Uzun Vadeli Sorumluluk Örnekleri
Uzun Vadeli Borçlar, şirketin gelecek bir yılın ardından ödeyeceği yükümlülükleri veya finansal yükümlülüklerini ifade eder ve bunlara örnek olarak tahvillerin uzun vadeli kısmı, ertelenmiş gelir, uzun vadeli krediler, uzun vadeli mevduatın, ertelenmiş vergi yükümlülüklerinin vb. kısmı
Yukarıdaki bilançodaki alıntıdaki Amerikan perakende devi Walmart Inc. örneğini düşünün. Uzun vadeli borçlar, uzun vadeli borçları, uzun vadeli sermaye kiralamalarını ve mali yükümlülükleri ve ertelenmiş gelir vergilerini içerir.
Uzun vadeli yükümlülüklere ilişkin en yaygın örnekler şunlardır:
- Uzun vadeli borç
- Finansal kiralama
- Ertelenmiş vergi yükümlülükleri
- Emeklilik yükümlülükleri.
Uzun vadeli sorumluluk örneklerinin her birini gerektiğinde ek yorumlarla birlikte tartışacağız.
Uzun Vadeli Yükümlülüklerin En Yaygın Örnekleri
Örnek 1 - Uzun Vadeli Borç
Daha basit banka kredileri kavramının yanı sıra, uzun vadeli borçlar, tahvilleri, tahvilleri ve ödenecek senetleri de içerir. Bunlar şirketler, özel amaçlı araçlar (SPV'ler) ve hükümetler tarafından verilebilir. Bazı tahviller / tahviller tamamen veya kısmen hisse senetlerine dönüştürülebilir. Bu tür bir dönüşümün şartları, düzenleme sırasında belirtilecektir.
Uzun vadeli borçlar teminat altına alınabilir, yani teminatla desteklenebilir veya teminatsız olabilir.
- Tahviller tipik olarak teminatlıdır, yani belirli teminat varlıkları ile desteklenir.
- Borçlanma senetleri herhangi bir teminatla teminat altına alınmaz ve genellikle planlanan projeler gibi belirli amaçlar için verilir. Genellikle belirli bir projeden elde edilen gelir, daha sonra tahvil anaparasını geri ödemek için kullanılır. Herhangi bir teminat desteği olmaksızın, bu enstrümanlar genellikle tahvil ve diğer teminatlı borçlardan daha yüksek kredi riskine sahiptir. İhraççının mali gücünü ve kredi itibarını uygun şekilde değerlendirmeyi gerekli kılar. Borçlanma senetleri genellikle diğer borç türlerine kıyasla daha uzun vadede ve daha düşük faiz oranlarında ihraç edilir.
- Notlar çoğu durumda tahvillerle aynıdır. Bununla birlikte, göze çarpan ayırt edici özellikleri, hazine ihraçlarının daha kısa vadelidir - örneğin, ABD Hazinesi 2, 3, 5, 7 ve 10 yıl vadeli senetler ihraç ederken, tahviller de daha uzun vadeli olarak ihraç edilmektedir.
Örnek 2 - Finansal Kiralama
Bir kira sözleşmesi, aşağıdaki sermaye kiralama kriterlerinden herhangi birini yerine getirmesi durumunda sermaye kiralaması olarak da bilinen finansal kiralama olarak adlandırılır:
- Kiralama süresi sonunda, kiralanan varlığın mülkiyeti kiracıya geçer.
- Kiralama süresi, varlığın faydalı ömrünün en az% 75'idir.
- Kira ödemelerinin bugünkü değeri, varlığın piyasa değerinin en az% 90'ıdır.
- Sözleşme, kiracının varlığı bir pazarlıkla, yani piyasa değerinin altında satın almasına izin verir.
Bir yıldan uzun süreli kira sözleşmeleri için, kiracı, kiralama yükümlülüklerinin bugünkü değerine eşit bir uzun vadeli borç kaydeder. Kiracının bilançosunda eşdeğer değerde bir sabit varlık da kaydedilir.
Örnek 3 - Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Muhasebe kuralları ile vergi kanunları arasındaki fark nedeniyle, bir şirketin gelir tablosundaki vergi öncesi kazançlar, vergi beyannamesi üzerindeki vergilendirilebilir gelirden daha fazla olabilir. Bunun nedeni, muhasebenin tahakkuk esasına göre yapılması, vergi hesaplamasının ise muhasebeye dayalı olarak yapılmasıdır. Böyle bir fark, şirketin bilançosunda ertelenmiş vergi yükümlülüğü oluşmasına neden olur.
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, bu nedenle, şirketin gelecekte vergi makamlarına ödemeyi beklediği geçici fark tutarlarıdır. Daha sonraki bir tarihte, söz konusu verginin ödenmesi durumunda, ertelenmiş vergi yükümlülüğü, gerçekleşen gelir vergisi gideri miktarı kadar azaltılır. Kasa hesabı da buna göre azaltılır.
Örnek 4 - Emeklilik Yükümlülükleri
Emeklilik yükümlülükleri, yalnızca tanımlanmış fayda planları olması durumunda, işverenin (şirket) emekli çalışanlarına maaşlarına, hizmet sürelerine vb. Göre belirli bir miktar ödeme yapmayı taahhüt ettiği durumlarda yükümlülük doğurmaktadır.
- İşveren, genellikle plan varlıkları olarak adlandırılan emeklilik planına / güvenine yatırım yaparak bu amaç için fon ayırır. Emeklilik yükümlülüğünün bugünkü değeri Öngörülen Fayda Yükümlülüğü (PBO) olarak adlandırılır.
- PBO, plan varlıklarının gerçeğe uygun değerini aştığında, planın 'yetersiz finanse edildiği' söylenir ve bu fazla tutar işverenin bilançosunda emeklilik borcu olarak kaydedilir.
- Bu nedenle, emeklilik yükümlülükleri, temeldeki plan varlıklarının performansı, maaşlardaki artış, PBO hesaplamasında kullanılan iskonto oranı, beklenen yaşam süresi ve diğer aktüeryal varsayımlar gibi çeşitli faktörlere duyarlıdır.
Amerikan ilaç şirketi Pfizer Inc. örneğini düşünün. Borç ve ertelenmiş vergilere ek olarak Emeklilik yükümlülüklerini içerir. Pfizer'in sermaye kiralaması kapsamındaki taahhütleri önemli değildir (yıllık raporda belirtildiği gibi) ve bu nedenle burada ayrıca açıklanmamaktadır.
Emeklilik yükümlülüğü notlar bölümünde ayrıntılı olarak açıklanmıştır (aşağıdaki alıntı).
Kaynak: Pfizer Inc Filings
Sonuç
Uzun vadeli yükümlülüklerin önemli bir kısmını oluşturduğu şirketler için farklı finansman kaynakları mevcuttur. Yukarıda açıklanan türlerin bir kısmına veya tümüne, sektörlerdeki bilançolarda sıklıkla rastlarız. Bunlar, özellikle finansal kaldıraç ve kredi riski değerlendirmesi için genellikle finansal analizin ayrılmaz bir parçası olarak incelenir.
Ayrıca bu tür yükümlülüklerin hesaplanmasını, ödeme planlarını ve her biriyle ilişkili ek şartları anlamak da önemlidir. Bu tür ayrıntılar, yıllık raporlardaki hesap notlarında mevcuttur.
