Defansif Stok Tanımı
Savunma Hisse Senedi, genel hisse senedi piyasası / ekonomi ile düşük bir korelasyona sahip olduğundan ve bu nedenle değişen iş döngülerinden izole edildiğinden, ekonominin durumuna bakılmaksızın yatırımcılara temettü şeklinde istikrarlı büyüme ve kazanç sağlayan bir hisse senedidir. Savunma sektörü stoklarının örnekleri, kamu hizmetleri, dayanıklı tüketim malları, ilaçlar ve gayrimenkulü içerir.
Savunma Sektörü Stok Listesi
Bu hisse senetleri, piyasa ve ekonominin iş döngülerindeki belirsizlik faktörlerinden korunur. Savunma sektörü stoklarının listesi aşağıdadır.
# 1 - Yurtiçi Kamu Hizmetleri
Enerji, Gaz ve Su, bir ekonomik döngünün herhangi bir aşamasında insanlar tarafından ihtiyaç duyulduğu için, herhangi bir ekonomik sınıf veya geçmişe sahip insanlar için temel bir gereklilik olduğu için savunma stoklarının genel örnekleridir. Kamu hizmeti şirketleri, borçlanma oranları olarak yavaş iş döngülerinden kazanç sağlar veya ekonomik yavaşlama sırasında sermaye maliyeti daha düşük olma eğilimindedir.
# 2 - Dayanıklı Tüketim Malları
Ekonomik döngüden bağımsız olarak tüketicilerin ihtiyaçtan satın aldıkları yiyecek ve içecek, giyim, sağlık ürünleri gibi hızlı hareket eden dayanıklı tüketim mallarının üretimi veya dağıtımı ile ilgili bir işletme. Bu şirketler, hem güçlü hem de yavaş ekonomik döngüler sırasında istikrarlı gelirler üretir.
# 3 - İlaç veya Tıbbi Stoklar
Farmasötik veya yaşam bilimi şirketlerinin hisseleri, herhangi bir ekonomik döngüde iyi performans gösterir, çünkü hayatı tehdit eden hastalıklarla savaşmak için bu ilaçlara veya ilaçlara ihtiyaç duyan hastalar olacaktır. Ancak İlaç ve ilaç üretim pazarına giren yeni şirketler ve ilaç fiyatı kontrol organlarının olmaması nedeniyle artık eskisi gibi savunma yapamayacakları anlamına geliyor.
# 4 - Emlak veya Emlak Piyasası
İnsanların ekonomik döngüden bağımsız olarak temel bir gereklilik olarak barınağa ihtiyaç duyması nedeniyle perakende tüketim için ev ve apartman inşa eden şirketler, giderek artan bir talep göstermektedir. Ayrıca, gayrimenkul şirketlerinin yasal bir gereklilik olarak vergilendirilebilir karlarından hissedarlarına temettü olarak asgari miktarda para ödemeleri gerekmektedir. Ekonomi ya da iş düşük olduğunda kira ödemelerinin yapılmadığını görebilen lüks apartman daireleri, ofis binaları veya teknoloji parklarıyla uğraşan şirketleri bir kenara bırakan bu hisse senetlerini ararken.
Savunma Stoğu Örneği
Beta 0.6 olan bir hisse senedi düşünün. Piyasanın% 20 düşmesi bekleniyorsa ve risksiz oran% 5 ise, savunma stoğundaki düşüş (0,6 * (-% 20 -% 5)) =% 15 olacaktır. Öte yandan, piyasanın% 5 risksiz oranla% 10 artması bekleniyorsa, savunma stoğu (0,6 * (% 10-% 5)) =% 3 artacaktır. Yatırımcılar genellikle piyasanın düşmesini beklediklerinde düşük beta hisse senetlerine yatırım yaparken, piyasanın yüksek olmasının beklendiği zamanlarda yatırımcılar getirilerini en üst düzeye çıkarmak için yüksek beta hisse senetleri ararlar.
Avantajlar
Bir yatırımcının savunma hisse senetleri yoluyla elde ettiği en büyük avantaj, düşük beta hisse senetlerinin dengeli bir portföyünün ve bazı savunmasız yüksek beta hisse senetlerinin bir süre boyunca istikrarlı ve güvenli getiri sağlamasıdır çünkü bu hisse senetleri aşağıdakileri içeren bir hisse senedi portföyünün riskini dengeler. yüksek ve düşük beta hisse senetleri muhafazakar bir portföy oluşturuyor.
Savunma hisse senetlerine sahip portföy, yavaş büyüyen bir ekonomide bile istikrarlı getiri sağlar. Bu hisse senetlerinden elde edilen getiriler, ekonomik koşullar ne olursa olsun bu şirketlerin mal veya hizmetlerine olan talep esnek kalmayacağından, durgun ekonomik koşullarda bile sabit kalacaktır. Bu, ekonomi düşüş eğiliminde veya durgun olduğunda bile, savunma hisse senedi şirketleri tarafından üretilen ürünler veya hizmetler için istikrarlı bir pazar talebi olacağı anlamına gelir. Bu tür hisse senetlerini satın almak için ideal zaman, bir ekonomik gerileme döneminde olacaktır ve satın almak için en kötü zaman, bir ekonomik patlama veya boğa piyasası sırasında olacaktır, çünkü bu hisse senetleri için beta faktörü, piyasa olduğunda ortalamanın altında getiri sağlayan birden az olma eğilimindedir. yüksektir.
Dezavantajları
- 1 - Savunma Hisse Senetleri Düşük Kayabilir - Diğer hisse senetleri gibi yukarı veya aşağı kayabilirler. Kaymalarının arkasındaki nedenler jeopolitik, ekonomik veya endüstri faktörleri. İlginç bir şekilde, bu hisse senetleri düşen bir piyasada sert bir şekilde etkilenmez, çünkü bu tür zamanlarda sabit bir temettü akışı savunma hisse senetlerine destek görevi görür. Bu nedenle, diğer hisse senetlerine kıyasla savunma stokları ekonomik yavaşlamalardan daha az etkileniyor.
- # 2 - Faiz Oranı Faktörü - Savunma Hisse Senetleri artan faiz oranlarına duyarlı olabilir. Faiz oranları yükseldiğinde şirket bonosu, Hazine bonosu, Banka mevduatı gibi diğer menkul kıymetler daha karlı hale gelir. Savunma hisse senetleri% 4 getiri sağladığında ve faiz oranı% 6 veya% 7'ye yükseldiğinde, savunma hisse senetleri satılabilir. Daha fazla yatırımcı hisselerini satmaya başladıkça, fiyatlar da düşmeye başlar. Yükselen faiz oranları, şirketin kaynaklarını tüketebilir ve daha fazla faiz ödediği için kazançlarını etkileyebilir ve daha az temettü ödeyebilir. Faiz ve vergiler düştükten sonra kar.
- # 3 - Enflasyon Faktörü - Şirketler temettü oranlarını artırsa bile, çoğu olmasa da, artış küçük olabilir. Gelir birincil derecede önemliyse, yatırımcının farkında olması gerekir. Artan enflasyon, yatırımların nominal getirileri düşmeye başladığında alınan temettü değerini düşürdüğü için, yükselen enflasyon, yatırımcı yıldan yıla aynı oranda temettü alırken endişeye neden olur.
İlginçtir ki, temettüler sabit gelir getiren tahvil ve yatırımlardan daha iyi performans gösterir. Dahası, savunma hisse senedi şirketlerinin mal ve hizmetlerine olan talep her zaman sabit kaldığından, savunma hisse senedi şirketleri enflasyon oranından daha fazla yatırım getirisi (ROI) sağlar.
Sonuç
Savunmacı hisse senetleri için yükselen bir piyasada yatırım getirisi düşük olabilse de, savunma malları ve hizmetleri sağlayan şirket hisselerine olan talep herhangi bir piyasa koşulunda nispeten sabit kaldığından, düşüş piyasalarında getirilerdeki düşüşe karşı gerekli bir korunma sağlarlar. Sadece istikrarlı bir gelir akışı sağlamakla kalmaz, aynı zamanda çeşitli risk ve getirilere sahip muhafazakar bir hisse senedi portföyü sağlar.
