Equity Kicker nedir?
Bir hisse senedi çıkarıcı, bir işletmenin yatırımcıları (özellikle özel olarak yerleştirilen yatırımcıları), tahvil ve imtiyazlı hisse senedi gibi borçlanma senetlerinin geri dönüşünü ve satın alımını öz sermaye ile birlikte (daha sonra sahiplik elde etmek için) tarih) düşük faiz oranlı enstrüman.
Açıklama
Hisse senedi komisyoncuları, borç verenin daha düşük faiz oranı ve borçlunun şirketinde sahiplik pozisyonu sağladığı, borç veren şirketler tarafından yapılan bir düzenlemedir. Bu konsept, halihazırda ihraç edilmiş tahvillere bağlı varantlar için de geçerli olup, yatırımcıların ihraççının sabit fiyatından belirli sayıda hisseyi satın almalarına imkan vermektedir.
Bunlar, bir işletmenin borçlanma sistemi aracılığıyla fonları güvence altına almasını mümkün kılmak için tasarlanmış teşviklerdir. Önerilen düzenlemeyle yüksek bir olasılık seviyesini ayırt eden ikincil bir borç verenden, hisse senedi çıkarıcısı olarak adlandırılan bu araç talep edilir. Bu düzenlemeler, finansmanlarını yönetmek için başlangıç projelerinde yaygındır. Bunlar genellikle MBO'lar, LBO'lar ve öz sermaye yeniden sermayelendirmeleriyle kullanılır.
O nasıl çalışır?
Şirketin büyümesini artırmak için Equity Kicker kullanan şirketler. Borç verenin öz sermaye sahipliği üzerinde hak sahibi olacağı şekilde düzenlenmiştir. Borç verenin yükümlülüğünü yerine getirmek için şirketin amacına ulaşacağı veya belirli bir kar elde edeceği ileri bir tarihte veya ilerleyen bir zamanda ödeneceği belirtilir. Equity Kicker, başlangıç şirketlerinin finansal fonları aracılığıyla yönetmesi için büyük ölçüde ünlüdür. Bu öz sermaye düzenlemesinde, şirket, şirketin büyümesi için daha düşük oranlarda fon alacak ve faiz vermesine rağmen, öz sermaye fonunun mülkiyetini borç verenlere vermelidir.
Misal
Varantlar, Hisse Senedi Çıkaranların örneklerinden biridir: Borç verenlerin belirli bir fiyattan ileri bir tarih için belirli bir menkul kıymet satın alma seçeneğine sahip olduğu bir varant olarak düzenlendiğini varsayalım. Diyelim ki, borçlu borç veren şirkete borç verenlerin tutarı üzerinden% 12 garanti kapsamı sağlayabilir.
Borç Verenler Seçeneği
Borç verenler, Hisse senedi piyasasında daima hayati bir rol oynarlar. Borç alan şirkete, hedeflere ve belirli performansa ulaşmalarına yardımcı olmak için finansman sağlarlar. Böylelikle şirketin değerini adil piyasa değerinden daha fazla artıracaktır. Borç verenler, ancak likidite ortaya çıkarsa ödenebilecek takas açısından öz sermayeye sahip olacaklar. Likidite oluşmazsa, borç verenler şirkette hisse senedi pozisyonu olarak devam edeceklerdir. Mali sonuçlar açıklandığında temettü faydası elde edecekler. Ayrıca, borç veren, öz sermaye sahipliğiyle orantılı olarak kazançtaki payını alacaktır.
Satıcı Seçenekleri
Genel olarak, bu düzenleme geri alım notuna benzer bir etkiye sahiptir: her ikisi de satış fiyatının adil piyasa fiyatı seviyesinin üzerine çıkarılmasını sağlar ve yalnızca bir likidite olayı meydana gelirse ödenebilir. Örneğin, bir satıcı şirketi sattığında tercih edilen senaryoda bir hisse senedi çıkarıcısı alabilir. Belki de satıcının işlem gören şirkette hisse senedi pozisyonunu koruması daha uygun bir seçenek olabilir. Söz konusu pozisyon, satıcının ortak bir temettü veya kazanç oranı olarak düzenli temettülere erişim sağlayarak, satıcının kuruluşun satış sonrası potansiyel potansiyeline erişmesine izin vererek katılım tercihi olarak kabul edilebilir. Bu düzenlemeler hem satıcıların hem de alıcıların ortada buluşmasına yardımcı olur.
Equity Kicker Kullanımları
Equity Kicker, gelişimi için borç verenden son derece düşük bir oranda kredi almanın en kolay yoludur. Borç alan şirketin daha yüksek faiz oranlarında finansman sağlamadığı durumlarda, bu tür iticileri şirkette fon yönetimi için bir araç olarak kullanır. Temelde başlangıç şirketlerinde başarılı bir işin erken aşamada gerekmesi için gerekli olan fon gereksinimlerini yönetmek için kullanılır. Borç verenlerin faiz yerine şirketin özsermaye fonuna sahip olması da faydalıdır. Equity Kicker, gayrimenkul şirketlerinde yatırım amaçlı yaratıcı bir finansal araç olarak kullanılmaktadır.
Gayrimenkulde Equity Kicker
Gayrimenkul Şirketleri yatırım amacıyla daha yüksek miktarda fona ihtiyaç duyar, bu nedenle Hisse Senedi Kicker, fonların likiditesiyle borç finansmanı yoluyla finansman sağlamanın en iyi yoludur. Yatırımcı, yatırım amaçlı gerekli fonlara sahip olmadığında ve işle ilgili işlemleri tamamladığında, fon ihtiyacını hafifletmek için bu fonu bir finansman yatırım aracı olarak seçecektir. Hisse senedi çıkaranların yardımıyla, borç veren, belirli mülkte belirtilen borç ve öz sermaye pozisyonunda sahiplik elde edecektir. Bir ipotek söz konusu olduğunda, temasa geçen borç verene mülk aracılığıyla elde tutulan gelirden bir pay garanti edilir. Dolayısıyla, bu yöntem hem borç verenler hem de borç alanlar için faydalıdır.
Faydaları
- Bu fon düzenlemesi, erken aşamadaki ve yeni kurulan şirketler için faydalıdır.
- Bu yöntem, yatırımcıların bakış açısına göre menkul kıymetleri cazip hale getirerek yatırımcıları şirkete yatırım yapmaya çekmektedir.
- Bu yöntem, gayrimenkul işletmelerinin likidite yaratması ve kredi gereksinimlerini karşılaması için de faydalıdır.
- Equity Kicker, işi itici terimi ile güçlendirmek için geleneksel bir teşviktir. Borçlu şirketin pazarlanabilirliğini kolayca artırabilir.
Sonuç
Equity Kicker, borçlu şirkete karşılığında daha düşük bir oranda kredi sağlamanın geleneksel yoludur; özsermayede sahiplik alacak. Erken aşamadaki şirketler, faaliyetlerini yönetmek için fonlara erişmek için bir araç olarak kullanır. Ayrıca kredi veren şirket aracılığıyla güven kazanarak yatırımcıların kazanılmasına yardımcı olacaktır.
Bu tekmeler, MBO'lar, öz sermaye yeniden sermayelendirmeleri ve LBO'larla kullanılır. Bu tür işlemler, geleneksel borç biçimlerini ikna etmek açısından riskli kabul edilir. Bununla birlikte, ikincil kredi verenler, krediler için yetersiz teminatı olan şirketlere artan kredi verme riskinden onları dengelemek için kickers'ı kullanır. Bahisçiler, bu dönüştürülebilir özelliği gelecekteki belirli bir tarihte varantlar veya hisseler için kullanır ve likidite olayları tarafından istenebilir.
