Para Gönderme Değerlemesi (Genel Bakış, Formül) - Örneklerle Hesaplama

Para Sonrası Değerleme Tanımı

Para sonrası değerleme, şirketin şirketteki sermaye sonrası ihtiyati tedbirini değerlendirmek anlamına gelir. Basit bir ifadeyle, Para sonrası değerleme, şirketteki sermaye akışını artırdıktan sonra olacak firmanın değerini kontrol etmektir. Fon infüzyonunun herhangi bir noktasında, para sonrası değerleme şirketin değerini gösterir ve bu piyasadan alınabilir.

Fon infüzyonu, tüm şirketler için her zaman en yüksek gereksinimdir. Değerleme, durum tespiti ve sonradan etki analizi, şirkete herhangi bir fon sağlamadan önce yapılması gereken temel görevdir.

Para Sonrası Değerleme Formülü

Para Sonrası Değerleme = İnfüzyon Sonrası Sermaye Değeri

Para Gönderme Değerlemesi = Yeni Yatırım * (Yatırım Sonrası Toplam Yatırım Sonrası Hisse sayısı / Yeni yatırım için çıkarılan hisse sayısı)

Bu nedenle, Fon İnfüzyonu nedeniyle değerdeki artış = V sonrası - V ön
Nerede,

  • V post = Firma para sonrası ihtiyati tedbirin değeri
  • V pre = Firma para öncesi ihtiyati tedbirin değeri

Para Gönderme Değerleme Örnekleri

Aşağıdakiler dikkate alınması gereken örneklerdir:

Örnek 1

Bank of America, 1.000.000 $ 'lık ortak sermayeye sahiptir. Bankanın 250.000 $ 'lık ek sermayeye ihtiyacı var. Bu nedenle, şirket 250.000 $ değerinde ek sermaye ihraç ediyor. A, hisseyi ihraç etmeden önce% 5 öz sermayeye sahipti. Lütfen Bank of America ve Bay A.'nın para sonrası değerini hesaplayın.

Çözüm:

Bank of America Post Money Değeri = 1.000.000 USD + 250.000 USD = 1.250.000 USD

Bay A, bir hisseyi ihraç etmeden önce% 5 öz sermayeye sahipti, dolayısıyla Bay A'nın Para Öncesi değerlemesi

  • = 1.000.000 $ *% 5
  • = 50.000 $
  • = 1.250.000 ABD Doları *% 5 = 62.500 ABD Doları

Böylece, şirketin para sonrası değerindeki artış = 1.250.000 $ - 1.000.000 $ = 250.000 $

Dolayısıyla portföy artış hesaplaması aşağıdaki gibi olacaktır,

= 62.500 - 50.000 ABD Doları

Bay A'nın portföyündeki artış = 12.500 $

Örnek 2

Wells Fargo'nun net değeri 60.000.000 $ 'dır - her biri 10 $' lık 6.000.000 hisseden oluşur. Wells Fargo'nun işi yeniden yapılandırmak için 10.000.000 $ 'a ihtiyacı vardı. Böylece Wells Fargo, borç verene 1000.000 hisse ihraç ederek fon sağladı. Para öncesi EPS 4 dolardır. Para sonrası EPS ise 3,5 dolardır. Para sonrası değeri hesaplayın ve fon infüzyonu nedeniyle değerdeki artışı hesaplayın.

Çözüm:

  • Para öncesi değerleme: 6000.000 hisse * 4 $ = 24.000.000 $
  • Para Gönderme Değerlemesi: (6000, 000 + 1000, 000) hisse * 3,5 USD = 24.500.000 USD

Dolayısıyla bir portföydeki artışın hesaplanması aşağıdaki gibi olacaktır,

= 24.500.000 - 24.000.000 ABD Doları

Değerde Artış = 500.000 $

Örnek 3

XYZ Limited bir başlangıçtır. Yatırımcılardan ticari büyüme ihtiyaçlarına göre bir dizi fon sağladı. Aynısının dağılması şu şekildedir:

Her finansman turunun sonunda şirketin para sonrası değerini hesaplayın.

Çözüm

1. Turda

İlk kez şirket fonu satın aldı. Dolayısıyla, Para Öncesi değerleme ve Para sonrası değerleme aynı olacaktır. Dolayısıyla, Bay B'nin yatırım değeri 13 Mn $ 'a eşittir.

2. Turda

Para Gönderme Değerlemesi = Yeni Yatırım * (Yatırım Sonrası Toplam Yatırım Sonrası Hisse sayısı / Yeni yatırım için çıkarılan hisse sayısı)

  • = 21 Mn $ * (7,1 Mn hisse / 2,1 Mn hisse)
  • = 71 Mn $

3. Turda

  • = 25 Mn $ * (9,6 Mn Hisse / 2,5 Mn Pay)
  • = 96 Mn $

Para Gönderme Değerlemesinin Avantajları

  • # 1 - Firmanın Gerçek Değerini Elde Etmek - Firmanın gerçek değerini, her belirli zaman noktasında değerlendirmek son derece önemlidir ve sonuç olarak, Para sonrası değerleme yardımıyla gerçek değer tanımlanacaktır.
  • # 2 - Çıkarların Korunmasını Sağlayın - İşletmenin tüm işlemlerinin iş üzerinde bir veya daha fazla etkisi olacaktır. Finans kuruluşundan veya şirketlerden herhangi bir kredi alırken, iş çıkarının uygulanabilirliğini ve şirketin geri ödeme kabiliyetini kontrol etmek her zaman kaçınılmazdır. Bu, tüm paydaşların ticari çıkarlarını sağlayacaktır.
  • # 3 - Paydaşların Güveni Sürdürülecek - Tüm senaryo analizleri para sonrası değerlemede yapılacağından, şirketin performansının net bir resmi olarak, paydaşlar şirketin finansal sürdürülebilirliğine olan ilgilerini sürdürebileceklerdir.

Para Gönderme Değerlemesi Yapılırken Dikkat Edilmesi Gereken Faktörler

Firmanın değerini hesaplamak oldukça karmaşık bir iştir. Para sonrası firmanın doğru değerine ulaşmak için aşağıdaki faktörler dikkate alınmalıdır:

  • # 1 - Güncel Piyasa Fiyatı - Kurumsal değerleme, piyasa duyarlılığı yaratmada ve paydaşlarda güven oluşturmada çok önemli bir rol oynadığından, büyük ölçüde şirketin hisselerinin borsa performansına bağlıdır.
  • # 2 - Mevcut Sermaye Yapısı ve Potansiyel Öz Sermaye Dönüşümü - Para öncesi ve sonrası analiz yapılırken, şirketteki mevcut öz sermaye bileşeni ve borç yükümlülükleri akılda tutulmalıdır. Bununla birlikte, şirketteki potansiyel özkaynakları, bazı uyumsuzluklar nedeniyle öz sermayeye dönüştürülebilen ESOP, dönüştürülebilir araç ve diğer sözleşmeye bağlı yükümlülükler şeklinde dikkate almak zorundadır.

Değerlemede Sınırlama

Değerleme yapmak için çeşitli yöntemler vardır. Her yöntemin kendi faydaları, varsayımları ve hesaplama yöntemi vardır. Bir uzmanın değişmesi ile yöntemlerin kullanımı değişecek ve sonuç olarak değerleme rakamları değişecektir. Bu nedenle, ulaşılan miktar doğası gereği oldukça özneldir.

Sonuç

Para Gönderme değerlemesi, kurumsal sağlığın işlem sonrası analizidir. Şirketin aktarılan fona bağlı olarak faaliyet kabiliyeti, bu değerlendirmeye göre belirlenecektir. Ayrıca, bu tür bir değerleme, üst yönetimin böyle bir fon tedbirinden kaynaklanan esasları ve kusurları kontrol etmesi için YBS görevi görür.

Ilginç makaleler...