Yeniden Yatırım Anlamı
Yeniden yatırım, yatırımdan elde edilen getirilerin temettü, faiz veya herhangi bir nakit ödül şeklinde yatırım yaparak ek hisseler satın alma ve kazançları yeniden yatırma sürecidir; yatırımcılar, portföylerine kârlarını yeniden yatırırken nakit faydayı kontrol etmeyi tercih etmezler.
- Yeniden yatırım, esas olarak yatırımcılar tarafından, tüm fonları belirli bir yatırıma yoğunlaştırarak portföyün değerini artırmak için kullanılır; Menkul kıymet fiyatının artması durumunda portföyün değeri de buna göre yükseliyor.
- Yeniden yatırım, bir işletmenin şirketi daha da genişletmek için karlarını yeniden yatırdığı veya uzun vadeli bir perspektiften herhangi bir teknolojik gelişmeye yatırım yaptığı bağlamda da kullanılabilir.
- Yeniden yatırım, hisse senetleri, yatırım fonları, tahviller, ETF gibi herhangi bir varlık türü veya periyodik getiri sağlayan herhangi bir enstrüman ile yapılabilir ve gelirler yeniden yatırım için kullanılabilir.
- Para aynı menkul kıymetleri satın almak için geri yatırıldığında, yeniden yatırım riski ve faiz oranı riskiyle ilgili başka faktörler de vardır.
Yeniden Yatırım Yapmanın İki Faktörü
Bu iki faktörü kısaca tartışalım:
# 1 - Risk
- Herhangi bir yatırımda her zaman bir olumsuzluk riski vardır ve yatırımcı mevcut getiri oranında yeniden yatırım yapamaz; bu durumda, yatırım çok katlı olduğundan risk katlanarak artar. Örneğin, Microsoft yıllık% 6 kupon oranıyla çağrılabilir tahvil ihraç ediyor; ancak piyasa faiz oranı% 4'e düşüyor.
- Böylece şirket artık% 4 oranında başka bir çağrılabilir tahvil ihraç ederek piyasadan daha düşük bir oranla borç alabilir. Yatırımcı% 6 oranında yeniden yatırım yapmaya karar verdiyse, şirket yatırılan kuponu ve anaparayı geri ödediği için yatırımcı kazanma fırsatını kaybeder.
- Tahvilleri geri çekme kararı şirkete bağlı olmadığından ve yatırımcılar şirkete sabit miktarda fon kilitlediğinden, çağrılamayan tahvillerde yeniden yatırım riski nispeten düşüktür.
- Karma enstrümanlar portföyü, farklı vadelere sahip tahvillere, farklı faiz oranlarına sahip tahvillere yatırım yapmak gibi yeniden yatırım riskini azaltmaya yardımcı olur.
- Bir fon yöneticisi, riskin azaltılmasına yardımcı olur ve fonları ilgili yatırımlara uygun şekilde tahsis eder. Ancak piyasada her zaman yüksek getiri sağlayan Vanguard Yüksek Temettü Getirisi Fonu (VHDYX) gibi yüksek getirili fonlar gibi yeniden yatırım kolaylığı sağlayan ürünler bulunmaktadır.
- Bu fon performansı FTSE endeksiyle bağlantılıdır ve yatırımcılara uygun bir yeniden yatırım planı sunar. Ancak piyasa riski ve düşen getiri, tamamen kaçınılmaz olan bazı risklerdir.
# 2 - Faiz Oranı
- Diğer her yatırım, faiz oranına dayalı olarak getiri sağlar, bu nedenle yeniden yatırım oranı, mevcut olanın dışında başka bir sabit gelirli araca yatırım yapılarak paranın kazanılabileceği orandır.
- Herhangi bir yatırımcının yatırım için öngördüğü faiz oranları hayati bir rol oynar; örneğin, faiz oranı artarsa, tahvilin fiyatı düşme eğilimindeyse ve kişi anaparanın değerini kaybediyor ve aynı zamanda cari piyasa oranından daha az para kazanıyorsa, kişi yeniden yatırım için faiz oranı riskiyle karşı karşıya kalır.
Yeniden Yatırım Oranı Nasıl Hesaplanır?
- Yeniden yatırılan oran, portföydeki paranın yeniden yatırılmasıyla elde edilen şirketin net gelirinin oranını hesaplar.
- Amazon, bir şirket olarak, 2000 yılında faaliyetlerini genişletmek için sürekli olarak karlarını işletmeye yeniden yatıran mükemmel bir örnektir. Amazon, sürdürmeye ve büyümeye odaklandığından beri, başlangıcından itibaren birkaç yıl boyunca sürekli olarak zararlarını hesaplıyordu.
- 2000 yılında Amazon'un Net Gelirinin 100.000 $ ve sermaye harcamalarının 70.000 $ civarında olduğunu varsayalım. Dolayısıyla, Amazon'un 200 yılı için yeniden yatırım oranı Sermaye Harcaması / Net Gelir, yani 70.000 / 100.000 =% 70 olacaktır. Bu, Amazon'un kârının% 70'ini işletmeye yeniden yatırdığı anlamına geliyor.
Temettü Yeniden Yatırımları ile Temettüler Arasındaki Fark
Genel olarak, bir yatırımcı yatırım fonlarına yatırım yaptığında, hangi plana yatırım yapmayı tercih edeceğini seçer, yani Temettü planı veya Temettü Yeniden Yatırım planı, öyleyse getiri açısından hangi planın daha iyi olduğunu görelim.
- Temettü Planı - Bu planda yatırımcı, sahip olduğu fon birimlerine göre tüm temettülerini nakit olarak alır ve buna göre fonun net aktif değeri, temettü için ödenen tutarla orantılı olarak düşer. Dolayısıyla, portföyün günlük değeri NAV olan bir yatırımcı portföyünün değerinde önemli bir düşüş olduğunu fark eder.
- Temettü Yeniden Yatırım Planı - Bu, temettü birimlerinin aynı fona geri yatırıldığı karma bir plandır; bu sadece fonun NAV'ını arttırmakla kalmaz, aynı zamanda fondan bileşik getiri oranını da artırır.
Bu nedenle, yatırımcının yatırım ihtiyaçlarına ve yatırımcının yatırım ihtiyaçlarına göre hangi plana uygun olacağı yatırımcının türüne ve piyasaya bağlıdır.
- Ayrıca, kısa vadeli veya uzun vadeli olan aradığınız yatırım türüne de bağlıdır. Yatırım kısa vadeli ise, nakit ödülün keyfini çıkarmak için nakit temettüleri tercih etmek her zaman faydalıdır; ancak yatırım uzun vadeli ise, yeniden yatırım planına gitmeniz önerilir.
- Bu plan, belirli bir süre boyunca güzel bir getiri oranı elde etmenize yardımcı olacak ve ayrıca yatırılan para, yatırımın yıl sayısını kullanarak bileşik bir oranda büyüyecektir.
Sonuç
Yeniden yatırım, yatırım endüstrisinde iyi bilinen bir fenomendir; burada belirli riskler hesaplamalı bir şekilde hesaba katılırsa üstel getiri sağlayabilir. Bu planı seçmeden önce belirli faktörlerin kesinlikle analiz edilmesi gerekir; ihraççının kredibilitesinin bankaya yatırılabileceği en yüksek puanlı yatırım araçlarına kesinlikle uygulanmalıdır.
