 =% 0,25
- Fondan Net Getiri =% 10 -% 0,25 =% 9,75
Temel Puan Değeri Hesaplama
Baz puan değeri DV01 olarak da bilinir, varlık getirisi 1 BPS değiştiğinde varlığın değerindeki değişikliği temsil eder. Bir baz puan değişikliği kullanmak yerine, değişiklikleri temsil etmek için bir baz puanlık fiyat değeri kullanılır.
Temel Puan Değeri (BPV) = Yüz Değeri x (gün ÷ 360) x 1 BPÖrneğin, 3 aylık LIBOR'u takip eden, nominal değeri 100000 $ olan Eurodollar vadeli bir vadeli sözleşme var. Dolayısıyla BPV'si şöyle olacaktır:
Yani,
- BPV = 100.000 ABD doları x (90 ÷ 360) x 0.0001
- BPV = 25 ABD doları
(1 BP =% 0,01 = 0,0001)
Taban Noktasının Avantajları
BPS'nin avantajlarından bazıları aşağıdaki gibidir -
- Açıklık - Dayanak Noktasının temel önemi, faiz oranlarındaki veya diğer finansal parametrelerdeki değişiklikleri tartışırken netlik getirmesidir. Yüzde olarak ifade edilen değişimin aksine, değişimin mutlak mı yoksa göreceli mi olduğu, paydaşların her zaman kafasını karıştırır.
- Spread'i Açıklamakta - Temel nokta, finans dünyasında 'Spread'i açıklamak için en yaygın olarak kullanılır. Spread, genellikle bir varlığın fiyatında belirli bir süre sonra meydana gelen değişikliği veya bir yüzdelik getirideki değişikliği ifade eder. Öyleyse, Spread Temel Nokta cinsinden ifade edilirse, o zaman varyasyonun net bir resmini temsil edecektir.
Sonuç
Temel Puanlar (BPS), tahvil, bono ve diğer sabit gelirli Menkul Kıymetler üzerindeki getiriyi ölçen en küçük birimdir. Bir temel puan 1/100 veya 0,01 yüzde puanına eşittir. BPS, tartışmaya açıklık getirdiği için finansal piyasadaki paydaşlar tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır.
