Portföy Standart Sapması nedir?
Portföy Standart Sapması, toplam Portföyde bulunan varlıkların her birinin standart sapmasını, bu münferit varlığın toplam portföy içindeki ağırlığını ve her bir çift portföyün varlıkları.
Portföyün Standart Sapmasının Yorumlanması
Bu, beklenen getiri karşısında bir yatırım riskinin belirlenmesine yardımcı olur.
- Portföy Standart Sapması, portföydeki her bir varlığın getirilerinin standart sapmasına, genel portföydeki her bir varlığın oranına, yani bunların toplam portföydeki ağırlıklarına ve ayrıca portföydeki her bir varlık çifti arasındaki korelasyona göre hesaplanır. .
- Yüksek portföy standart sapması, portföy riskinin yüksek olduğunu ve getirinin doğası gereği daha değişken ve dolayısıyla istikrarsız olduğunu vurgulamaktadır.
- Düşük Standart Sapmaya sahip bir Portföy, bir portföyün getirilerinde daha az oynaklık ve daha fazla istikrar anlamına gelir ve farklı portföyleri karşılaştırırken çok yararlı bir finansal metriktir.
Misal
Raman, yatırım amacıyla kısa listeye aldığı iki fondan birine her ay belli bir miktar para yatırmayı planlıyor.
Ayrıntıları aşağıda verilmiştir:
- Bu yatırımı yaparken ve diğer faktörleri sabit tutarken getiri istikrarının Raman için en önemli olduğunu varsayarsak, her iki fonun da ortalama% 12 getiri oranına sahip olduğunu rahatlıkla görebiliriz; ancak Fon A'nın Standart Sapması 8'dir, bu da ortalama getirisinin% 4 ila% 20 arasında değişebileceği anlamına gelir (ortalama getiriden sekiz ekleyip çıkararak).
- Öte yandan, B Fonunun Standart Sapması 14'tür, bu da getirisinin% -2 ile% 26 arasında değişebileceği anlamına gelir (ortalama getiriden 14 ekleyip çıkararak).
Dolayısıyla, risk iştahına bağlı olarak, Raman aşırı oynaklıktan kaçınmak isterse, aynı ortalama getiriyi daha az volatilite ve daha fazla getiri istikrarı ile sunduğu için Fon B'ye kıyasla A Fonuna yatırımı tercih edecektir.
Portföyün Standart Sapması, bir varlığın Portföy Standart Sapmasına katkısının analiz edilmesine yardımcı olduğu için önemlidir ve portföydeki diğer varlıklarla olan korelasyondan ve portföydeki ağırlık oranından etkilenir.
Portföy Standart Sapması Nasıl Hesaplanır?
Portföy Standart Sapması hesaplaması çok adımlı bir süreçtir ve aşağıda belirtilen süreci içerir.
Portföy Standart Sapma Formülü
Yalnızca iki varlıktan oluşan bir Portföy varsayıldığında, İki Varlık Portföyünün Standart Sapması Portföy Standart Sapma Formülü kullanılarak hesaplanabilir:
- Portföydeki her bir varlığın Standart Sapmasını bulun
- Genel portföydeki her bir varlığın ağırlığını bulun
- Portföydeki varlıklar arasındaki korelasyonu bulun (yukarıdaki durumda portföydeki iki varlık arasında). Korelasyon, -1 ile 1 aralığında değişebilir.
- İki Varlık Portföyünün Standart Sapma formülünü elde etmek için yukarıda bahsedilen değerleri uygulayın.
Üç varlık portföyünün portföy standart sapma hesaplamasını bir örnek yardımıyla anlayalım:
Üç Varlık Portföyünün Portföy Standart Sapmasının Hesaplanması
1) - Flame International, Stok A, Stok B ve Stok C olmak üzere üç hisse senedinden oluşan bir Portföy düşünüyor.
Sağlanan Kısa Ayrıntılar aşağıdaki gibidir:
2) - Bu hisse senetlerinin getirileri arasındaki korelasyon aşağıdaki gibidir:
3) - 3 varlık portföyü için bu şu şekilde hesaplanır:
- W A, w B , wC portföyde sırasıyla Stok A, B ve C'nin ağırlıklarıdır
- K A, sk B, sk C portföyde sırasıyla Stok A, B ve C'nin Standart Sapmasıdır
- R (k A , k B ), R (k A , k C ), R (k B , k C ) Stok A ve Stok B, Stok A ve Stok C, Stok B ve Stok C arasındaki korelasyon olduğunda, sırasıyla.
- Portföyün Standart Sapması:% 18
- Böylece, portföyde farklı bir Standart Sapmaya sahip bireysel varlıklara (Stok A:% 24, Stok B:% 18 ve Stok C:% 15) rağmen, Portföyün Standart Sapmasının% 18 olduğunu görebiliriz. portföyde.
Portföy Standart Sapma Videosu
Sonuç
Portföy Standart Sapması, bir yatırım portföyündeki getiri oranının standart sapmasıdır ve bir yatırımın içsel oynaklığını ölçmek için kullanılır. Yatırımın riskini ölçer ve bir portföyün getirilerinin istikrarını analiz etmeye yardımcı olur.
Portföyün Standart Sapması, bir Portföyün risk düzeyini müşterinin risk iştahıyla eşleştirmeye yardımcı olan önemli bir araçtır ve hem sistematik riski hem de Sistematik Olmayan Riski içeren portföydeki toplam riski ölçer. Daha büyük bir standart sapma, daha fazla oynaklık ve getirilerde daha fazla dağılım ve dolayısıyla doğası gereği daha riskli anlamına gelir. Getirilerin üretildiği tutarlılığın ölçülmesine yardımcı olur ve Yatırım fonlarının performansını analiz etmek için iyi bir ölçüdür ve Hedge Fonları tutarlılık sağlar.
Bununla birlikte, burada Standart Sapmanın geçmiş verilere dayandığını ve Geçmiş sonuçların gelecekteki sonuçların bir öngörücüsü olabileceğini, ancak zamanla değişebileceğini ve bu nedenle Standart Sapmayı değiştirebileceğini belirtmek yerinde olacaktır; buna dayalı bir yatırım kararı vermek.
Önerilen Makale
Bu, Portföy Standart Sapmasının ne olduğu, yorumlanması ve örneklerle ilgili bir rehber olmuştur. Ayrıca portföyün (üç varlık) standart sapmasını nasıl hesaplayacağımızı öğreniyoruz. Aşağıdaki makalelerden Varlık Yönetimi hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz -
- Örnek Standart Sapma Formülü
- Bağıl Standart Sapma Formülü
- Portföy Yönetimi Kariyeri
- CORREL Excel İşlevi
- En İyi 10 En İyi Servet Yönetimi Kitapları
