Öz Sermaye Oranı nedir?
Öz sermaye oranı , özkaynak kullanılarak finanse edilen varlıkların değerinin ölçülmesine yardımcı olan ödeme gücü oranıdır. Basit bir ifadeyle, sahibinin şirketin varlıklarını finanse etmek için kullandığı yatırım oranını ölçmek için kullanılan bir mali orandır ve işletme sahibinin fonunun işletmeye yatırılan toplam fona oranını gösterir ve toplamın bölünmesi ile hesaplanır. toplam varlıklarına göre şirketin özkaynağı.
Geleneksel olarak, mal sahibinin fonunun oranının ne kadar yüksek olursa risk derecesi o kadar düşük olduğuna inanılmaktadır. Yatırımcılar, yükümlülüklerini ödedikten sonra kalan tüm varlıkları almaya başlayacaklar.
Formül
Öz sermaye oranı, özkaynakların toplam varlıklara bölünmesiyle hesaplanır ve matematiksel olarak şu şekilde temsil edilir:
Öz Sermaye Oranı = Hissedarın Özkaynağı / Toplam Varlık
Özsermaye, Öz sermaye, birikmiş karlar, hazine stoğu vb. İçerir ve Toplam varlıklar, şirketin tüm cari ve cari varlıklarının toplamıdır ve özsermaye toplamı ve toplamına eşit olmalıdır. yükümlülükler.
Yorumlama
- Bu oran, sahiplerinin yatırımlarının şirketin toplam varlıklarına oranını hesapladığından, daha yüksek bir oranın şirketler için uygun olduğu düşünülmektedir.
- Hissedarların daha yüksek bir yatırım seviyesi, şirketin zaten yatırım için güvenli olduğunu düşündükleri için potansiyel hissedarlar tarafından daha fazla yatırım çeker, yatırımcının yatırım seviyesi daha yüksektir.
- Ayrıca, daha yüksek bir yatırım seviyesi, şirketin anlaşmanın o kadar riskli olmadığını ve şirketin borcunu kolayca ödeyebileceğini düşünerek fon verebileceğini gösterdiği için alacaklılara bir güvenlik seviyesi sağlar.
- Daha yüksek öz sermaye oranına sahip şirketler, aynı zamanda, varlıkların daha yüksek bir kısmının öz sermaye hissedarlarına ait olması nedeniyle şirketin daha az finansman ve borç servisi maliyetine sahip olduğunu öne sürmektedir. Bankalar ve diğer kuruluşlar aracılığıyla borç finansmanı ve borçlanmada katlanılan maliyetle karşılaştırıldığında öz sermaye yoluyla finansmana faiz dahil olmak üzere herhangi bir finansman maliyeti yoktur.
- Mümkünse, şirketlerin borç finansmanından ziyade öz sermaye finansmanına gitmeleri önerilir çünkü öz sermaye finansmanı, borç finansmanıyla ilişkili çeşitli finansman ve borç servisi maliyetleri olduğundan, borç finansmanına kıyasla her zaman ekonomiktir. İşletme iyi durumda olsun ya da olmasın, bu tür borçların ödenmesi zorunludur.
Misal
Bilançosu aşağıdaki varlık ve yükümlülükleri bildiren mücevher üretiminde yer alan Jewels ltd adlı bir şirket örneğini ele alalım:
- Mevcut Varlıklar: 30.000 $
- Duran Varlıklar: 70.000 $
- Özsermaye: 65.000 $
- Uzun vadeli borçlar: 20.000 $
- Mevcut Borçlar: 25.000 $
Toplam Varlıklar = Dönen Varlıklar + Duran Varlıklar
= 100.000 $
Özsermaye = 65.000 $
Bu nedenle,
Öz Sermaye Oranı = Hissedarın Özkaynağı / Toplam Varlık
= 0.65
Şirketin öz sermaye oranının 0,65 olduğunu açıkça görebiliyoruz. Şirketin borç fonlamasına göre çok daha fazla yatırımcı fonlamasına sahip olması nedeniyle bu oran sağlıklı bir oran olarak değerlendiriliyor. Yatırımcıların oranı şirketin toplam aktiflerinin% 0,65'idir.
Öz Sermaye Oranının Önemi
- Sermaye oranı% 50'nin üzerinde olan şirket muhafazakar şirket olarak adlandırılırken, bu oranın% 50'nin altında olan şirketlere kaldıraçlı şirket denir. Verilen jewels ltd örneğinde, öz sermaye oranı 0,65, yani% 50'den fazla olduğundan, şirket muhafazakar bir şirkettir. Muhafazakar şirketler, kaldıraçlı şirketlere kıyasla daha az risklidir.
- Muhafazakar şirketler, yalnızca kar varsa temettü ödemelidir. Yine de, kaldıraçlı şirketlerde, şirket kar elde etsin ya da etmesin faiz ödenmelidir. Dolayısıyla, daha yüksek öz sermaye oranlarına sahip şirketler daha az riskle karşı karşıyadır ve alacaklılar ve yatırımcılar, şirketin muhafazakar bir şekilde yönetildiğini ve alacaklılara zamanında ödeme yapıldığını yansıttığı için yüksek Öz Sermaye Oranlı şirkete borç vermeyi ve yatırım yapmayı tercih etmektedir.
- Ayrıca, daha yüksek bir orana sahip olan şirketlerin daha az finansman maliyeti ödemeleri ve böylece gelecekteki büyüme ve genişlemeler için daha fazla nakde sahip olmaları gerekmektedir; diğer yandan, daha düşük oranlara sahip şirketler, faiz ve borcunu ödemek için daha fazla nakit ödemek zorunda.
- Aynı zamanda bir şirketin genel mali gücünü de yansıtır. Sermaye yapısının sağlam olup olmadığını kontrol etmek için de kullanılır. Daha yüksek bir oran, hissedarların katkısının daha yüksek olduğunu ve şirketin daha iyi bir uzun vadeli ödeme gücü pozisyonuna sahip olduğunu gösterirken, diğer yandan, daha düşük bir oran olması durumunda alacaklılar için yüksek bir risk olduğunu gösterir.
Sonuç
Öz Sermaye Oranı, alacaklılara kıyasla hissedarlar tarafından finanse edilen toplam varlıkların oranını hesaplar. Borç ve diğer yükümlülüklerin ödenmesi açısından güvenlik olduğu için genellikle şirkette daha yüksek bir oran tercih edilir, çünkü öz sermaye yoluyla daha fazla finansman yapılırsa faiz ödeme yükümlülüğü yoktur ve temettü bir yükümlülük değildir , şirket kar elde ediyorsa ödenir, ancak alacaklılara ödenen faiz oranı varlıklardan kazanılan getiri oranından düşükse, düşük bir oran da hissedarlar için iyi bir sonuç olarak görülebilir. Bu nedenle potansiyel yatırımcılara ve alacaklılara, şirket ile işlem yaparken herhangi bir karar vermeden önce öz sermaye oranı hesaplamasının her açıdan incelenmesi gerektiği tavsiye edilir.
