Mevcut Oran Anlamı
Cari oran, şirketin gelecek bir yıl içinde vadesi gelen kısa vadeli borçlarını geri ödeme kabiliyetini ölçen orandır ve şirketin toplam cari varlıklarının toplam cari borçlarına bölünmesi ile bulunur.
Şu soruyu yanıtlar: "Cari borçlarda her doları karşılamak için cari varlıklarda kaç dolar vardır?" Şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek ve en az bir yıl boyunca ayakta kalmak için yeterli kaynağı var mı ?
Sears Holding hissesi, devam eden kayıplar ve üç aylık kötü sonuçlar nedeniyle% 9,8 düştü. Sears'ın dengesi de pek iyi görünmüyor. Moneymorning, Sears Holding'i yakında iflas edebilecek beş şirketten biri olarak adlandırdı. Bu bağlamda, bir analist bunun doğru olup olmadığını kontrol etmek için hızlı bir şekilde finansal oran analizi yapabilir. Böyle bir oran, şirketin likidite durumunu kontrol etmektir. Cari Oran. Yukarıdan da görebileceğiniz gibi, bu Sears oranı son 10 yıldır sürekli olarak düşüyor. Şimdi 1.0x'in altında ve doğru resmi göstermiyor.
Formül
Mevcut Oran formülü, Cari Varlıkların Cari Yükümlülüğe bölünmesinden başka bir şey değildir. Bir şirket için cari varlıklar 200 milyon dolar ve cari borç 100 milyon dolar ise, oran = 200 $ / 100 $ = 2.0 olacaktır.
| Mevcut Varlıklar | Mevcut Borçlar |
| Nakit ve nakit benzerleri | Ödenebilir hesaplar |
| Yatırımlar | Ertelenmiş gelirler |
| Alacaklar ve Ödenecek Hesaplar | Tahakkuk eden Tazminat |
| Bir yıl içinde vadesi dolan alacak senetleri | Tahakkuk eden diğer giderler |
| Diğer alacaklar | Tahakkuk eden Gelir Vergileri |
| Hammadde envanteri, WIP, mamul mallar | Kısa vadeli notlar |
| Ofis malzemeleri | Uzun vadeli borcun mevcut kısmı |
| Önceden ödenmiş harcamalar | |
| Peşin ödemeler |
Mevcut Oranların Yorumlanması
- Eğer Dönen Varlıklar> Güncel Yükümlülükler, ardından Oran büyüktür 1,0 olduğunu -> arzu edilir bir durum olması.
- Eğer Dönen Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler =, ardından Oran 1.0 eşittir -> Dönen Varlıklar kısa vadeli yükümlülükleri aşağı ödeme için yeterli bulunmaktadır.
- Eğer Cari Varlıklar <Güncel Yükümlülükler ardından Oran az 1.0 -> el altında bir problem durumu şirketin kısa vadeli yükümlülükler için ödeme için yeterli olmadığı için.
Misal
Aşağıdaki şirketlerden hangisi kısa vadeli borcunu ödemek için daha iyi durumda?
| A Şirketi | B şirketi | C Şirketi | |
| Mevcut Varlıklar | 300 | 160 | 400 |
| Mevcut Borçlar | 200 | 110 | 180 |
| Mevcut Oranlar | 1.50 | 1.45 | 2.22 |
Yukarıdaki tablodan, C şirketinin her 1.0 $ 'lık borcu için 2.22 $' lık Mevcut Varlıklara sahip olduğu oldukça açıktır. C Şirketi daha likit ve görünüşe göre borçlarını ödemek için daha iyi bir konumda.
Ancak, sonucumuzun gerçekten doğru olup olmadığını daha fazla araştırmamız gerektiğini lütfen unutmayın.
Şimdi size Mevcut Varlıkların bir başka dağılımını vereyim, aynı soruyu tekrar deneyeceğiz ve cevaplayacağız.
| A Şirketi | B şirketi | C Şirketi | |
| Nakit | - | 160 | - |
| Alacaklar | 300 | - | - |
| Envanter | - | - | 400 |
| Mevcut Varlıklar | 300 | 160 | 400 |
| Mevcut Borçlar | 200 | 110 | 180 |
| Mevcut Oranlar | 1.5 | 1.45 | 2.22 |
Lütfen kabul edin - Şeytan ayrıntılarda gizlidir :-)
C Şirketi, tüm mevcut varlıklarına Stok olarak sahiptir. Kısa vadeli borcun ödenmesi için, C şirketinin envanteri satışa taşıması ve müşterilerden nakit alması gerekecektir. Envanterin Nakit'e dönüştürülmesi zaman alır. Tipik akış Hammadde envanteri -> Devam Eden Mal Envanteri -> Mamul Mal Envanteri -> Satış Süreci gerçekleşir -> Nakit alınır. Bu döngü daha uzun sürebilir. Stok, alacaklardan veya nakit paradan az olduğu için cari oran olan 2,22x bu sefer çok büyük görünmüyor.
Ancak A Şirketi, dönen varlıklarının tamamını Alacak olarak bulundurmaktadır. Kısa vadeli borcun ödenmesi için, A şirketinin bu miktarı müşterilerinden geri alması gerekecektir. Alacakların ödenmemesi ile ilgili belirli bir risk vardır.
Ancak, şimdi B Şirketine bakarsanız, mevcut varlıklarında tüm nakit var. Oran 1,45x olsa da, kesinlikle kısa vadeli borç geri ödeme perspektifinden bakıldığında, kısa vadeli borçlarını hemen ödeyebilecekleri için en iyisidir.
Colgate Örneği
Cari Oran, Colgate'in Cari Varlıklarının Colgate'in Cari Yükümlülüğüne bölünmesiyle hesaplanır. Örneğin, 2011'de, Cari Varlıklar 4.402 milyon dolar ve Cari Yükümlülük 3.716 milyon dolardı.
= 4.402 / 3.716 = 1.18x
Aynı şekilde diğer tüm yıllar için Cari Oranı hesaplarız.
Colgate Oranları ile ilgili olarak aşağıdaki gözlemler yapılabilir -
Bu oran 2010'da 1,00x iken 2012'de 1,22x'e yükseldi.
- Bu artışın temel nedeni, 2010'dan 2012'ye kadar nakit ve nakit benzerleri ile diğer varlıkların birikmesidir. Ayrıca, bu üç yıl için cari yükümlülüklerin yaklaşık 3.700 milyon dolar civarında durgun olduğunu gördük.
- 2013 yılında oranının 1.08x'e düştüğünü de not ediyoruz. Bu düşüşün başlıca nedeni, uzun vadeli borcun cari kısmının 895 milyon dolara yükselmesi ve böylece cari borçların artmasıdır.
Mevsimsellik ve Cari Oran
Belirli bir süre tek başına analiz edilmemelidir. Bu oranı bir süre boyunca yakından gözlemlemeliyiz - oranın istikrarlı bir artış mı yoksa bir azalma mı gösterdiğini. Ancak çoğu durumda böyle bir model olmadığını fark edeceksiniz. Bunun yerine, Mevcut Oranlarda net bir mevsimsellik kalıbı var. Örneğin, Thomas Cook'u ele alalım.
Thomas Cook'un toplam cari varlıkları ve toplam cari borçlarını aşağıda derledim. Thomas Cook'un bu oranının Eylül Çeyrek ayında yükselme eğiliminde olduğunu fark edebilirsiniz.
Cari orandaki mevsimsellik normalde şeker, buğday vb. Hammaddelerin gerekli olduğu mevsimsel emtia ile ilgili işletmelerde görülür. Bu tür satın alımlar, mevcudiyet durumuna bağlı olarak yıllık olarak yapılır ve yıl boyunca tüketilir. Bu tür satın alımlar daha yüksek yatırımlar gerektirir (genellikle borçla finanse edilir) ve dolayısıyla mevcut varlık tarafını artırır.
Otomobil Sektöründe Cari Oran Örnekleri
Size sektör oranları hakkında fikir vermesi için ABD otomobil sektörünü seçtim.
Yüksek oranlara sahip ABD borsasına kayıtlı otomobil şirketlerinin listesi aşağıdadır.
| S. Hayır | Şirket Adı | Oran |
| 1 | Ferrari | 4.659 |
| 2 | Üstün Sektörler | 3.587 |
| 3 | Ford Motor | 3.149 |
| 4 | SORL Otomobil Parçaları | 3.006 |
| 5 | Fuji Heavy Industries | 1.802 |
| 6 | Sime Darby | 1.71 |
| 7 | Isuzu Motorları | 1.603 |
| 8 | Nissan Motor | 1.588 |
| 9 | Mitsubishi Motors | 1.569 |
| 10 | Toyota Endüstrileri | 1.548 |
Lütfen daha yüksek bir oranın daha iyi bir konumda oldukları anlamına gelmeyebileceğini unutmayın. Bunun sebebi de olabilir -
- yavaş hareket eden hisse senetleri veya
- yatırım fırsatlarının eksikliği.
- Ayrıca alacak tahsilatı da yavaş olabilir.
Düşük oranlara sahip ABD'de listelenen otomobil şirketlerinin listesi aşağıdadır.
| S. Hayır | Şirket Adı | Oran |
| 1 | Saleen Otomotiv | 0,0377 |
| 2 | BYD Co | 0.763 |
| 3 | Greenkraft | 0.7684 |
| 4 | BMW | 0.935 |
Aşağıdaki nedenlerden dolayı oran düşükse yine istenmeyen bir durumdur:
- Mevcut yükümlülükleri yerine getirmek için yeterli fon eksikliği ve
- İşletmenin kapasitesinin ötesinde bir ticaret seviyesi.
Sınırlamalar
- Varlıkların veya Varlık Kalitesinin dağılmasına odaklanmaz. Daha önce gördüğümüz örnek, A Şirketi (tüm alacaklar), B (tümü nakit) ve C (tüm envanter) farklı yorumlar sağlar.
- Tek başına bu oran hiçbir şey ifade etmiyor. Ürün karlılığı vb. Hakkında bir fikir vermez.
- Bu oran, yönetim tarafından değiştirilebilir. Hem cari varlıklarda hem de cari borçlarda eşit bir artış oranı düşürecektir ve benzer şekilde, cari varlıklar ve cari borçlarda eşit bir azalma oranı artıracaktır.
Mevcut Oran Videosu
Önerilen Makaleler -
- Asit Testi Oranı Hesaplayıcısı
- Cari Oran - Hızlı Oran
- Nakit Oranı Anlamı
Sırada ne var?
Bu, mevcut oranın ve anlamının ne olduğuna dair bir rehber olmuştur. Burada cari oranın nasıl analiz edileceğini ve muhasebedeki yorumunu tartışıyoruz. Makaleden bir şey kazandıysanız veya başka sorularınız / önerileriniz varsa, lütfen aşağıdaki yorum kutusundan bana bildirin.
Mutlu Öğrenmeler!
