Opsiyon Zinciri nedir?
Bir Opsiyon zinciri, bir varlığa (hisse senedi, endeks, para birimi, emtia) ilişkin mevcut tüm opsiyon sözleşmelerinin ayrıntılı bir temsilidir ve varlığın tüm mevcut satım seçenekleri ve alım seçeneklerinin yanı sıra fiyatlandırması, hacmi, açık faiz ayrıntılarının hızlı bir resmini sunar. Bu, bir tüccarın piyasayı analiz etmesi ve uygun ve anında harekete geçmesi için avantajlı olabilir.
Opsiyon Zinciri Örnekleri
Bir opsiyon zinciri örneğini ele alalım:
Kaynak: finans.yahoo.com
Yukarıdaki anlık görüntüler Yahoo Finance'tan alınmıştır. Facebook Inc (Fb) örneğini alıyoruz
Örnekte gösterildiği gibi,
- Facebook Inc (Fb) 197.93 USD seviyesinde işlem görüyor.
- Mevcut Aramalar İhtar Fiyatlıdır: 125, 130, 135, 215, 217,5 USD, vb.
- Kullanılabilir Satım Fiyatlı Satış Fiyatları: 125, 130, 135, 140, 145 USD, vb.
Yukarıdaki grafikler, Facebook Inc. için bir opsiyon zinciri örneğidir.
- Gördüğümüz gibi, Facebook Inc. için mevcut opsiyon sözleşmeleriyle ilgili tüm ayrıntıları sağlar.
- Yukarıdaki tablo genellikle ticaret platformlarındaki brokerler tarafından sağlanır. Yahoo Finance, Google Finance, Money Control gibi bazı çevrimiçi hisse senedi alım satım platformları da bu tür verileri sağlar.
- Piyasadaki tüm teklifler, gerçek zamanlı besleme veya gecikmeli besleme kullanılarak opsiyon zincirleri şeklinde temsil edilir.
- Bir tüccar, Opsiyon Zincirinde sağlanan tüm ayrıntılara bakarak piyasayı analiz edebilir ve uygun önlemleri alabilir.
Opsiyon Zincirinin Özellikleri
Aşağıdaki bilgiler seçenek zinciri tarafından sağlanır:
# 1 - Sözleşme Adı - Sözleşme adı, sözleşmeye tanımlama için verilen bir isimdir.
# 2 - Son İşlem Tarihi - Son işlem tarihi, son işlemin gerçekleştiği tarih ve saati belirtir. Ticaret, burada fiyatların alıcı ve satıcı tarafından eşleştirilmesini ifade eder.
# 3 - Kullanım Fiyatı - Opsiyon, bir mal sahibinin üzerinde anlaşılan bir tarihte üzerinde anlaşılan bir fiyattan bir varlığı satın alacağı veya satacağı bir sözleşmedir. Kullanım fiyatı, vade sonunda mal sahibinin varlığı satın alacağı veya satacağı üzerinde anlaşılan bir fiyattır.
# 4 - Son İşlem Gören Fiyat (LTP) - Son işlem gören fiyat, opsiyon sözleşmesinde işlemin gerçekleştiği son fiyattır.
# 5 - Alış Fiyatı - Teklif fiyatı, bu sözleşme için piyasadaki en yüksek teklifi gösterir. Genellikle bir tüccarın piyasada satın almaya hazır olduğu en iyi fiyattır. Bir alıcı 50 USD'den almaya hazır, diğeri 55 USD'den almaya hazırsa, 55 USD'lik alıcı en üstte gelecek ve teklifte gösterilecektir.
# 6 - Fiyat Sor - Fiyat sor, bu sözleşme için piyasadaki en yüksek talebi gösterir. Genellikle bir tüccarın piyasada satmaya hazır olduğu en iyi fiyattır. Bir satıcı 50 USD'den satmaya, diğeri 55 USD'den satmaya hazırsa, 50 USD'lik bir satıcı en üstte gelecek ve talepte gösterilecektir.
# 7 - Değişiklik - Değişiklik, en son LTP ve önceki LTP'deki farkı gösterir. LTP artarsa değişim pozitif, azalırsa değişim negatif olur.
# 8 -% Değişim - Değişim Yüzdesi, en son LTP'nin önceki LTP'ye göre yüzde olarak ne kadar değiştiğini gösterir. % Değişim, Değişim * 100 / Önceki LTP'ye eşittir.
# 9 - Hacim - Hacim, belirli bir sözleşme için bir piyasada işlem gören sözleşmelerin sayısını ifade eder. Bu sözleşme için piyasadaki likidite miktarını gösterir.
- Örneğin, bir alım opsiyon sözleşmesi için bir günde piyasada çok sayıda alıcı ve satıcı vardı, ancak hiçbir ticaret olmadı, yani alıcı ile satıcı arasında bir işlem vardı. Bu durumda hacim sıfır olacaktır.
- Öte yandan, bir satıcıdan bu seçeneğin 50 adetini satın alan bir alıcı var. Bu durumda hacim 50 olacaktır.
- Hacim, piyasadaki likidite miktarını gösterir. Hacim ne kadar yüksekse likidite o kadar yüksek demektir, yani yatırımcılar bu menkul kıymetle daha fazla ilgilenirler. Hacim yükseldiğinde, bir tüccarın kolayca alıp satması daha kolay olacaktır.
# 10 - Açık Faiz - Açık faiz, belirli bir sözleşme için şimdiye kadar kapatılmamış, süresi dolmamış veya uygulanmamış açık pozisyonların sayısını ifade eder.
Örneğin,
- Bir tüccar A 100 lot kontrat satın almışsa, B traderı bu kontratın 100 lotunu satmıştır. Bu durumda, her iki tüccar da henüz pozisyonlarını kapatmadı. Bu nedenle, bu noktada toplam açık faiz 100 lot olacaktır.
- Şimdi, tüccar A, Tüccar C'ye 50 sözleşme sattı. Bu nedenle, Tüccar A'nın şu anda 50 alım açık pozisyonu, B tüccarının 100 açık satış pozisyonu ve C tüccarının 50 alım açık pozisyonu var. Bu nedenle, bu noktada toplam açık faiz 100 lot olacaktır.
- Şimdi, tüccar B, tüccar A ve C'den 40 lot olmak üzere 80 lot satın aldı. Dolayısıyla, Toplam Açık Faiz Sayısı 20'dir.
Yukarıdaki örnekte hacmi hesaplamaya çalışırsak, şu şekilde olacaktır:
- Toplam Hacim = 100
- Toplam Hacim = 100 + 50 = 150
- Toplam Hacim = 100 + 50 + 80 = 230
Dolayısıyla, açık faiz artabilir, azalabilir veya sabit kalabilirken hacim artmaya devam etti.
Hatırlanacak noktalar
- İstenilen fiyat ile alış fiyatı arasındaki farkın daha yüksek olması, bu sözleşme için likiditenin düşük olduğunu ve bunun tersi olduğunu gösterir.
- Son işlem gören fiyat (LTP) artmaya devam ettiğinde, bir yükseliş eğilimi gösterir. Piyasa bir yükseliş trendi ise ve aynı zamanda açık faiz de artar, yeni alıcıların piyasaya girdiğini gösterir, piyasanın yükselişe geçtiğini gösterir.
- LTP artarken, ancak açık faiz azaldığında, kısa satıcıların pozisyonları kapattığını veya alıcıların pozisyonlarını kapattığını gösterir. Piyasadan para salındığı anlamına gelir, piyasanın düşüş eğiliminde olduğunu gösterir.
- LTP düştüğünde, bir düşüş trendi gösteriyor. Piyasa bir düşüş eğilimi gösteriyorsa ve aynı zamanda açık faiz de artıyorsa, bu yeni satıcıların piyasaya girdiğini gösterir, piyasanın düşüş eğiliminde olduğunu gösterir.
- Değişim yüzdesi daha büyük olduğunda, LTP'nin keskin bir şekilde arttığını veya azaldığını gösterir. Açık faiz yüksek olduğunda ve piyasadaki LTP keskin bir şekilde düştüğünde, sözleşmeyi daha yüksek bir fiyattan alan yatırımcıların artık para kaybettiklerini ve panik koşullarını göstererek daha düşük fiyatlarla pozisyonlarını kapatmaya hazır olduklarını gösterir.
Sonuç
Opsiyon zinciri, bir varlık için mevcut tüm seçeneklerin hızlı bir resmini sağlar. İşlemcinin likiditeyi, trendi, işlem gören hacmi, açık pozisyonları ve fiyat hareketlerini analiz ederek piyasayı analiz etmesine yardımcı olur. Yatırımcının ani piyasa hareketlerinde anında harekete geçmesine yardımcı olur.
