Öz Sermaye Seyreltme Nedir?
Hisse Senedi Seyreltme, şirketlerin karşılığında sahiplik teklif ederek iş ve projeleri için sermaye toplamak amacıyla kullandıkları bir yöntemdir. Dolayısıyla bu süreç, mevcut sahiplerin sahipliğini azaltır (sulandırır).
Formül
Hisse Senedi Değerlemesi = (Mevcut Hisse - Yeni Hisse) / Mevcut Hisse × 100
Örnekler
Örnek 1
Ortak avukatlık bürosu var. Bu firmada A, B, C ve D isimli dört ortak vardır. Ortaklar eşit kar paylaşım oranına sahiptir, yani her biri% 25. Şimdi, firma yeni bir ortak adı olan E'yi tanıtmak istiyor. E'nin firmaya kabulünden sonra, ortaklık sözleşmesi değiştirildi ve şimdi yeni kar paylaşım oranı her biri% 20'dir. Öz sermaye seyreltmesini hesaplayın.
Çözüm
Aşağıda verilen bilgiler -
Oran değişiminin hesaplanması şu şekilde yapılabilir,
- = (% 25 -% 20) /% 25 *% 100
Oran değişimi -
- Oran Değişimi =% 20
Benzer şekilde, eski ortaklar için orandaki değişikliği hesaplayabiliriz -
Açıklama
A, B, C & D ortaklıkta eşit bir orana sahiptir, yani her ortağın% 25'i. Şimdi ortaklık firması, firmaya yeni bir ortak getirdi. Bir firmaya kabulü nedeniyle, mevcut ortaklar mevcut oranlarının% 20'sini feda etmek zorundadır. Artık her ortağın hissesi firmanın kar ve zararında% 20'dir.
Örnek 2
RHS Inc. özel bir şirkettir ve tüm hisseler sadece ortaklarına aittir. Şirketin destekçileri, RHS Inc.'i borsada listelemeye karar verdi. Organizatörler halka bir ilk halka teklif vermek isterler. Organizatörler, her biri 1 $ 'dan 70000 milyon adi hisse senedine sahipler. Düzenleyiciler, ilk halka arzda 33600 milyon adi hisse senedi ihraç etmek istiyorlar ve kalan stokları ellerinde tutacaklar. Sahiplik oranını hesaplayın.
Çözüm
Aşağıda verilen bilgiler -
Destekleyicilerin seyreltme sonrası bekletilmesinin hesaplanması -
- = 7000 - 33600
- = 36400
Sahiplik Seyreltme Hesaplaması aşağıdaki şekilde yapılabilir -
- = (70000 - 33600) / 7000 *% 100
Mülkiyetin Sulandırılması -
- =% 52
Yeni Holdinglerin Hesaplanması
- =% 100 -% 52
- =% 8
Açıklama
RHS Inc. kurucuları ilk halka arzda bulunmak istiyor. 70000 milyon hisse senedinin ilk halka arzında 33600 milyon hisse senedi sunuyorlar. Bu teklif nedeniyle mülkiyeti azalacak. Tekliften önce şirketin% 100 sahibi olurlar, ancak tekliften sonra bir şirketin% 52'sine sahip olacaklar, hisselerin% 48'i halka ve birkaç finans kuruluşuna ait olacak. İlk halka arz sayesinde, mülkiyetlerini sulandırdılar.
Örnek 3
HNR Inc. halka açık bir kuruluştur. Şirket, ABD borsasında (NYSE) işlem görmektedir. Şirketin 90000 milyon hisse senedi ortak özsermayesi var. Şirketin, 40000 milyon dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi bulunmaktadır. Ayrıca, şirket halktan fon toplamak için halka arz (FPO) takibi yapmak istiyor. Şirket halka arzı takiben 30000 milyon hisse senedi ihraç ediyor. Şirket, 5 yıl önce halka 20.000 milyon değiştirilebilir tahvil ihraç etmişti. Bu tahvillerin cari yılda adi hisse senedine dönüştürülmesi gerekecektir. Şirketin bir hissedarı şu anda 8100 milyon hisseye sahip. Öz sermaye seyreltmesini hesaplayın.
Çözüm
Aşağıda verilen bilgiler -
Mevcut Holding
- = 8100/90000
- =% 9
İmtiyazlı hisse dönüştürüldükten sonra Hisse Senedi ve Cari Elde Tutmanın Hesaplanması -
- = 90000 + 40000
- Adi Hisse Senedi = 130000
- = 8100/130000
- Mevcut Holding =% 6.23
Tahvillerin dönüştürülmesinden sonra Hisse Senedi ve Cari Elde Tutmanın Hesaplanması -
- = 130000 + 20000
- Adi Hisse Senedi = 150000
- = 8100/150000
- Mevcut Holding =% 5,40
Genel Hisse Senedi ve Mevcut tutmanın, genel teklifin ardından takip edilmesinden sonra hesaplanması -
- = 150000 + 30000
- Adi Hisse Senedi = 180000
- = 8100/180000
- Mevcut Holding =% 4.50
İmtiyaz Paylarının Dönüştürülmesinden Sonra Holdingin Sulandırılmasının Hesaplanması -
- = (% 9 -% 6,23) /% 9 *% 100
İmtiyaz Paylarının Dönüştürülmesinden Sonra Holdingin Sulandırılması -
- =% 30.77
Borç Senetlerinin Dönüştürülmesinden Sonra Holdingin Sulandırılmasının Hesaplanması -
- = (% 6,23 - 5,40) /% 6,23 *% 100
- =% 13,33
Halka Arz Sonrası Özkaynak Sulandırmasının Hesaplanması -
- = (% 5,40 -% 4,50) /% 5,40 *% 100
- =% 16,7
