Kupon Oranını Hesaplamak İçin Formül
Kupon Oranı Formülü, tahvilin kupon oranını hesaplamak amacıyla kullanılır ve tahvilin kupon oranı formülüne göre, yıllık kupon ödemelerinin toplam tutarının tahvillerin nominal değerine bölünmesi ve sonucun ile çarpılmasıyla hesaplanacaktır. 100.
Kupon oranı, tahvil ihraççılarının tahvil sahiplerine ödediği faiz oranını ifade eder. Diğer bir deyişle, sabit getirili menkul kıymetler için ödenen, özellikle tahvillere uygulanan belirtilen faiz oranıdır. Kupon oranı formülü, yıllık olarak ödenen kupon ödemelerinin toplamının tahvilin nominal değerine bölünmesi ve ardından yüzde cinsinden ifade edilmesiyle hesaplanır.
Kupon Oranı = Toplam Yıllık Kupon Ödemesi / Tahvilin Nominal Değeri *% 100
Tersine, bir tahvilin kupon oranının denklemi, her yıl ödenen tahvilin nominal değerinin veya nominal değerinin yüzdesi olarak görülebilir.
Kupon Oranı Hesaplama (Adım Adım)
Kupon oranı aşağıdaki adımlar kullanılarak hesaplanabilir:
- Adım 1: İlk olarak, ihraç edilen tahvillerin nominal değerini veya nominal değerini bulun. Finansman teklifinde veya şirketin hesap departmanında kolayca bulunacaktır.
- Adım 2: Ardından, no. bir yıl boyunca yapılan periyodik ödemelerin oranı. Ardından, yıl içindeki toplam kupon ödemesini hesaplamak için tüm dönemsel ödemeler toplanır. Eşit periyodik ödemelerde, toplam yıllık kupon ödemesi, dönemsel ödemeler ile no. Yıl içinde yapılan ödemelerin. Toplam yıllık kupon ödemesi = Periyodik ödeme * Bir yıl içindeki ödeme sayısı
- Adım 3: Son olarak, kupon oranı, toplam yıllık kupon ödemesinin tahvilin nominal değerine bölünmesi ve yukarıda gösterildiği gibi% 100 ile çarpılmasıyla hesaplanır.
Örnekler
Örnek 1
Altı ayda bir kupon ödemeli tahvil teminatına bir örnek verelim. Bir PQR Ltd şirketinin nominal değeri 1.000 $ ve üç aylık faiz ödemeleri 25 $ olan bir tahvil çıkardığını varsayalım. Tahvilin kupon oranının hesaplanmasını yapın.
Yıllık Kupon Ödemesi
- Yıllık kupon ödemesi = 2 * Altı ayda bir kupon ödemesi
- = 2 * 25 ABD doları
- = 50 ABD doları
Bu nedenle tahvilin kupon oranının hesaplanması aşağıdaki gibidir -
Tahvilin Kupon Oranı -
Örnek 2
Eşit olmayan dönemsel kupon ödemeli tahvil teminatının başka bir örneğini ele alalım. Bir XYZ Ltd şirketinin 4 ayın sonunda 25 ABD doları, 9 ayın sonunda 15 ABD doları ve yıl sonunda 15 ABD doları tutarında periyodik ödeme yaptığını varsayalım. Nominal değeri 1.000 $ ise tahvilin kupon oranının hesaplanmasını yapın.
Bu nedenle tahvilin kupon oranının hesaplanması aşağıdaki gibidir,
Tahvilin Kupon Oranı -
Örnek 3
Dave ve Harry, ABC Ltd.'nin iki tahvil sahibidir. Şirket, üç ayda bir 25 $ 'lık eşit ödemeler yapmıştır. Tahvilin nominal değeri 1.000 $ 'dır ve piyasada 950 $' lık işlem görmektedir. Hangi ifadenin doğru olduğunu belirleyin:
- Dave, kupon oranının% 10,00 olduğunu söyledi
- Harry, kupon oranının% 10,53 olduğunu söyledi
Yıllık Kupon Ödemesi
- Yıllık kupon ödemesi = 4 * Üç aylık kupon ödemesi
- = 4 * 25 ABD doları
- = 100 $
Bu nedenle, tahvilin kupon oranı yukarıdaki formül kullanılarak şu şekilde hesaplanabilir:
Tahvilin Kupon Oranı -
Bu nedenle, Dave haklıdır. (Harry, kupon oranının hesaplanması için yanlışlıkla nominal değer yerine 950 $ 'lık piyasa fiyatını kullanmıştır, yani 100 $ / 950 $ *% 100 =% 10.53)
Alaka ve Kullanımlar
Kupon oranı kavramını anlamak önemlidir çünkü hemen hemen her tür tahvil, kupon ödemesi olarak bilinen tahvil sahibine yıllık ödeme yapar. Diğer finansal ölçütlerin aksine, dolar cinsinden kupon ödemesi tahvilin ömrü boyunca sabitlenir. Örneğin, nominal değeri 1,000 $ olan bir tahvil% 5 kupon oranı sunuyorsa, tahvil vadesine kadar tahvil sahibine 50 $ ödeyecektir. Yıllık faiz ödemesi, tahvilin piyasa değerindeki artış veya düşüşe bakılmaksızın, vade tarihine kadar tahvilin tüm ömrü boyunca 50 $ olarak kalmaya devam edecektir.
Kupon oranına ve geçerli piyasa faiz oranına bağlı olarak, bir tahvilin bir prim, nominal değer veya iskonto ile işlem göreceği belirlenebilir.
- Kupon oranı piyasa faiz oranından yüksek olduğunda bir tahvil primle işlem görür, bu da tahvilin fiyatının düşeceği anlamına gelir, çünkü bir yatırımcı tahvili bu değerden satın almakta isteksiz olacaktır.
- Yine kupon oranı piyasa faiz oranından düşük olduğunda tahvil iskontolu işlem görecektir, bu da tahvilin fiyatının artacağı anlamına gelir çünkü bir yatırımcı tahvili daha yüksek bir değerden almaya istekli olacaktır.
- Kupon oranı piyasa faiz oranına eşit olduğunda bir tahvil nominal değerde işlem görür.
